Довгострокові інвестиції, купуйте ці цінні папери

Зі зростанням кількості оприлюднених річних звітів публічних компаній, з’являються нові дані про останні тенденції довгострокових інвестицій, таких як QFII, фонди соціального страхування та інші. У списках найбільших акціонерів у десятці найбільших обігових акцій з’являються ці інституції. Експерти вважають, що, як і вважається у ринку, — це “терпеливий капітал” і “індикатор цінності”, шляхи коригування портфеля QFII і фондів соцстрахування можуть стати важливим орієнтиром для інвесторів у визначенні основних напрямків подальших інвестицій.

За даними Choice, станом на 13 березня, у річних звітах публічних компаній, що вже оприлюднені, у списках топ-10 акціонерів у 13 компаніях А-акцій на кінець минулого року з’явилися QFII; у 17 компаніях — фонди соцстрахування. Деякі з цих компаній у четвертому кварталі минулого року отримали нові інвестиції від QFII або фондів соцстрахування.

Зокрема, у четвертому кварталі минулого року до списку топ-10 акціонерів у компанії Shuhua Sports увійшли чотири іноземні гіганти: UBS, Goldman Sachs, Barclays і Morgan Stanley, які володіли відповідно 1,471 млн, 1,386 млн, 1,02 млн і 754 тис. акцій.

Goldman Sachs увійшов до списку топ-10 акціонерів у Tianhong Co. у четвертому кварталі минулого року з володінням 3,288 млн акцій.

Barclays увійшов до списку топ-10 акціонерів у Asia Union Development (з правом захисту) з 1,937 млн акцій, посівши сьоме місце за обсягом.

Крім того, UBS увійшов до списку топ-10 акціонерів у Huitong Energy у четвертому кварталі минулого року з 1,493 млн акцій. Merrill Lynch і Morgan Stanley у тому ж періоді спільно купили Jin Haitong, володіючи відповідно 735 тис. і 726 тис. акцій.

У четвертому кварталі минулого року у складі фонду соціального страхування №414 з’явився високотехнологічний компанія GaoNeng Environment з 27,3 млн акцій, що зробило її шостим за величиною акціонером.

Фонд №416 увійшов у список топ-10 акціонерів у Kelun Pharmaceutical з 13,9445 млн акцій.

Крім того, фонд №502 у четвертому кварталі минулого року став одним із нових інвесторів у Putailai з 13,67 млн акцій. Фонд №102 — у Tianwei Food з 929,1 тис. акцій.

Аналізатор фондів у Шанхаї зазначив у коментарі журналісту «Сіньхуа», що зміни у володінні акціями QFII і фондів соцстрахування привертають особливу увагу, оскільки вони є “індикаторами довгострокової професійної стратегії”. QFII символізує “міжнародний погляд”, оскільки іноземні інвестори концентрують свої портфелі у певних компаніях, що часто означає їхню привабливість у глобальній системі оцінки або наявність глобальних точок перелому у галузі.

“Фонди соцстрахування дуже вимогливі до безпеки інвестицій, їхній напрямок зазвичай спрямований на ‘низьку оцінку + впевнене зростання’, що дозволяє їм захищатися під час коливань ринку”, — додав він.

Керівник відділу стратегій акцій у UBS China Ван Зонхао зазначив, що історично кореляція між китайськими акціями (особливо А-акціями) і світовими основними індексами була найнижчою у світі, і ця характеристика підтверджується під час останніх глобальних коливань. Це означає, що володіння китайськими акціями може забезпечити диверсифікацію доходів. За його словами, ця перевага ще не повністю врахована у оцінках, і ризикова премія на акції А-акцій залишається значною порівняно з глобальними індексами.

“Декілька факторів підтримують перспективи ринку А-акцій у найближчому майбутньому. По-перше, обсяг торгів залишається високим, і історичні дані показують тісний зв’язок між ринковою динамікою та обсягами торгів. По-друге, політичний сектор продовжує подавати позитивні сигнали, зокрема, сприяючи покращенню доходності державних підприємств, заохочуючи довгострокові інвестиції та стимулюючи компанії до збільшення дивідендів і викупу акцій”, — зазначив він.

На перспективу 2026 року, компанія Manulife Investment вважає, що у трьох ключових сферах ринку А-акцій є потенціал для зростання: по-перше, штучний інтелект у виробництві та обладнанні; по-друге, локалізація високотехнологічного обладнання; по-третє, вихід на міжнародний ринок. Враховуючи ці основні напрямки, компанія прогнозує інвестиційну привабливість трьох типів підприємств: автоматизація та робототехніка, компанії, що отримують вигоду від відновлення циклічних потреб, та виробники літій-іонних батарей.