Sedang melakukan riset tentang apakah REITs benar-benar investasi yang bagus saat ini, terutama dengan semua pembicaraan tentang resesi. Ternyata ada data menarik di sini yang kebanyakan orang abaikan.

Jadi begini tentang REITs - mereka memiliki rekam jejak jangka panjang yang solid. Dari 1972 hingga 2024, mereka rata-rata memberikan pengembalian tahunan sebesar 12,6% dibandingkan 8% untuk S&P 500. Tidak buruk. Tapi belakangan? Ya, mereka tertinggal. Lima tahun terakhir mereka hanya mendapatkan 5,5% per tahun sementara S&P 500 melesat di 15,3%. Membuatmu bertanya-tanya apakah mereka layak.

Tapi sudut pandang resesi di sinilah yang menarik. Ketika resesi melanda, REITs pasti mengalami pukulan - rata-rata sekitar -17,6% selama masa penurunan. S&P 500 sebenarnya malah lebih buruk, turun lebih dari 20% secara rata-rata. Yang mengejutkan saya: dalam 12 bulan sebelum resesi, REITs tetap mampu memberikan pengembalian positif sebesar 5,7%. Dan setelah resesi berakhir? Di situlah mereka benar-benar bersinar.

Setelah enam resesi terakhir, REITs rata-rata memberikan pengembalian 22,7% dalam 12 bulan berikutnya. Itu rebound yang besar. Alasannya cukup sederhana - saat bank sentral memotong suku bunga selama resesi, nilai properti melonjak karena tingkat kapitalisasi turun. Karena REITs diperdagangkan secara publik, harga mereka menyesuaikan dengan cepat, bahkan kadang sebelum pemulihan sebenarnya terjadi. Pasar memperhitungkan apa yang mereka pikirkan akan terjadi dalam 12-18 bulan ke depan.

Sekarang inilah nuansa yang penting: tidak semua REITs diciptakan sama. Data center, REITs kesehatan, dan sewa triple net cenderung bertahan jauh lebih baik selama penurunan. Sementara REIT hotel dan perusahaan billboard? Mereka terpukul keras. Ruang kantor juga - sektor itu sudah berjuang sejak awal.

Jadi, apakah REITs investasi yang baik sekarang? Jika kamu memikirkan ketahanan terhadap resesi secara khusus, mereka tidak jatuh seburuk pasar secara umum. REITs kesehatan dan data center menawarkan perlindungan nyata. Dan jika resesi benar-benar terjadi, mereka cenderung pulih paling cepat - yang berarti waktu terburuk mungkin sebenarnya adalah peluang beli terbaik. Cukup pilih subsektor yang tepat.