Mohammad Bagher Ghalibaf, presidente do parlamento do Irão, publicou um comentário de mercado assinalável na plataforma X mesmo antes de uma forte volatilidade nos mercados de futuros. Num contexto de uma “guerra de propaganda” que se alastrou nas redes sociais, estas declarações também fazem eco de alegações de trading com informação privilegiada relacionadas com os mercados de war trades na Polymarket.
Ele escreveu: as notícias “antes da abertura” são muitas vezes apenas uma desculpa para realizar lucros. Quando o mercado for “inflado”, venda a descoberto; quando for “esmagado”, compre.
A evolução do mercado que se seguiu foi quase totalmente de acordo com este guião.
O boletim The Kobeissi Letter registou uma sequência de movimentos ao longo do tempo: os futuros do S&P 500 caíram fortemente na abertura ao fim de semana de domingo à noite, recuperaram perto do fecho da sessão e continuaram a subir depois de Donald Trump ter publicado na Truth Social que tinha alcançado “grandes progressos” nas negociações de paz com o Irão.
Agências de notícias como a MarketWatch e a Barron’s também confirmaram esta tendência, mostrando que as declarações de Trump nas redes sociais têm impacto direto e contínuo na valorização de curto prazo de ações, petróleo e do mercado crypto.
Sinais de Trump a tornar-se um “canal de transmissão de preços”
Segundo a Bloomberg e o The Wall Street Journal, centenas de milhões de USD em futuros do petróleo e em índices foram transacionados imediatamente antes e depois de publicações de Trump relacionadas com o Irão, gerando atenção nas grandes mesas de negociação.
Atualmente, o mercado está a ser afetado em simultâneo por:
- prémios de risco geopolítico no petróleo
- risco de abrandamento do crescimento
- e um “canal de comunicação política” com capacidade para influenciar de forma imediata o preço dos ativos
Na primeira sessão da semana, os futuros do S&P 500 continuaram a subir quando Trump indicou que os EUA estão a “negociar a sério” com um “novo governo, mais razoável” no Irão.
Ainda assim, em paralelo, persiste o risco de escalada, já que ele já tinha avisado que “eliminaria completamente” as infraestruturas de energia e de água do Irão se as negociações falharem.
A combinação de sinais de apaziguamento com o risco de escalada fez com que o preço do petróleo fosse altamente volátil. O WTI ultrapassou 100 USD/barril, o Brent passou 108 USD e, em alguns momentos, disparou acima de 116 USD à medida que o conflito aumentou.
Bitcoin ganha com a vantagem de negociar 24/7
Nesse contexto, o Bitcoin mostra uma vantagem estrutural clara face aos ativos de risco tradicionais dos EUA: negociações contínuas 24/7.
Ao contrário do mercado de Wall Street, o Bitcoin:
- negocia através do fim de semana
- reage durante as horas da Ásia
- e continua a definir preços quando o mercado dos EUA está encerrado
Isto faz com que o Bitcoin desempenhe dois papéis:
- responder a choques macro semelhantes aos do S&P 500
- fornecer, em tempo real, sinais sobre o sentimento do mercado fora do horário dos EUA
Comportamento de preço: mais cedo, mais suave, mais contínuo
Numa sequência recente de eventos Irão–Trump:
- o Bitcoin caiu fortemente no fim de semana
- depois entrou numa fase de acumulação prolongada enquanto o mercado dos EUA estava encerrado
- e, por fim, recuperou gradualmente antes da abertura do mercado dos EUA
Enquanto isso, o S&P 500 teve uma volatilidade mais dispersa e mais acentuada na sessão.
Por isso, o Bitcoin:
- reage mais cedo
- ajusta continuamente
- e forma uma base de preços antes do mercado dos EUA abrir
Antes disso, quando o conflito começou no fim de semana, o Bitcoin já tinha descido 8,5% antes dos mercados tradicionais estarem a funcionar. Depois:
- desceu para cerca de 67.300 USD
- recuperou para acima de 71.000 USD quando surgiu um sinal de negociações
- e depois continuou a oscilar com mensagens contraditórias
Bitcoin reflete o macro, mas à sua maneira
Ao nível de “regime de mercado”, o Bitcoin e o S&P 500 tendem a ser semelhantes:
- ambos caem quando aumenta a tensão geopolítica
- ambos sobem quando surgem sinais de apaziguamento
No entanto, o percurso é diferente:
- o Bitcoin absorve o choque durante mais tempo enquanto o mercado dos EUA está encerrado
- e o impulso de alta evidente tende a aparecer perto da hora de abertura dos EUA
Isto sugere que o Bitcoin funciona como um “indicador antecipado” para a volatilidade do mercado tradicional.
Próxima semana: petróleo, dados económicos e sinais do Bitcoin
As perspetivas desta semana giram em torno de um eixo principal: o preço do petróleo.
Segundo o The Wall Street Journal, o WTI aumentou cerca de 50% desde que os EUA e Israel bombardearam o Irão no final de fevereiro. Entretanto, a OCDE prevê que a inflação nos EUA em 2026 possa atingir 4,2%, significativamente acima da previsão anterior devido ao choque energético.
Os dados importantes a publicar brevemente são:
- relatório do emprego (3/4) – da Bureau of Labor Statistics
- vendas a retalho (1/4) – da Census Bureau
- PMI industrial (1/4) – do Institute for Supply Management
- comércio internacional (2/4) – do Bureau of Economic Analysis
Todos estes números serão agora avaliados através de uma “lente do setor petrolífero”, aumentando a pressão sobre todos os ativos de risco, incluindo o Bitcoin.
Conclusão: Bitcoin é um indicador antecipado para o mercado global
Neste momento, o Bitcoin desempenha dois papéis importantes:
- um ativo sensível ao macro durante a reavaliação do risco geopolítico
- e uma plataforma de descoberta de preços 24/7 para choques fora do horário dos EUA
Isto faz com que o Bitcoin seja uma ferramenta particularmente útil:
- se Trump publicar durante o fim de semana → o Bitcoin reage antes
- se o petróleo oscilar durante as horas da Ásia → o Bitcoin absorve primeiro
- se houver um sinal diplomático no início do dia → o Bitcoin reprecifica o risco antes do S&P 500
O modelo recente mostra um ciclo de 3 passos:
- reavaliar o risco
- estabilizar quando o mercado dos EUA está encerrado
- voltar a subir quando o mercado abre
Se este ciclo se repetir, a volatilidade do Bitcoin no fim de semana e durante a noite será o sinal mais precoce para perceber se o mercado está a preparar uma recuperação temporária ou se vai entrar numa semana dominada por um choque energético.
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