Фьючерсні контракти на енергоносії масово зростають, деякі інвестори, які отримали прибутки, вирішили вийти з ринку

Сінь Нін, журналіст газети «Цінхуа Шітань»

Через вплив ситуації на Близькому Сході, міжнародний ринок сирої нафти останнім часом коливається і зростає, що спричинило масовий ріст внутрішніх товарних ф’ючерсів у галузі енергетики та хімії. У цьому раунді зростання багато інституційних та приватних інвесторів, що діяли за трендом, отримали значний прибуток. Однак, підйом також супроводжується невизначеністю, і деякі інвестори тимчасово вийшли з ринку.

«Ми почали купувати нафту з кінця січня цього року, коли побачили, що США почали направляти авіаносці до Близького Сходу, і відчули, що може статися геополітичний конфлікт. Це спричинило перший поштовх для зростання цін на нафту», — розповів засновник і партнер компанії «Hainan Jiayue» Шень Жань журналісту «Цінхуа Шітань».

Крім нафтових ф’ючерсів, фонд, яким керує Шень Жань, також купував ф’ючерси на індекс контейнерних перевезень (європейський ринок) на низьких рівнях, що дозволило отримати значний прибуток у цьому раунді. Однак після різкого зростання цін він частково зменшив позиції на високих рівнях, зафіксувавши більшу частину прибутку. За його словами, зараз ринок має велику невизначеність, ймовірність тривалого блокування Ормузької протоки низька і не відповідає інтересам усіх сторін, але короткострокові коливання можливі.

12 березня внутрішній ринок енергетики та хімії показав сильний ріст, кілька товарів досягли денних лімітів підвищення. До закриття торгів у другій половині дня ціна ф’ючерсу на нафту основного контракту SC2604 зросла на 11.26%, закрившись на рівні 722.3 юанів за барель; також активно зростали низькосірчистий мазут, диметилбензол, PTA, пляшковий пластик та інші товари, зростання склало понад 10%.

За даними за березень, можна побачити, що темпи зростання енергетичних та хімічних товарів були вражаючими. За 9 торгових днів у березні ціна на нафту зросла на 49%, ф’ючерси на низькосірчистий мазут — на 64%, а багато інших товарів у цій галузі — більш ніж на 30%. З урахуванням приблизно п’ятимножного торгового кредитного плеча, прибуток від відкритих позицій у цих товарах перевищив удвічі.

Згідно з інформацією від фахівців галузі, у цій хвилі зростання значно активізувалися клієнти ф’ючерсних компаній, відкриваючи нові рахунки, а деякі приватні інвестори отримали хороші прибутки, торгуючи цими товарами.

«Зазвичай приватні клієнти віддають перевагу довгим позиціям, оскільки у періоди зростання їм легше отримати прибуток. Тому у нашій компанії багато клієнтів мають дуже високі доходи. Крім того, у цей час інституційні інвестори переважно займаються довгими позиціями у енергетичних товарах, і більшість із них отримують прибутки. Основний тиск створює частина промислових клієнтів, які хеджують свої ризики: з одного боку, у них є нереалізовані збитки, з іншого — вони стикаються з вимогами щодо додаткового забезпечення», — повідомив представник однієї ф’ючерсної компанії.

Насправді, дані з реальних змагань з торгівлі ф’ючерсами також досить наочно відображають ситуацію з торгівлею інвесторів. У статистиці сайту «夺冠高手» видно, що учасники змагань у цій хвилі отримали чистий прибуток на нафті, мазуті та інших товарах. У вівторок ринкові коливання спричинили значні одноденні збитки для деяких учасників, але за останні два дні, коли ринок відновився, їхній прибуток частково відновився.

Шень Жань рекомендує інвесторам без початкових позицій утриматися від торгівлі нафтовими товарами, оскільки короткострокові коливання можуть бути непередбачуваними. У довгостроковій перспективі, за його словами, м’яка глобальна монетарна політика підвищить оцінку стратегічних товарів, тому він залишається оптимістичним щодо золота та деяких кольорових металів.