Análisis del fin de semana: Se ha roto una señal técnica importante, ¿es una oportunidad o un riesgo?

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Aquí te resumo el panorama, todo basado en simulaciones, solo pensamientos personales, no constituyen consejos de inversión reales. La volatilidad del mercado se intensifica, solo con lógica clara se puede avanzar con estabilidad y longevidad. Recuerda siempre: el mercado pone el riesgo en primer lugar, solo sobreviviendo podrás ver florecer las flores.**

Los tres principales índices de A-shares variaron el viernes, al cierre, el índice de Shanghai cayó un 1.24%, cerrando en 3957.05 puntos; el índice de Shenzhen cayó un 0.25%, cerrando en 13866.2 puntos; el índice de la Junta de Emprendimiento subió un 1.3%, cerrando en 3352.1 puntos. El volumen de negociación en Shanghai, Shenzhen y Beijing fue de 2.3 billones de yuanes.

Los sectores muestran movimientos mixtos, los equipos fotovoltaicos, baterías y energía eléctrica lideran las subidas, mientras que servicios de telecomunicaciones, desarrollo de software, electrodomésticos de cocina y fibras químicas lideran las caídas. En acciones individuales, más de 660 subieron, 39 alcanzaron el límite de subida. La fotovoltaica se fortalece, con subidas en Shangneng Electric, Shouhang New Energy, Yongzhen Shares, Chint Electric, Guosheng Technology, entre otros, con límite de subida.

En cuanto a fondos, la entrada neta en fotovoltaica fue de 6.724 mil millones de yuanes, liderando, mientras que semiconductores, servicios de TI y valores tuvieron salidas netas, destacando los semiconductores con una salida de 5.367 mil millones de yuanes.

【¿Por qué la primera caída por debajo de la media móvil de 20 semanas en esta fase alcista?】

Veamos unos datos:

· La tendencia principal alcista de 2006-2007 duró aproximadamente 12 meses, y el índice de Shanghai nunca cerró por debajo de la media móvil de 20 semanas.

· La tendencia principal alcista de 2014-2015 duró aproximadamente 12 meses, y el índice de Shanghai tampoco cerró por debajo de la media móvil de 20 semanas.

· En esta fase (iniciada en septiembre de 2024), que ya lleva cerca de 10 meses, ya se ha producido un cierre por debajo de la media móvil de 20 semanas.

Las dos primeras fases mantuvieron la integridad de la media móvil de 20 semanas durante todo el ciclo principal, pero en esta, en el mismo período, esa característica técnica se rompe por primera vez. Esto refleja un cambio profundo en la lógica del mercado.

Diferencias en la lógica de los tres ciclos alcistas

2006-2007 fue un período de beneficios concentrados tras la adhesión de China a la OMC, con alto crecimiento en exportaciones, reforma de la participación accionaria y apreciación del RMB, impulsado por fundamentos. La de 2014-2015 fue impulsada por la ola de internet móvil y apalancamiento, con una economía en desaceleración, pero con política monetaria flexible y expansión de financiamiento de 400 mil millones a 2.2 billones de yuanes, impulsando liquidez y apalancamiento.

En esta fase, el inicio fue durante la reconfiguración del orden monetario global, con lógica de impulso basada en: redistribución de fondos globales, explosión de IA en crecimiento, demanda de activos en hogares en entorno de bajos tipos de interés, y cambio en la política. Es una nueva orden en un sistema abierto, con innovación y nuevas reglas.

¿Por qué aparece la “primera ruptura”?

Primero, la estructura de fondos cambió. En las fases anteriores, predominaban fondos públicos, institucionales y particulares, con mayor consenso y protección técnica en niveles clave. En esta, el aumento de fondos cuantitativos y de margen de financiamiento (margin trading) hace que las estrategias sean más estrictas, con comportamientos altamente sincronizados, lo que facilita ventas concentradas en ajustes.

Segundo, cambió la vía de transmisión externa. En las fases anteriores, los conflictos externos no impactaron de forma sostenida en las acciones de Shanghai. Ahora, conflictos como Rusia-Ucrania y Oriente Medio, a través de la aversión al riesgo global, fluctuaciones en precios de commodities y cautela en fondos nuevos, afectan el comportamiento del capital interno.

Tercero, cambió la actitud política. Antes, había una fuerte expectativa de apoyo del mercado por parte de las políticas. Ahora, la regulación busca “una recuperación lenta”, enfatizando la regulación de mercado y evitando intervenciones directas. Tras la ruptura técnica, la recuperación dependerá más del poder del mercado, con mayor dificultad.

En resumen: las dos primeras fases fueron ciclos liderados por capital interno en un sistema cerrado; esta, en un sistema abierto con estructura de fondos más compleja. La primera pérdida de la media móvil de 20 semanas refleja un cambio profundo en el entorno del mercado. Para los inversores, esto significa reevaluar los límites de la análisis técnico tradicional.

【Resumen del mercado】

En futuros, una palabra: sube. El petróleo continúa alcanzando los 119 dólares, el caucho, metanol, coque, LPG, etilenglicol y otros suben significativamente, los recursos upstream mantienen niveles altos, transmitiendo presión a las empresas downstream.

En índices, mi línea base de 3976 ya se rompió el viernes. Técnicamente, ayer fue una ruptura clara, si el fin de semana no hay buenas noticias, el lunes puede seguir bajando. Si no logra recuperar los 4015 en la semana, en teoría, la fase principal alcista ya terminó. Pero considerando que seguimos en un ritmo de recuperación lenta, aún hay oportunidad de otra fase — si recuperamos los 4015, la tendencia puede continuar; si sigue bajando, buscamos soporte en torno a 3906. Con participación de fondos en los niveles de jueves y viernes, desde una perspectiva cíclica, una caída el lunes cerca de ese soporte también indica que estamos cerca del fondo.

En acciones, la mayoría continúa bajando en estos días, los gráficos son feos. La caída no solo continúa, sino que las correcciones en acciones individuales se intensifican, atención al riesgo.

Algunas noticias importantes:

1. El Banco Central anunció: mantener la estabilidad en mercados de acciones, bonos y divisas.
2. Se abre consulta pública para el borrador de la ley financiera, promoviendo un mercado más saludable y protección a largo plazo para inversores.
3. Se menciona que se considera reducir gradualmente las operaciones militares contra Irán, esperando que el mercado vuelva a la normalidad, lo que puede indicar menor expectativa.
4. La Bolsa de Shanghai acepta la solicitud de IPO de Yushu Technology en el mercado de emprendimiento.

【Estrategia de posiciones en el ciclo anterior】

1. Yixintang: influenciado por el mercado, pasó de lateral a seguir bajando. En movimientos bruscos, las acciones cambian, la técnica solo ayuda en fases estables. Espera al lunes, si encuentra fondo, puede volver a subir, pero requiere tiempo.

2. Daye Shares (reciente fuerte): dos días con grandes velas alcistas (12cm, 7.6cm), con arbitraje de 8-15 puntos en dos T. El viernes, tras una caída, advertí sobre T, y luego subió. No mover ahora. Si rompe los 31+, la mayoría de los atrapados en posiciones previas podrán liberarse.

3. Qimingxingchen: buen rendimiento en días recientes, sin pánico, pero el jueves y viernes cayó y rompió soporte. Probablemente vuelva a 13.5. El mercado no ayuda, las ventas aumentan, y la tendencia se dirige a resistencias menores. Es como una montaña rusa que vuelve al inicio, hay que esperar la recuperación.

4. Longtou Shares: el impacto del mercado en acciones individuales es mortal. El jueves, en la caída, mencioné que hay que tener cuidado. La clave será el lunes para ver si se detiene la caída. Si sí, puede considerarse salir cerca de 9; si continúa, necesita tiempo para recuperarse, especialmente en temporada de resultados en abril, con mayor incertidumbre.

5. Geer Shares: la tendencia a corto plazo ya está dañada. Pero si el mercado se estabiliza, puede revertir rápidamente, aunque con límite en la subida. La mayoría de las posiciones están atrapadas, muy pasivas. Operar o esperar a que se estabilice y rebote, o mantener a largo plazo.

6. Un valor de salud: también rompió soporte. Si el fin de semana no hay buenas noticias, el lunes probablemente siga bajando, y muchas acciones caerán más. El sector está bien, solo hay que esperar a que se estabilice y rebote.

【Nuevo escenario y estrategia a corto plazo】

1. Yidao Info: más fuerte, ha estado en soporte varios días, puede subir en cualquier momento, pero si rompe el soporte, necesita tiempo para recuperarse. Ahora, comprar no tiene diferencia, la técnica está rota.

2. Beimei: buenas noticias de reestructuración el jueves, pero no se consolidó, el viernes subió y volvió a caer. Forma un fondo, en unos días se verá. Después de la consolidación, puede volver a subir, esperando la segunda gran vela.

3. Xingye (no público): uno de los más fuertes el viernes, aún en soporte, con noticias de IPO de Yushu en fin de semana. Si logra subir, puede tener oportunidad. La tasa de cambio y futuros son favorables, hay tendencia, esperando que suba.

4. Algunas del sector militar y de maquinaria pesada: bien el viernes, pero el jueves ya cayó, difícil que rebote pronto. Esperar a que se estabilice y complete el fondo. No perder dinero en esas acciones, solo mantener.

5. Haiyang Tech (corto plazo personal): esperar a que se estabilice el lunes, si no, cortar y optimizar posiciones.

6. Beidou Star: en su momento, pensé que por la dificultad de Geer para rebotar, Beidou podía subir fuerte. Pero tras decirlo, cayó unos diez puntos. Si el lunes no aguanta 39.5, hay riesgo; si se estabiliza, puede subir y reducir pérdidas, y vender. El viernes también recomendé T, con una caída de cinco puntos, ayudó un poco.

【Reflexiones sobre cómo afrontar】

En mercados muy volátiles, el análisis técnico suele retrasarse respecto a las emociones. Cuando el pánico se extiende, más del 90% de las acciones pueden perforar soportes en corto tiempo, y las formas técnicas fallan colectivamente. En ese momento, no importa tanto si se encuentra fondo o no—lo importante es que, incluso si el mercado se recupera, las acciones tienen caminos muy diferentes: algunas vuelven fuerte, otras se mantienen en rango, otras nunca vuelven a su lugar original.

Frente a esta incertidumbre, lo más práctico es aceptar las limitaciones de las decisiones. Cuando una posición se demuestra equivocada, hay que cortar pérdidas o admitir errores, por responsabilidad con la cuenta. Mantener una parte de la cartera para señales más claras es mucho mejor que esperar pasivamente en la incertidumbre.

Invertir nunca es para “no perder dinero”, ni para enfrentarse al mercado. En momentos de volatilidad, oportunidades y riesgos siempre van de la mano. La diversificación ayuda: no poner todo en una sola acción, porque cuando la mayoría cae, siempre habrá algunas que se estabilicen primero, dejando margen para ajustar y decidir.

Aprender a escoger y soltar es la verdadera habilidad para atravesar las olas.

【Resumen de resultados】

Desde principios de año, las acciones con mayores subidas y tendencias fuertes que hemos detectado:

Antes del año: Rainbow Group, Rainbow Shares (ambos con límite de subida), Ningbo Ocean (límite), Zhongrui Shares (subidas en 3-4 días), Zhongshui Fishery (segunda subida tras 11 puntos), GCL System Integration (después de un rebote, acción en tendencia alcista).

Después del año: Huayin Power (28 puntos en varias sesiones), Zhinen Automation (28 puntos), Chuanfa Longmang (doble subida), Yidao Info (dos días con gran vela y casi límite), Jiangnan High Fiber (sube 15 puntos y realiza beneficios), Huaneng Power (subida de 2+), Gansu Energy Chemical, Lanhua Sci-Tech (2-3 puntos), Daye Shares (arbitraje en velas de 12cm y 7.6cm), Hengtian Hailong (20 puntos en 3 días), ShunNa Shares (subida en un día).

Solo con unos pocos ejemplos, ya se puede multiplicar. Esa es la visión para escoger acciones.

【Cierre】

Revisar el mercado es una costumbre, y también una práctica. Dedicar media hora diaria a analizar, evaluar y reflexionar sobre las posiciones, aunque sea poco, a largo plazo genera un interés compuesto sorprendente.

Esta semana será difícil, pero el mercado siempre ofrece oportunidades, lo que falta es la visión para encontrarlas y la paciencia para esperar. Aprender a escoger y soltar es la clave para atravesar las olas.

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El mercado es impredecible, cuídense y manténganse tranquilos. — Gran suerte.