Чи буде зворотній ефект від рішення UPS зменшити доставки Amazon?

Минулого року United Parcel Service (UPS +1,97%) оголосила, що скоротить свою діяльність з Amazon більш ніж на 50%. Це скорочення має завершитися у другій половині цього року, і в результаті UPS стане меншою та більш ефективною компанією.

Компанія зробила цей суперечливий крок для покращення своїх марж, щоб її фінансові результати були сильнішими. Але водночас вона позбавляється великої можливості для зростання. Чи може цей крок обернутися проти UPS і її інвесторів?

Джерело зображення: Getty Images.

Що це означає для UPS?

Зменшення значної частки бізнесу з великим клієнтом ніколи не є легким рішенням, але для UPS це означає можливість стати більшою та зменшити витрати, пов’язані з доставкою для Amazon. Тим часом, компанія може перенаправити зусилля на відправлення з кращими маржами, що покращить загальну прибутковість. У цьому році компанія скоротить 30 000 робочих місць через зменшення обсягів доставок. Минулого року було звільнено 48 000 працівників.

У грошовому вираженні це приблизно на 5 мільярдів доларів менше доходу для UPS. Це становить близько 6% від доходу у 88,7 мільярдів доларів, який компанія отримала минулого року. Стати більш ефективною і зменшити витрати може призвести до вищих марж і покращення прибутковості. Але це також може ускладнити зростання компанії, принаймні у короткостроковій перспективі.

Розгорнути

NYSE: UPS

United Parcel Service

Сьогоднішні зміни

(1,97%) $1.89

Поточна ціна

$97.75

Основні дані

Ринкова капіталізація

$81 млрд

Діапазон за день

$96.94 - $99.35

Діапазон за 52 тижні

$82.00 - $122.41

Обсяг торгів

160 тис.

Середній обсяг

6,5 млн

Валовий марж

18,53%

Дивідендна дохідність

6,84%

Чому це може бути довгостроковою вигодою для UPS

За останні кілька років прибутковість UPS була в однозначних цифрах, близько 6-7%. Це не дуже високо, і якщо компанія зможе покращити цей показник, вона зможе значно компенсувати зниження доходів через зменшення бізнесу з Amazon. Світла сторона полягає в тому, що більш прибутковий бізнес з кращими маржами може допомогти UPS зберегти прибутки, навіть якщо вона втратить мільярди у доходах. Генеральний директор Карол Томе каже, що «2026 рік стане переломним моментом у реалізації нашої стратегії для зростання та стабільного розширення марж».

Я не вважаю, що зменшення обсягів Amazon обернеться проти UPS. Хоча компанія може зазнати тимчасового спаду у зростанні, це ймовірно, буде тимчасовим, враховуючи масштаб електронної комерції за останні роки та всі компанії, що в ній беруть участь. Хоча шлях для UPS може залишатися складним, акції виглядають як хороша інвестиція для довгострокового утримання, оскільки зосередження на маржах має принести користь бізнесу.