O que a análise de dados on-chain revela sobre as tendências de mercado do Bitcoin?

Endereços ativos sobem 50% e atingem 1,5 milhão nos picos do mercado de alta

A rede do Bitcoin registou uma atividade sem precedentes em 2025, com os endereços ativos aumentando 50% e chegando a 1,5 milhão no auge do bull market. Esse acréscimo expressivo na participação coincidiu com uma performance notável do preço do Bitcoin, que atingiu 88 800 $ em abril de 2025, um avanço de 18,77% sobre o valor anterior de 74 773 $.

A ligação entre a atividade da rede e o comportamento dos preços fica evidente nos dados seguintes:

O aumento dos endereços ativos reflete uma adoção e interesse mais amplos pelo Bitcoin, com investidores de retalho e institucionais a entrarem no mercado. Destaca-se que os ETFs detinham mais de 1,5 milhão BTC avaliados em cerca de 169 mil milhões $ no final de 2025, correspondendo a 7,3% do total de Bitcoin em circulação.

O número de endereços ativos é um indicador on-chain fundamental da saúde e adoção da rede. Os dados históricos mostram que bull markets anteriores em 2013, 2017 e 2021 também registaram aumentos semelhantes na atividade de endereços, mas o crescimento de 2025 representou a maior subida percentual na história do Bitcoin, reforçando a narrativa de adoção mainstream em expansão.

Volume de transações on-chain atinge 32 mil milhões $ diários em 2024

O volume de transações on-chain do Bitcoin chegou a notáveis 32 mil milhões $ por dia em 2024, evidenciando a crescente adoção e utilidade da rede no ecossistema financeiro. Este valor reflete o aumento da participação institucional e a aceitação do Bitcoin enquanto ativo financeiro legítimo.

Os dados de 2024-2025 mostram tendências relevantes na dinâmica transacional do Bitcoin:

A queda do volume diário de transações de 32 mil milhões $ em 2024 para 24,6 mil milhões $ em 2025 representa uma redução de 23,1%, possivelmente sinalizando consolidação do mercado após o bull run de 2024. Apesar dessa descida, a participação institucional manteve-se forte, com plataformas reguladas como a CME Group a captarem 8,9 mil milhões $ em 2025, o que representa cerca de 36% de todas as transações on-chain.

Esta presença institucional demonstra que o Bitcoin amadureceu como classe de ativo. Os utilizadores Gate podem acompanhar estes indicadores on-chain para avaliar o sentimento de mercado e a participação institucional, obtendo assim insights valiosos para decisões de investimento. Os dados de volume de transações servem de indicador fundamental para a relevância continuada do Bitcoin no cenário financeiro global, mesmo em períodos de elevada volatilidade de preços.

Hashrate do Bitcoin ultrapassa o marco dos 1 000 EH/s no início de 2025

Em setembro de 2025, o hashrate da rede Bitcoin atingiu um marco histórico ao ultrapassar os 1 000 exahashes por segundo (EH/s), entrando oficialmente na era zetahash (1 ZH/s = 1 000 EH/s). Este feito representa um nível inédito de poder computacional dedicado à segurança da blockchain Bitcoin, com mais de 1 000 000 000 000 000 000 000 hashes processados por segundo.

A evolução do hashrate do Bitcoin tem sido impressionante ao longo dos anos, como ilustram os dados seguintes:

Este aumento significativo no poder de mineração demonstra a confiança crescente no protocolo Bitcoin, apesar das flutuações de preço. Durante este período, o preço do Bitcoin situou-se entre 100 000 $ e 126 000 $, com a rede a registar picos de hashrate de 1 161 EH/s, segundo dados de plataformas de monitorização fiáveis.

O marco zetahash é mais do que um feito numérico — simboliza a evolução do Bitcoin enquanto rede computacional mais segura alguma vez criada. As operações de mineração mantiveram-se firmes na rede, mesmo perante desafios temporários de rentabilidade, demonstrando a crença de longo prazo no valor do Bitcoin. Este domínio computacional notável reforça ainda mais a posição do Bitcoin como a blockchain mais segura do mundo, suportada por volumes inéditos de energia e investimento.

Rácio MVRV sinaliza potenciais topos de mercado quando está significativamente acima de 1

O rácio MVRV (Market Value to Realized Value) é um indicador central para identificar potenciais picos de ciclo de mercado na história do preço do Bitcoin. Quando o rácio MVRV sobe bem acima de 1, os dados históricos mostram que normalmente sinaliza condições de mercado superaquecidas e potenciais topos de preço.

As métricas on-chain atuais mostram que o rácio MVRV do Bitcoin está abaixo de 1, sinalizando uma perda não realizada média no mercado. Isto contrasta fortemente com os topos de ciclos anteriores, onde o rácio atingiu valores muito superiores.

Segundo a Glassnode, o rácio MVRV encontrou suporte de forma consistente entre 1,7 e 1,8 durante o ciclo atual. O Z-Score do MVRV, atualmente em 3,0, está muito abaixo dos valores de 6-7 normalmente associados aos topos de mercado em ciclos anteriores.

Estes dados sugerem que o Bitcoin ainda não atingiu as condições de sobreaquecimento típicas dos picos de ciclo em 2025. Com a adoção institucional em alta impulsionada por fluxos para ETF de 1 a 2 mil milhões $ mensais e um índice de rentabilidade dos mineradores (MPI) de -0,12, sinalizando acumulação, a estrutura de mercado ainda tem margem para valorização antes de alcançar níveis históricos relevantes de MVRV.

FAQ

Quanto valerá 1 Bitcoin em 2030?

Com base em projeções de longo prazo, 1 Bitcoin poderá valer entre 250 000 $ e 1 milhão $ em 2030. No entanto, estas estimativas variam consideravelmente e estão sujeitas à dinâmica de mercado.

E se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos?

Se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos, hoje teria cerca de 15 000 $. O preço do Bitcoin valorizou de forma significativa, apesar da volatilidade.

Porque está o BTC a cair?

O BTC está a cair devido a uma correção de mercado e à recuperação do RSI. Esta descida permite reequilibrar a dinâmica do mercado e abre espaço para potenciais crescimentos futuros.

Quanto vale 1 dólar em Bitcoin?

Em 7 de novembro de 2025, 1 $ equivale a cerca de 0,0000099 Bitcoin (BTC). Esta taxa oscila frequentemente consoante as condições de mercado.