Adobe Stock (ADBE) Падає Сьогодні Незважаючи на Перемогу Q1 – Ось Чому Barclays Обережний

Adobe stock ADBE -1.43% ▼ знизилася приблизно на 9% після закриття торгів і залишалася під тиском рано в п’ятницю після того, як компанія оприлюднила результати за Фіскальний квартал 1 2026 року та оголосила, що довготривалий генеральний директор Шантану Нараян планує піти у відставку, що негативно вплинуло на настрої інвесторів.

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Додаючи обережності, аналітик Barclays Сакет Калія знизив рейтинг акцій до рівня «Зрівноважений» з «Перевищує вагу» і зменшив цільову ціну з $335 до $275. Аналітик зазначив, що перехід Adobe до генеративного ШІ створює як можливості, так і новий тиск на основний бізнес компанії.

Калія відзначив, що чистий новий щорічний повторюваний дохід (NNARR) у останньому кварталі був нижчим за очікування. Однією з причин є зростання власних інструментів Adobe для генеративного ШІ, таких як Firefly, які дозволяють користувачам створювати зображення за допомогою текстових підказок замість використання сервісів, таких як Adobe Stock.

Проблеми Adobe за версією Barclays

Аналітик зазначив, що Adobe швидко зростає у сегменті безкоштовних продуктів, таких як Firefly і Express. Це допомагає розширити базу користувачів, але водночас тисне на середній дохід на одного користувача (ARPU), оскільки багато клієнтів використовують безкоштовні інструменти замість платних підписок.

Однак Калія вважає, що ця стратегія може все ще працювати з часом. Раніше Adobe успішно застосовувала подібну модель через Acrobat Reader, яка допомогла залучити велику кількість користувачів перед тим, як перетворити багато з них у платних клієнтів.

Ще одним важливим моментом є перехід у керівництві Adobe. Хоча Калія похвалив перебування Нараяна на посаді, він зазначив, що зміна керівництва у такій великій компанії, як Adobe, може зайняти час, щоб вплинути на її напрямок, тому компанія наразі воліє залишатися осторонь.

Останні результати Adobe

Обережний прогноз з’явився навіть після того, як Adobe оприлюднила хороші результати за Фіскальний квартал 1 2026 року. Компанія повідомила про прибуток на акцію у розмірі $6.06, що перевищує очікування у $5.87. Доходи зросли на 12% у порівнянні з минулим роком і склали $6.4 мільярда, також перевищивши очікування.

AI-перший щорічний повторюваний дохід Adobe більш ніж утричі зріс порівняно з минулим роком, а загальний ARR досяг $26.06 мільярда. Компанія також повідомила про рекордний операційний грошовий потік у розмірі $2.96 мільярда за квартал.

Попри сильні показники, інвестори залишаються зосередженими на тому, як Adobe збалансує інновації у сфері ШІ з традиційною моделлю підписки у майбутні роки.

Чи є акції ADBE хорошою покупкою?

Звертаючись до Уолл-стріт, аналітики мають рейтинг «Утримувати» щодо акцій ADBE на основі шести рекомендацій «Купувати», дев’яти «Утримувати» та двох «Продавати», що було визначено за останні три місяці, згідно з графіком нижче. Крім того, середня цільова ціна ADBE у $362.29 за акцію передбачає потенціал зростання на 34.29%.

Застереження та розкриття інформації. Повідомляйте про проблеми