A Ripple conseguiu abrir uma fissura na barreira, enquanto a Swift derrubou completamente toda a estrutura.

No Sibos 2025 em Frankfurt, Thierry Chilosi, Chief Business Officer da Swift, e Michael Spiegel, Global Head of Transaction Banking do Standard Chartered Bank, analisaram a profunda transformação em curso nas finanças globais. Com a tokenização avançando dos projetos piloto para a implementação prática, a Swift anunciou a integração de um livro-razão compartilhado baseado em blockchain à sua infraestrutura central. Essa iniciativa visa viabilizar finanças digitais confiáveis e interoperáveis em escala global. O livro-razão fornecerá registros seguros e em tempo real das transações entre instituições financeiras, utilizando smart contracts para validar sequências e executar regras acordadas. O objetivo da Swift é aprimorar os sistemas existentes e criar uma ponte eficiente entre as finanças tradicionais e os ativos tokenizados.

Fonte: Site oficial da Swift

Embora a Swift não tenha especificado a tecnologia utilizada ao anunciar esse marco ao setor bancário, Joe Lubin, CEO da Consensys, revelou no Token2049 em Singapura que a Swift está utilizando a rede Ethereum Layer 2 Linea para construir sua nova plataforma de liquidação de pagamentos. Com a adoção da tecnologia zk-EVM rollup da Linea, a Swift atende às exigências do setor por liquidação em tempo real 24/7 e segurança, reduzindo drasticamente custos e latência. Mais de 30 instituições financeiras líderes, incluindo JPMorgan Chase, Bank of America e Citibank, estão se preparando para participar do piloto dessa nova infraestrutura de pagamentos blockchain baseada na Linea.

Ripple: Engajamento Profundo e Panorama Atual

Antes de avaliar a Swift, é fundamental revisitar a Ripple, pioneira que desafia sistemas legados há mais de uma década.

A Ripple lançou o XRP Ledger (XRPL) em 2012, com o objetivo de substituir o modelo ineficiente de bancos correspondentes da Swift. Desde então, a Ripple construiu a RippleNet, uma rede global de pagamentos que conecta mais de 300 instituições financeiras. Em mercados fragmentados como o Sudeste Asiático, o serviço On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple comprovou que o XRP, como moeda ponte, pode reduzir o tempo de liquidação de transferências internacionais de vários dias para apenas três a cinco segundos.

Em 2020, a Ripple enfrentou bloqueio e estagnação no mercado dos EUA devido a litígio com a SEC e acusações de valores mobiliários. Porém, seu crescimento global acelerou. Em 2022, os negócios da Ripple alcançaram mais de 40 mercados de pagamentos, com o volume total dobrando para cerca de US$30 bilhões.

A Ripple virou a página em 2023, quando o tribunal decidiu que o XRP não é um valor mobiliário, marcando uma vitória histórica para a Ripple e para o setor como um todo.

Em agosto de 2025, com a SEC oficialmente desistindo do recurso, a batalha jurídica de cinco anos foi encerrada. A clareza legal total levou à aprovação dos ETFs spot de XRP, incluindo formalmente o XRP nas listas institucionais de alocação de ativos.

Atualmente, a Ripple viabiliza pagamentos internacionais em múltiplos cenários reais, abrangendo remessas de varejo (To C) e transações empresariais (To B).

No varejo, a SBI Remit do Japão utiliza XRP para oferecer canais de remessa em tempo real para Filipinas, Vietnã e Indonésia, reduzindo significativamente os custos de pré-financiamento para trabalhadores no exterior. O Santander utiliza o aplicativo One Pay FX para realizar transferências transparentes e em tempo real para seus clientes. A plataforma de pagamentos do Sudeste Asiático, Tranglo, aprimorou consideravelmente a eficiência na liquidação de pesos e baht com o suporte do Ripple ODL.

No segmento corporativo, American Express e PNC Bank utilizaram a RippleNet para otimizar liquidações comerciais B2B e experiências de pagamentos internacionais.

A Ripple também firmou parcerias com mais de 20 países—including Palau, Montenegro e Butão—para desenvolver plataformas de CBDC, aplicando tecnologia blockchain à emissão e liquidação de moedas soberanas como parte da infraestrutura nacional.

Por que a Swift Escolheu Linea

Grandes players que desenvolvem no ecossistema Ethereum demonstram forte alinhamento em torno da tecnologia Layer 2: a Base chain da Coinbase foi construída sobre OP Stack, enquanto a Robinhood anunciou neste ano o lançamento da Robinhood Chain utilizando tecnologia Arbitrum para suportar tokenização de ativos do mundo real (RWA) e negociação 24/7.

Essa preferência decorre da capacidade do Layer 2 de aproveitar a segurança do Ethereum e entregar alta performance por meio de arquitetura modular. A escolha da Swift pela Linea em vez de OP ou Arbitrum se baseia em diferenças na lógica central de verificação.

OP e Arbitrum utilizam Optimistic Rollups, que presumem que transações são válidas a menos que sejam contestadas. Saques de ativos normalmente exigem um período de contestação de vários dias, impondo custos de tempo significativos para liquidações financeiras que dependem de liquidez.

A Linea emprega zk-EVM, fornecendo provas de validade instantâneas por métodos matemáticos. Para a Swift e seus bancos parceiros, que lidam com liquidações de valores em grande escala, o zk-EVM permite maior rapidez na finalização e garante verificação em conformidade, preservando a privacidade das transações.

A escolha da Linea pela Swift reflete o princípio fundamental da operação de capital: maximizar a velocidade da liquidez.

O capital fluirá como líquido, migrando dos sistemas tradicionais de baixa velocidade (grandes reservas pré-financiadas em contas Nostro/Vostro), alta fricção (taxas bancárias correspondentes em camadas) e liquidações lentas (instruções telegráficas de vários dias), para sistemas digitais baseados em blockchain que oferecem alta velocidade, baixa fricção e liquidação rápida.

A Swift processa cerca de US$150 trilhões em pagamentos globais anualmente. Se a tecnologia da Linea permitir reconciliação atômica e liquidação em tempo real 24/7, trilhões de dólares em reservas anteriormente mantidas para compensar atrasos de liquidação poderão ser liberados e reinvestidos na economia real.

Como afirmou Joe Lubin, CEO da Consensys, no Token2049 em Singapura, isso não é apenas uma atualização técnica—é a verdadeira convergência entre TradFi e DeFi, representando a transição dos protocolos globais de transferência de valor da “era da instrução telegráfica” para a “era da verificação matemática”.

A Importância da Adoção de Blockchain pela Swift

Como espinha dorsal das finanças globais, processando cerca de US$150 trilhões em transações anuais, a decisão da Swift de construir seu livro-razão sobre a Linea, um Layer 2 do Ethereum, marca a ascensão da tecnologia blockchain ao centro das finanças tradicionais.

A Swift eliminará a fragmentação entre redes de tokenização por meio de padrões técnicos unificados, rompendo a divisão histórica entre TradFi e DeFi e incorporando a eficiência das finanças descentralizadas à compensação tradicional.

Com um livro-razão compartilhado em tempo real funcionando 24/7, instituições financeiras de todo o mundo não estarão mais restritas à reconciliação manual e aos atrasos de fuso horário do modelo de bancos correspondentes. As vastas reservas anteriormente mantidas em contas correspondentes para cobertura de riscos de liquidação serão liberadas, permitindo que os fluxos de capital acompanhem as demandas da economia moderna e inaugurando uma nova era de transferência global de valor, mais transparente, eficiente e interoperável.

A Ripple passou uma década construindo uma alternativa fora dos sistemas legados no XRP Ledger, mas sua rede de conexões institucionais ainda é pequena perto da cobertura da Swift, que abrange mais de 200 países e 11.000 instituições em todo o mundo.

A principal vantagem competitiva da Swift é a “neutralidade de ativos”. Diferente do modelo ODL da Ripple, que depende fortemente do XRP como moeda ponte, o livro-razão blockchain da Swift é projetado para suportar moedas fiduciárias, stablecoins e CBDCs.

Bancos dentro do sistema Swift podem alcançar liquidação instantânea ao atualizar as infraestruturas existentes, sem exposição à volatilidade de um único ativo. Essa combinação de escala consolidada e conformidade técnica apresenta à Ripple seu maior desafio desde a fundação.

Declaração:

1. Este artigo é uma reprodução de [Foresight News], com direitos autorais pertencentes ao autor original [Sanqing, Foresight News]. Caso haja objeções a esta reprodução, entre em contato com a equipe Gate Learn. O time irá analisar e tratar o assunto conforme os procedimentos pertinentes.
2. Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo são do autor e não constituem recomendação de investimento.
3. Outras versões deste artigo em diferentes idiomas foram traduzidas pela equipe Gate Learn. Não copie, distribua ou plagie artigos traduzidos sem mencionar Gate.