Medo de negociação com IA: vítima: IBM

Brian Sozzi · Editor Executivo

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 23:26 GMT+9 3 min de leitura

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A negociação de medo de IA não está a poupar ninguém.

E quero dizer nenhum.

As ações da IBM (IBM) caíram 13,5% na segunda-feira, após a Anthropic renovar os receios de que assistentes de código de IA possam perturbar cargas de trabalho legadas em COBOL (Linguagem Comum de Negócios Orientados).

A Anthropic afirmou no seu novo blog que centenas de bilhões de linhas de COBOL permanecem em produção diária nos setores financeiro, aéreo e governamental. Argumentou que a IA agora pode automatizar tarefas de análise que, historicamente, tornaram a modernização lenta e dispendiosa. O COBOL tem um papel de destaque em infraestruturas críticas, como sistemas de pagamento e financeiros, áreas onde a IBM tem sido líder há anos.

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Gráfico Avançado

O mercado atirou primeiro e perguntou depois sobre a IBM, fazendo com que 31 bilhões de dólares em valor de mercado desaparecessem. As ações subiram apenas ligeiramente na terça-feira.

Aqui está o que estou a ouvir no dia seguinte à queda da IBM.

Resposta da IBM (de um porta-voz)

“A IBM tem investido na modernização de código há anos — tanto através de iniciativas de qualificação quanto com as nossas próprias capacidades de IA generativa. Há mais de dois anos, lançámos o Watsonx Code Assistant para Z (mainframe da IBM) porque entendemos o benefício da IA na modernização de código. Novas ferramentas de IA surgem a cada semana, incluindo as nossas. O que elas não mudam é o desafio fundamental de engenharia de executar cargas de trabalho críticas em escala. Traduzir COBOL é a parte fácil. O trabalho real é redesenhar a arquitetura de dados, substituir o runtime, garantir a integridade do processamento de transações e desempenho acelerado por hardware, construído ao longo de décadas de acoplamento estreito entre software e hardware. Esse é o problema que a IBM passou décadas a aprender a resolver, e a IA é a ferramenta mais poderosa que já tivemos para isso.”

Reações de Wall Street

“Nosso entendimento é que os clientes já tinham a opção de migrar do mainframe, mas continuam a usar a plataforma devido a várias vantagens, incluindo 1) Confiabilidade: 100% de uptime e capacidade de trocar componentes a quente (mesmo as melhores nuvens podem ter apenas 5-6 nines de uptime), 2) velocidade, volume e throughput, 3) melhor eficiência de custos em escala, 4) capacidades de inferência de IA no local para análises em tempo real, 5) Segurança: criptografia quântica segura, e 6) Considerações regulatórias: os mainframes são amplamente utilizados por setores sensíveis como governos, saúde e serviços financeiros (migrar para nuvem pública não é uma opção). Acreditamos que os clientes optam por permanecer no mainframe devido a essas vantagens, apesar da disponibilidade de alternativas há várias décadas. Portanto, achamos que a venda de hoje é injustificada e que os compradores devem aproveitar a fraqueza … Mantemos a classificação de Desempenho Superior e o objetivo de 345 dólares.” -Analista da Evercore, Amit Daryanani

Continuação da história  

“Em essência, a IBM continua a ser uma história orientada por software, com múltiplos vetores de crescimento secular em nuvem híbrida, IA, automação e dados. Embora o software de mainframe seja um contribuinte importante, dado suas margens elevadas e durabilidade (o mainframe representa cerca de 23%/29% da receita total/software da IBM em 2025), não é o pivô da narrativa de re-impulso de software mais ampla da IBM. A busca por um crescimento sustentado de mais de 10% em software é impulsionada pela expansão do portfólio em áreas como Red Hat, Watsonx, automação e plataformas de dados que vão muito além do Z. Vemos a venda como uma sobrecarga de sentimento de curto prazo sobre serviços legados, e não um risco existencial ou estrutural.” -Analista da Jefferies, Brent Thill

Da Arquivo

Conversei com o CFO de longa data da IBM, Jim Kavanaugh, em 28 de janeiro, no dia dos resultados da IBM. Isto foi o que ele me disse sobre a demanda dos clientes:

“Acredito que este mercado, embora ainda dinâmico, a demanda dos clientes e o mercado geral, é resiliente. E, mais importante, é resiliente nas categorias que mais importam para nós, como IA Generativa, arquitetura híbrida, soberania, e acho que isso reflete como as empresas, indústrias e economias mundiais estão buscando vantagem competitiva, impulsionando produtividade, eficiência e resiliência.”

Brian Sozzi_ é Editor Executivo do Yahoo Finance e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga Sozzi no X @BrianSozzi, Instagram, e LinkedIn. Dicas de histórias? Envie um email para brian.sozzi@yahoofinance.com._

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