全国で30以上の地域において公的住宅基金の融資政策を調整・最適化し、より多くの住宅消費シーンを支援

出典：証券日報　著者：陳潇

公積金ローンの調整政策は、現在各地で政策の調整と最適化を進め、住宅消費を促進するための重要な手段となっています。中指研究院の非公式な統計によると、今年に入って全国で30以上の地域が公積金ローン政策の調整と最適化を行っています。各地の政策内容を見ると、今回の公積金政策の調整は、ローン支援の強化、消費シーンの拡大、家庭の相互扶助機能の強化などの特徴を示しています。

具体的には、多くの都市で公積金ローンの上限額が引き上げられています。例えば、成都は住宅公積金の最高ローン額を適度に引き上げる予定で、個人の最高借入額は60万元から80万元に、夫婦共同の最高借入額は100万元から120万元に引き上げられます。現物販売の住宅商品に対しては、最高ローン額が20%増加します。上海では、家庭が初めて購入する住宅の公積金ローン最高額を160万元から240万元に引き上げ、多子家庭やグリーン建築の購入に対する最高ローン額の上乗せ政策（最大35%増）も併用されており、公積金家庭の最大ローン額は324万元に達する可能性があります。

成都は新たな政策シナリオを提案しています。市内の都市更新改造プロジェクトに含まれる住宅については、所有者が本人および配偶者の公積金を引き出し、個人の改修費用に充てることができるとしています。

福州の公積金政策の最適化・調整では、新たに住宅リフォームのための引き出し政策が追加されました。市内で自宅を購入した借り手は、有効な購入証明書を取得してから6ヶ月以上、かつ5年以内であれば、一度に公積金を引き出してリフォームに充てることができます。引き出しの基準は1500元/平方メートルに設定されています。また、自宅購入の範囲を「市内行政区域内」から「福建省内」に拡大し、さらに配偶者の両親も引き出しに参加できるようになり、家庭の住宅購入の協力をより一層促進しています。

さらに、多くの地域では、公積金を利用して住宅の管理費や修繕積立金の支払いを補助することや、契税の支払いに公積金を充てることを支援しています。

「現在、多くの地域で公積金ローンの上限引き上げや、頭金支払い、税金やリフォーム費用の支払いに公積金を引き出すことを支援する施策により、住民の住宅取得のハードルやコストを効果的に下げ、住宅需要の解放を促進しています」と中指研究院の関係者は述べています。

ローンコストの面では、公積金ローンは依然として一定の優位性を持っています。中指研究院のデータによると、現在、初めての住宅購入で5年以上の公積金ローンの金利は2.6%であり、2025年第4四半期に全国で新たに提供される商業性個人住宅ローンの平均金利は約3.06%です。

業界の見方では、不動産市場の変化に伴い、住宅公積金制度にはさらなる最適化の余地があると考えられています。

上海のイージュー不動産研究院の副院長、嚴躍進氏は、証券日報の記者のインタビューに対し、「公積金制度改革を深化させる鍵は、資金循環メカニズムを打ち破ることにある」と述べています。一方では、加入範囲を拡大し、新市民や柔軟な雇用者などのグループを制度体系に取り込み、柔軟な雇用者の拠出メカニズムを改善して、公積金資金の安定的な供給源を確保する必要があります。もう一方では、資金の効率的な運用をさらに高めることです。例えば、ローンサービスの最適化とともに、賃貸、リフォーム、老朽化した小区の改修などの分野での公積金引き出し手続きを簡素化することです。

嚴躍進氏はさらに、大データと人工知能技術を活用して、異なるグループの住宅需要を分析し、公積金資金をより正確に実需層に流すよう誘導すべきだと述べています。

中指研究院の関係者は、2026年には公積金政策がより詳細化され、拡大範囲の拡大や資金運用効率の向上など、柔軟な調整が行われる見込みであり、公積金の役割は、民生の向上と市場の安定にさらに寄与すると期待しています。