Голова HIVE заявляє, що криптовалютний крах у жовтні був «набагато більшим за FTX»

Джексон Хінкле

Вівторок, 24 лютого 2026, 05:41 за Києвом 2 хвилини читання

У цій статті:

HIVE

+5.21%

Різкий продаж криптовалют, що почався 10 жовтня, був не просто черговою хвилею волатильності.

За словами Френка Холмса, виконавчого голови Hive Digital Technologies, масштаб ліквідацій може допомогти пояснити, чому ринки важко знайти чіткий дно.

У недавньому інтерв’ю з TheStreet Roundtable Холмс сказав, що масштаб збитків значно перевищує попередні кризи у криптовалюті, включаючи крах FTX.

“Це набагато більше, ніж FTX,” — сказав він. “Масштаб втрат у шість разів більший. З FTX багато грошей згодом було знайдено і повернуто в систему. Цього разу їх просто зникло.”

Пов’язано: Штат США вимагає повернення 8,68 млрд доларів після рішення Верховного суду щодо тарифів у «День звільнення»

Паралелі з Чорним понеділком 1987 року

Холмс розглядає подію через призму раніше відомих крахів ринків. Він згадує, як пережив крах фондового ринку 1987 року, коли ранні стратегії хеджування портфеля за допомогою ф’ючерсів неусвідомлено посилювали продажі.

“Це стало самопідсилюючим,” — сказав він. “Зниження на один відсоток — продаєш у десять разів більше. Ще одне зниження — продаєш ще у десять разів більше.”

Результатом став глобальний зупин ринків і широкомасштабні економічні збитки понад фінанси.

Ця історична перспектива формує погляд Холмса на відновлення криптовалют. У минулих циклах він зазначає, що час до дна залежав від того, скільки капіталу було назавжди знищено. Коли Китай змусив майнерів покинути ринок, дно було досягнуто приблизно за три місяці. Після FTX це зайняло близько двох-трьох місяців. Однак ліквідація у жовтні зняла з системи набагато більше капіталу.

Більше новин

**Трамп вводить глобальні мита після рішення Верховного суду**

**Генеральний директор Coinbase відповідає після звинувачень Бессента у «упертих акторах»**

**5 компаній, що створюють інфраструктуру для криптовалютних платежів**

“Багато хедж-фондів вичерпали свої ресурси,” — сказав Холмс. “Вони використовували кредитне плече, намагалися працювати за стратегічною нейтральністю, і все зникло.”

Спочатку Холмс очікував дна приблизно в середині січня, через три місяці після продажу. Натомість з’явився новий тиск. Зростання японських облігаційних доходів спричинило те, що він описав як розпродаж на 500 мільярдів доларів у йєні, що додало нових продажів у січні.

Незважаючи на це, Холмс вважає, що ознаки стабілізації нарешті з’являються. “Ми маємо шукати дно тут,” — сказав він, зазначаючи сезонний час приблизно середини або кінця лютого.

Однак він застерігає від надмірної впевненості. Цикли ринків не слідують точним графікам. На даний момент Холмс все ще вважає, що 10 жовтня — визначальна подія не через паніку, а тому, що вона знищила капітал у такий спосіб, що його відновлення потребує більше часу.

Цю історію спершу опублікував TheStreet 23 лютого 2026 року, вона вперше з’явилася у розділі MARKETS. Додайте TheStreet до улюблених джерел, натиснувши тут.