Resumen de la reunión matutina del broker: Los riesgos geopolíticos y el aumento de los precios del petróleo siguen siendo la principal contradicción en la fijación de precios actual

La semana pasada, el mercado experimentó una tendencia de ajuste durante todo el día, con una caída rápida al cierre, y el índice de Shanghai cayó más del 1% durante la sesión. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 2.4 billones de yuanes. En cuanto a los sectores, los conceptos de química, energía eólica y fusión nuclear controlada lideraron las ganancias. En las caídas, los conceptos de alquiler de capacidad de cálculo, metales no ferrosos y tungsteno registraron las mayores pérdidas. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.81%, el de Shenzhen un 0.65% y el índice de la junta de innovación un 0.22%.

En la reunión matutina de hoy con las firmas de corretaje, Huatai Securities opinó que los riesgos de aumento en la geopolítica y los precios del petróleo siguen siendo las principales contradicciones en la valoración actual; CITIC Construction Investment consideró que un aumento significativo en los precios del gas favorece a las energías renovables; CITIC Securities opinó que se debe prestar atención al valor de inversión actual en construcción.

Huatai Securities: Los riesgos de aumento en la geopolítica y los precios del petróleo siguen siendo las principales contradicciones en la valoración actual

La semana pasada, las acciones A mostraron una tendencia de consolidación con menor volumen. Desde la estructura del mercado y el comportamiento del capital, la preferencia por el riesgo en general se ha enfriado, y los riesgos de aumento en la geopolítica y los precios del petróleo siguen siendo las contradicciones centrales en la valoración del mercado. Mirando hacia adelante, a nivel macro, los riesgos a corto plazo aún no se han liberado completamente, las preocupaciones por la estanflación global aumentan, y aunque la liquidez amplia en el país es abundante, la continuidad en la mejora de los datos de importaciones, exportaciones e inflación aún necesita ser verificada. A nivel micro, los inversores globales siguen preocupados por el impacto disruptivo de la IA, y se acerca la temporada de informes financieros más importante del año para las acciones A, siendo la cadena de IA y los recursos las áreas clave a observar. En esta etapa, la visibilidad macro y micro es limitada, por lo que se recomienda a los inversores reducir posiciones y actuar con flexibilidad. En cuanto a la asignación, se sugiere buscar alfa en la cadena de energía (baterías, energías tradicionales y operadores) y en bienes de consumo esenciales. Además, a medida que la presión de valoración se va digiriendo gradualmente y hay catalizadores a corto plazo en hardware de la cadena de capacidad de cálculo, se puede aprovechar las caídas para acumular con una relación riesgo-retorno favorable en los líderes del sector.

CITIC Construction Investment: Un aumento significativo en los precios del gas favorece a las energías renovables

Al revisar el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania y proyectar cómo afectará la guerra entre EE. UU. e Irán a los sectores, la conclusión clara es que la incorporación de energías renovables y equipos eléctricos es muy positiva. El precio de la electricidad (que está vinculado al precio del gas natural) es la principal contradicción en la demanda, mucho más que otros factores como los costos y las tasas de interés; las energías renovables son una opción clave para la autonomía energética y el control, y tras la guerra entre Rusia y Ucrania, el sector de energías renovables (principalmente almacenamiento en 2022) mostró un rendimiento muy superior al índice CSI 300; la guerra provocó un aumento temporal en los precios de la electricidad por diez veces, generando una fuerte emoción de reserva en el mercado, y también un largo proceso de desalmacenamiento. Las medidas de Europa para hacer frente a situaciones extremas parecen ser bastante completas, por lo que se espera que los precios y la demanda de electricidad tengan un aumento moderado y estable en esta ocasión, en comparación con el impacto de la guerra anterior, y se mantiene una perspectiva optimista en almacenamiento de energía y energía eólica marina.

CITIC Securities: Valorar el potencial de inversión en construcción actual

En ciclos bajistas anteriores, la industria de la construcción ha optimizado su estructura competitiva y ha continuado ampliando su segunda curva de crecimiento. Durante el período del “Quinto Plan Quinquenal”, se espera que la demanda total del sector experimente un cambio de fondo, y en un contexto de valoración relativamente baja, el sector presenta una lógica de inversión doble: 1) en la fase ofensiva, las empresas que han tenido una presencia significativa en la segunda línea de negocio en los últimos años probablemente experimentarán una reevaluación de su valor; 2) en la fase defensiva, algunas empresas han aumentado su tasa de dividendos en contra de la tendencia, y su rendimiento por dividendos se mantiene en niveles altos. Se mantiene la calificación de “superior al mercado” para el sector.