スマート投資家：AI時代を乗り切るテック株、リターン分散に関する良いニュースと悪いニュース、ESG投資は死んだのか

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今週のハイライト：

• 週間市場総括：エネルギー上昇と公益事業の下落で株式がつまずく
• 米国市場はイラン戦争の中で優勢を保つ、国際株式ラリーは逆行
• イラン戦争の中、クレジットスプレッドに早期の拡大兆候
• 米国投資家は固定収入でグローバル展開中。賢明なのか？
• 半期決算がIPOの洪水をもたらさない理由
• サステナブル投資は死んだのか？いいえ、従来の投資に根付いている
• これらのトップテック株はAIリスクに耐えられる

少しずつ、イランとの戦争は2026年の株式市場をさらに赤字に追い込み続けています。この戦争が経済的ショックになるなら、今のところそれはスローモーションのタイプのようです。先週、株価は約1.8％下落し、戦争開始以来の損失はほぼ5％に達しました。

それでも、米国株の投資家は他の市場の投資家よりも良い状況です。Rachel Schlueterによると、米国株のアウトパフォーマンスは、戦争前の外国株市場が優勢だった傾向からの大きな転換を示しています。こちらでこの新しいダイナミクスの背景を確認できます。

イラン戦争のもう一つの影響は、企業債市場にも及んでいます。最近、企業債やハイイールド債の利回り優位性は非常に小さかったのですが、戦争によってその差が拡大しています。なぜでしょうか？Sarah Hansenが解説し、ファンドマネージャーに信用市場の見通しについて話を聞いています。

債券に関して、Morningstar IndexのDan Lefkovitzは、米国投資家から世界の債券戦略に向かう資金の急増を分析しています。この動きは理にかなっているのでしょうか？彼はそう考え、その理由として非米国債に資金を投入することが良い戦略になり得ると説明しています。

先週、The Wall Street Journal（私の元同僚Corrie Driebuschによると）報告によると、米国証券取引委員会（SEC）は、上場企業の四半期報告義務を廃止し、半期ごとの開示に切り替える提案の準備を進めているとのことです。このような変更は、株式アナリストや金融ジャーナリストにとって時間の余裕をもたらす一方、支持者はより多くの企業が上場を促進する可能性があると述べています。しかし、PitchBookのRosie BradburyとMichael Bodleyによると、他の要因がユニコーン企業のプライベート市場への留まりを促している可能性もあります。

一方、Leslie Nortonはサステナブル投資の現状を調査しました。サステナブルファンドからの資金流出や、ESG投資に対して公然と敵意を示すワシントンの行政の中で、一部の投資家はこの投資手法は死んだと思い込んでも仕方ないかもしれません。しかし、Nortonは多くの点で、それは単なる投資の一部になったと述べています。

最後に、Ivanna HamptonはMorningstarのアナリストEric Comptonと、AIに関する懸念について話しました。過去2週間にわたり強調してきたように、Morningstarの株式アナリストは132のテックおよびテック関連企業の経済的堀を徹底的に調査し、AIによって脅かされる競争優位性を特定しました。Comptonは彼らのアプローチを解説し、新しいAI環境に適した優良株を紹介しています。

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