Сяо Шоучуань Лун і CIS: еволюція торгової мудрості - від контртренду до слідування тренду

在 японському фондовому ринку є два імені, що звучать на всю країну — визнаний бог трейдингу BNF (справжнє ім’я Котегава Рю), та володар титулу найсильнішого роздрібного інвестора CIS. Обидва прославилися під час інциденту з помилковим розміщенням ордеру на J-COM у 2005 році, що започаткувало їхні легендарні кар’єри трейдерів. У той момент CIS заробив 600 мільйонів ієн, а Котегава Рю всього за 10 хвилин — 2 мільярди ієн. Їхні історії — не лише приклади особистого успіху, а й глибоке розуміння суті ринку.

Котегава Рю та CIS ще в університеті почали торгувати, з невеликих сум, поступово нарощуючи капітал і ставши керівниками портфелів із десятками мільярдів. Важливо, що обидва охоче діляться своїми підходами — що рідко трапляється у японському трейдинговому колі, яке зазвичай залишається стриманим. Хоча їхні стратегії різняться, обидві мають цінний урок для сучасних трейдерів.

Відкриття у кризові часи: відхилення та контрінтуїтивні стратегії

Успіх Котегави Рю почався з гострого відчуття ринкової кризи. У період 2000–2003 років, коли лопнула інтернет-бульбашка, світові фондові ринки пішли вниз, і японський ринок не став винятком. Багато інвесторів у паніці виходили з ринку, а Котегава Рю помітив можливості — недооцінені активи.

Він зрозумів, що навіть у медведжовому тренді ціни не падають прямо, а роблять відскоки, які часто приносять прибуток. Головне — вміти визначити, які акції суттєво занижені. Він застосовував точний кількісний метод: аналіз відхилення ціни від 25-денної скользячої середньої.

Відхилення — це ступінь розходження ціни з середньою. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення становить -20%. Коли відхилення сильне і негативне, це сигнал, що ціна занизька через надмірний продаж, і можливий відскок. Навпаки, якщо ціна значно вище середньої, потрібно бути обережним через ризик перегріву.

Ця методика дозволила йому точно входити у ринок під час кризи. Він налаштовував пороги відхилення залежно від сектору та характеру акцій, використовуючи їх як ключові сигнали для входу. Завдяки цій контрінтуїтивній логіці його капітал з початкових невеликих сум виріс до 100 мільйонів ієн — основа його раннього успіху.

Ідея тренду: розуміння внутрішньої послідовності ринку

Близько 2003 року, коли японський ринок почав зростати, стратегія Котегави Рю зазнала важливих змін. Він перестав шукати дешеві активи у спаді і почав слідувати за трендом. Це стало ключем до стрімкого зростання його капіталу — з 100 мільйонів до 8 мільярдів ієн.

Його стратегія — слідувати за трендом через короткострокові операції. Він зазвичай тримає 20–50 акцій одночасно, щоб диверсифікувати ризики і уникнути руйнівних коливань одного активу. Куплені в один день, вони залишаються на ніч, а наступного ранку швидко оцінюють ситуацію — або фіксують прибуток, або обмежують збитки, і одразу починають новий цикл.

Він також використовує внутрішньоіндустріальні зв’язки, зокрема слідкує за лідерами у галузі. Наприклад, у сталелитейній галузі, якщо один із лідерів починає зростати, він дивиться на інші компанії, що ще не піднялися, і купує їх, щоб підхопити весь сектор.

CIS пояснює цю логіку простіше: він вважає, що акції, що зростають, мають тенденцію продовжувати зростати, а ті, що падають — падати далі. Це — природна послідовність ринку. Більшість трейдерів думає інакше — вони вважають, що ринок — це гра з рівними шансами, і що після зростання обов’язково буде корекція, а після падіння — відскок. Але ринок не слідує цій логіці — він має сильну інерцію.

Коли акція демонструє сильний тренд, вона привертає додатковий капітал, що підсилює її рух вгору; слабкі акції втрачають інвестиції і падають ще більше. Це — закон “сильні сильні, слабкі слабкі”. Замість боротися з цим, краще йти за ринковою логікою. CIS наголошує: потрібно приймати її і не намагатися її змінити.

Стратегія управління ризиками: стоп-лоси, фокус і психологія

Ще один важливий аспект — правильне розуміння ризиків. CIS пропонує простий, але часто ігнорований принцип: не збільшувати позицію при збитках. Якщо акція починає падати, найрозумніше — визнати помилку і швидко закрити позицію. Збільшення ставки на програшному активі — шлях до ще більших втрат.

Ще одна поширена помилка — надмірна увага до відсотка виграшних угод. Багато трейдерів прагнуть підвищити свою частку виграшних операцій, але ігнорують загальний прибуток. Насправді, навіть при менш ніж 50% успіху, якщо кожна виграшна операція приносить більше, ніж програшна, — довгостроково можна отримати хороший дохід. Це вимагає сміливості входити у ринок і рішучості швидко виходити з збиткових угод.

CIS також застерігає від сліпого слідування “золотим правилам” і “законів” ринку. Ринок — складна динамічна система, і будь-яке поширене правило швидко втрачає актуальність. Успіх у трейдингу — у чутливому аналізі ситуації і незалежному судженні.

Можливості у кризові часи

Чому саме Котегава Рю і CIS проявили себе під час великих коливань? Можливо, тому що, коли більшість учасників у паніці, ринок досягає піку волатильності. Це — найкращий час для дисциплінованих і холоднокровних трейдерів. Чим більші коливання, тим більше прихованих можливостей.

З досвіду Котегави Рю і CIS видно: успішний трейдинг — не сліпе гонитва за зростанням або падінням, а застосування кількісних методів для пошуку можливостей, слідування внутрішній логіці ринку і жорстке управління ризиками для збереження прибутку. Ці принципи й досі мають практичне значення.