Sector industrial de acciones estadounidenses registra ganancias brillantes liderando el mercado: supera las expectativas en promedio en 24%, gastos en defensa e IA se convierten en motores principales

El último trimestre, las ganancias de las empresas industriales en Estados Unidos superaron las expectativas, convirtiéndose en el sector con los resultados más sorprendentes, impulsados por el gasto de capital en defensa, aeroespacial comercial y inteligencia artificial. Las empresas industriales del S&P 500 superaron en promedio las expectativas en un 24%, debido a que las tensiones geopolíticas y el aumento de las actividades de aplicación de la ley en EE. UU. impulsaron la demanda de acciones de aeroespacial y defensa. Las ganancias de las empresas de maquinaria y equipos eléctricos también superaron las expectativas, beneficiándose del gasto impulsado por la inteligencia artificial y del crecimiento en proyectos de infraestructura.

La empresa de tecnología de seguridad pública Axon Enterprise (AXON.US) destacó entre las compañías de defensa, principalmente por las ventas mucho mayores de lo esperado de sus pistolas Taser y cámaras de aplicación de la ley, gracias al aumento de las actividades policiales en EE. UU. La exsecretaria de Seguridad Nacional Kristi Noem afirmó en febrero que los agentes federales usarían las cámaras de la compañía en Minneapolis.

El CEO de Axon, Rick Smith, dijo en la conferencia de resultados: “Algunas de nuestras mayores oportunidades para 2026 podrían venir de clientes federales.”

Las ganancias de GE Aerospace (GE.US) y Howmet Aerospace Inc. (HWM.US) también superaron las expectativas, beneficiándose del aumento en la demanda de aeroespacial comercial. Howmet se benefició del incremento en la demanda de motores de jet tradicionales y de nueva generación, así como de componentes de fijación. Se espera que el fuerte rendimiento en motores comerciales de GE Aerospace continúe, respaldado por el aumento en las entregas de Boeing (BA.US) y Airbus.

En el sector de maquinaria, Deere & Company (DE.US), fabricante de equipos agrícolas, superó las expectativas de Wall Street en un 18%, gracias a la mejora en la agricultura y construcción a pequeña escala, así como a señales tempranas de estabilización en la agricultura en Norteamérica.

El aumento en el gasto en centros de datos trae buenas noticias

El crecimiento de la demanda también impulsó los resultados de Caterpillar (CAT.US), que registró un aumento del 71% en su cartera de pedidos en los últimos tres meses del año pasado, alcanzando un récord. La ganancia de este trimestre se atribuye principalmente a la venta de equipos de generación de energía para centros de datos de inteligencia artificial. Los analistas señalan que, a medida que los operadores de centros de datos a gran escala reafirmen o aumenten sus previsiones de gasto para este año, esta tendencia continuará, superando incluso el gasto récord de 2025.

La construcción de centros de datos también contribuyó a que Rockwell Automation (ROK.US) superara las expectativas, con un aumento de hasta el 12%, liderando en el sector de equipos eléctricos. Aunque las ventas relacionadas con centros de datos representan una pequeña parte del negocio total, en el último trimestre lograron un crecimiento de dos dígitos.

El CEO de Rockwell, Blake Moret, afirmó en la conferencia de resultados que las restricciones de energía relacionadas con la inteligencia artificial están llevando a los grandes centros de datos y proveedores de servicios gestionados a adoptar microredes de gas, lo que “está impulsando la demanda de nuestros sistemas de control de energía industrial y sistemas de enfriamiento avanzados.”

Perspectivas mixtas

Con la llegada de 2026, la guerra en Irán presenta riesgos para ciertos sectores de la industria, especialmente si las tensiones geopolíticas afectan los mercados energéticos, las cadenas de suministro y los presupuestos gubernamentales. Sin embargo, debido a que las acciones de defensa en EE. UU. se han visto reforzadas por las acciones contra Irán, parece que la industria de defensa está en una posición favorable.

Los analistas señalan que Lockheed Martin (LMT.US), Raytheon Technologies (RTX.US) y Northrop Grumman (NOC.US) están en el centro de capacidades aéreas, de misiles y de ataque, y deberían beneficiarse de los pedidos de suministros en respuesta a las amenazas en Irán.

Fuera del sector de defensa, la situación es más compleja. Jefferies cambió su perspectiva sobre Deere tras alcanzar un máximo histórico en sus acciones, diciendo que los inversores ya habían incorporado en el precio las expectativas de recuperación agrícola, que no se han materializado. El analista Stephen Volkmann advierte que el aumento en los costos agrícolas y la incertidumbre comercial podrían frenar la demanda de equipos.

Se señala que la cautela no solo afecta al sector agrícola; el aumento en los costos energéticos podría perjudicar la recuperación económica de empresas relacionadas con gastos en fábricas, como Rockwell Automation y Dofus (DOV.US). Sin embargo, las empresas relacionadas con centros de datos impulsados por inteligencia artificial, como Eaton (ETN.US), GE Vernova (GEV.US) y Vertiv (VRT.US), se ven menos afectadas, a menos que las grandes tecnológicas reduzcan su gasto.

Las empresas industriales orientadas al consumidor, como Pentair (PNR.US) y Generac (GNRC.US), también podrían verse afectadas por la guerra en Irán, ya que son más vulnerables a los crecientes costos de insumos, lo que las convierte en objetivos de reclamaciones por parte de los clientes, quienes, tras años de aumentos de precios, parecen cada vez más reacios a pagar más.