レポート概要事件：光ファイバーケーブルの価格は2026年初めから継続的に大幅に上昇し、通信事業者の集中調達における光ケーブルの落札価格も上昇傾向にあります。「光ファイバーオンライン」のデータによると、3月4日現在、各種モデルの光ファイバー価格は予想を上回り、G.652.Dシングルモード光ファイバーの価格は元旦前の18元/芯キロメートルから85-120元/芯キロメートルに、G.657.A2は35元/芯キロメートルから210-230元/芯キロメートルに上昇しています。光ファイバーとケーブルの価格が継続的に上昇しているため、供給業者は最高価格制限と市場価格の逆転に直面し、入札意欲が低下し、複数のプロジェクトが落札されませんでした。成功した調達事例を見ると、現在の光ファイバーケーブルの調達市場は急速に価格が上昇しています。2026年3月、重慶電信の2026年光ケーブル緊急調達プロジェクトでは、媒形引入光ケーブル-GJYXFCH-シングルモードG.657A21B6a2-1芯のケーブル単価（税抜き）が2回の値上げを経て、最終的に350元/皮長キロメートルに引き上げられ、調達に成功しました。落札価格はそれぞれ、268元/皮長キロメートル（第一候補の中亞通信、シェア60%）、323元/皮長キロメートル（第二候補の亨通光電、シェア40%）です。光ファイバーとケーブルの価格上昇は、「AI構築需要」＋「原料光棒の不足」＋「光ファイバー無人機の需要」の三重の重なりによるものです。1）AIデータセンターの高速伝送需要が高端光ファイバーの需要増を促進。2）光ファイバー予備棒の供給不足と増産サイクルの長さ：現在、中国の主要光ファイバー企業の予備棒生産ラインはフル稼働状態であり、光ファイバー予備棒の生産は高投資、技術的障壁が高く、承認プロセスも長いため、増産には一般的に1.5年から2年を要します。したがって、短期的には光ファイバー価格は高止まりすると考えられます。3）無人機も一部需要に寄与：従来のRF無人機と比較して、光ファイバー無人機は干渉耐性のある通信、高帯域・低遅延、高い安全性、長距離展開の利点があり、1機あたり10-40kmの耐曲げ光ファイバー（G.657.A2）を搭載し、光ファイバーの需要をさらに押し上げています。海外の光ファイバー・ケーブル産業チェーンの企業は、AIデータセンターの市場拡大に積極的に対応し、株価は上昇局面に入っています。今年初め（3月11日現在）、コーニング、古河電気工業、住友電気工業、藤倉の株価はそれぞれ50.8%、197.2%、69.4%、47.1%の上昇を示しています。各社の最近の受注や増産も市場に積極的なシグナルを送っています。具体的には：1）2026年1月27日、コーニングはMetaと総額60億ドルの光ファイバー供給契約を締結し、Metaのデータセンター建設計画を支援します。これに伴い、コーニングは希コリの光ケーブル製造工場の増産を大規模に行います。さらに、コーニングのCEOはCNBCのインタビューで、ルイジアナ州のHyperionデータセンターだけで800万マイルの光ファイバーが必要と明かしています。2）住友電工の社長は新年の挨拶で、データセンターの需要増に対応するため、光ファイバーや光デバイスの生産規模拡大を戦略目標としていることを明言。3）北米の主要通信事業者であるAT&TとVerizonも、AI時代の新たな光ファイバーネットワークの展開に積極的です。AT&Tは3月10日に、今後5年間で高速光ファイバーと無線ネットワークの拡大のために超過2500億ドルの投資計画を発表しました。リスク提示：米連邦準備制度の政策が予想外にハト派的になる可能性、AI技術の進化が遅れる可能性、光ファイバー・ケーブルの需要が予想を下回る可能性、銅張積層板の需要が低迷する可能性、市場のセンチメントが著しく悪化する可能性、企業の業績実現が遅れる可能性。（出典：光大証券）
光大証券：AIインフレが新たなサイクルを生み出す 光ファイバー＆銅張積層板の価格上昇が業界企業の業績増加を促進
レポート概要
事件：
光ファイバーケーブルの価格は2026年初めから継続的に大幅に上昇し、通信事業者の集中調達における光ケーブルの落札価格も上昇傾向にあります。
「光ファイバーオンライン」のデータによると、3月4日現在、各種モデルの光ファイバー価格は予想を上回り、G.652.Dシングルモード光ファイバーの価格は元旦前の18元/芯キロメートルから85-120元/芯キロメートルに、G.657.A2は35元/芯キロメートルから210-230元/芯キロメートルに上昇しています。光ファイバーとケーブルの価格が継続的に上昇しているため、供給業者は最高価格制限と市場価格の逆転に直面し、入札意欲が低下し、複数のプロジェクトが落札されませんでした。成功した調達事例を見ると、現在の光ファイバーケーブルの調達市場は急速に価格が上昇しています。2026年3月、重慶電信の2026年光ケーブル緊急調達プロジェクトでは、媒形引入光ケーブル-GJYXFCH-シングルモードG.657A21B6a2-1芯のケーブル単価（税抜き）が2回の値上げを経て、最終的に350元/皮長キロメートルに引き上げられ、調達に成功しました。落札価格はそれぞれ、268元/皮長キロメートル（第一候補の中亞通信、シェア60%）、323元/皮長キロメートル（第二候補の亨通光電、シェア40%）です。
光ファイバーとケーブルの価格上昇は、「AI構築需要」＋「原料光棒の不足」＋「光ファイバー無人機の需要」の三重の重なりによるものです。
1）AIデータセンターの高速伝送需要が高端光ファイバーの需要増を促進。2）光ファイバー予備棒の供給不足と増産サイクルの長さ：現在、中国の主要光ファイバー企業の予備棒生産ラインはフル稼働状態であり、光ファイバー予備棒の生産は高投資、技術的障壁が高く、承認プロセスも長いため、増産には一般的に1.5年から2年を要します。したがって、短期的には光ファイバー価格は高止まりすると考えられます。3）無人機も一部需要に寄与：従来のRF無人機と比較して、光ファイバー無人機は干渉耐性のある通信、高帯域・低遅延、高い安全性、長距離展開の利点があり、1機あたり10-40kmの耐曲げ光ファイバー（G.657.A2）を搭載し、光ファイバーの需要をさらに押し上げています。
海外の光ファイバー・ケーブル産業チェーンの企業は、AIデータセンターの市場拡大に積極的に対応し、株価は上昇局面に入っています。
今年初め（3月11日現在）、コーニング、古河電気工業、住友電気工業、藤倉の株価はそれぞれ50.8%、197.2%、69.4%、47.1%の上昇を示しています。各社の最近の受注や増産も市場に積極的なシグナルを送っています。具体的には：1）2026年1月27日、コーニングはMetaと総額60億ドルの光ファイバー供給契約を締結し、Metaのデータセンター建設計画を支援します。これに伴い、コーニングは希コリの光ケーブル製造工場の増産を大規模に行います。さらに、コーニングのCEOはCNBCのインタビューで、ルイジアナ州のHyperionデータセンターだけで800万マイルの光ファイバーが必要と明かしています。2）住友電工の社長は新年の挨拶で、データセンターの需要増に対応するため、光ファイバーや光デバイスの生産規模拡大を戦略目標としていることを明言。3）北米の主要通信事業者であるAT&TとVerizonも、AI時代の新たな光ファイバーネットワークの展開に積極的です。AT&Tは3月10日に、今後5年間で高速光ファイバーと無線ネットワークの拡大のために超過2500億ドルの投資計画を発表しました。
リスク提示：米連邦準備制度の政策が予想外にハト派的になる可能性、AI技術の進化が遅れる可能性、光ファイバー・ケーブルの需要が予想を下回る可能性、銅張積層板の需要が低迷する可能性、市場のセンチメントが著しく悪化する可能性、企業の業績実現が遅れる可能性。
（出典：光大証券）