A competição de IA está a passar de uma disputa de modelos para um jogo de distribuição de capital; quem calcular mal primeiro sai primeiro.

De acordo com o monitorização do 1M AI News, um artigo analítico publicado pela Axios afirma que a corrida à IA está a tornar-se cada vez menos uma competição entre modelos e mais uma questão de alocação de capital. A compra de capacidade de computação tem de ser bloqueada com um a dois anos de antecedência: comprar em excesso leva a perdas até à falência; comprar em falta faz com que os clientes fujam. A citação literal do CEO da Anthropic, Dario Amodei, no Dwarkesh Podcast é: «Se, em vez de compras a uma taxa de crescimento de 10x por ano, tiverem de comprar a uma taxa efectivamente de apenas 5x, ou atrasarem um ano, não existe no mundo qualquer instrumento de cobertura que evite a falência». E, embora o custo por unidade de capacidade de computação esteja de facto a descer, o volume consumido cresce ainda mais depressa; a despesa total continua a subir — um paradoxo clássico de Jevons.

O artigo aponta que, neste momento, ninguém respondeu correctamente a esta questão. A Anthropic opta pela contenção: preferem limitar o tráfego e perder clientes do que comprar a mais, e as tarefas de treino são desenhadas para evitar os picos de utilização dos utilizadores. Já a OpenAI escolhe uma postura agressiva, investindo fortemente em capacidade de computação. As duas estratégias têm custos próprios: os utilizadores pagantes da Anthropic enfrentam com frequência limites de limitação de tráfego e interrupções; o analista de semicondutores Dylan Patel, da SemiAnalysis, alerta que a empresa poderá ser forçada a mudar para uma capacidade de computação de qualidade mais baixa. A disciplina de gastos da OpenAI, por sua vez, já se reflectiu no mercado secundário: os investidores estão a transferir-se da OpenAI para a Anthropic. As maiores empresas de cloud a nível global prevêem que o investimento em capital em IA este ano se aproxime dos 700 mil milhões de dólares; e, mesmo neste nível recorde, o fornecimento de capacidade de computação de toda a indústria ainda não consegue acompanhar a procura. Quanto mais perto de um IPO, mais difícil se torna esconder a resposta a esta questão.