Lebih dari 70% Dana Swasta Skala Miliaran Penuh Posisi, Mengejar Teknologi dan Siklus "Dengan Dua Tangan"

Penulis: Ma Jiayue

Pasar baru-baru ini mengalami volatilitas yang meningkat, tetapi posisi hedge fund semakin agresif. Data terbaru dari Private Placement Network menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik ke 82,64%, mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu. Dari segi skala, hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan menunjukkan tren yang jelas. Hingga 6 Maret, lebih dari 70% hedge fund saham dengan posisi penuh (lebih dari 80%) berada di kategori ini, meningkat lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya (27 Februari).

Data menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik ke 82,64%, meningkat 4,02 poin persentase dari minggu sebelumnya. Indeks ini kembali di atas 80% setelah 3 minggu dan mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu, menunjukkan perubahan positif dalam ekspektasi pasar terhadap prospek jangka pendek.

Dari segi skala, hedge fund terkemuka menunjukkan tren yang mencolok. Hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan mencapai 87,01%. Di antaranya, lebih dari 70,71% hedge fund saham dengan posisi penuh (lebih dari 80%) berada di kategori ini, meningkat secara signifikan lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya; sementara itu, hedge fund saham dengan posisi sedang (50% hingga 80%) menyumbang sekitar 24,01%. Dengan kata lain, hampir 95% dari hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan memiliki posisi di atas 50%.

Dalam wawancara dengan wartawan, analis dari Xing Shi Investment menyatakan bahwa meskipun konflik geopolitik luar negeri dalam jangka pendek mempengaruhi sentimen pasar domestik, berdasarkan pengalaman sejarah konflik geopolitik sejak tahun 2000, setelah penyesuaian risiko ke bawah, kinerja antar sektor akan menunjukkan diferensiasi, dan pasar mungkin memiliki peluang oversold. Selain itu, dalam jangka panjang, dengan masuknya dana baru secara bertahap, pelaksanaan kebijakan domestik yang berkelanjutan, dan efek kebijakan yang mulai terlihat, kemungkinan pemulihan harga dan realisasi laba perusahaan tahun ini akan meningkat secara bertahap, dan pasar yang didorong oleh laba diharapkan akan terus berkembang.

Dengan operasi posisi tinggi, efek penghasilan dari hedge fund semakin terlihat, yang selanjutnya menjadi kekuatan utama masuknya dana baru.

Data menunjukkan bahwa hingga akhir Februari 2026, dari 12.270 dana investasi sekuritas hedge fund yang memiliki catatan kinerja, rata-rata pengembalian adalah 6,89%, dan pengembalian kuartil 5% mencapai 23,16%.

Menurut statistik, hingga akhir Februari, jumlah dana strategi saham yang memiliki catatan kinerja mencapai 7.881, dengan 6.657 dana memperoleh pengembalian positif tahun ini, rasio pengembalian positif sebesar 84,47%, dengan rata-rata pengembalian 7,78%, dan pengembalian kuartil 5% sebesar 24,33%. Dua indikator pengembalian ini secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata pasar.

Selain itu, pada bulan Februari tahun ini, sebanyak 193 manajer dana hedge fund menampilkan produk dengan nilai bersih yang mencapai rekor tertinggi. Di antara mereka, 118 manajer dana yang mengelola minimal 3 produk dan telah menampilkan kinerja selama hampir satu tahun di Private Placement Network. Dari 118 manajer ini, 26 berasal dari hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan. Dari segi strategi, terdapat 21 manajer hedge fund strategi saham dengan aset di atas 10 miliar yuan.

Wartawan mendapatkan informasi bahwa, seiring masuknya dana baru yang terus berlanjut, hedge fund sedang memfokuskan pada siklus dan sektor teknologi.

Manajer dana dari Panjing Investment, Jian Hongfeng, mengatakan dalam wawancara bahwa perkembangan pesat industri AI akan tetap menjadi fokus utama pasar tahun ini, terutama di bidang inti hulu seperti kekuatan komputasi dan semikonduktor, serta penerapan berbagai skenario AI yang layak diperhatikan. Sementara itu, meskipun logika makro, industri, dan kebijakan moneter harus diperhatikan terkait valuasi dan kinerja logam mulia, dalam konteks resonansi ketiga faktor tersebut, logam mulia memiliki nilai penempatan jangka panjang dan dapat dipertimbangkan untuk diatur sesuai peluang di masa mendatang.