Perspectiva de investimento em criptomoedas 2026: o crescimento das cadeias de aplicações, a ascensão dos agentes de IA e a revolução do DeFi

Autor: Archetype Edição: Deep潮 TechFlow Link:

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A era de construção de cadeias de aplicação exclusivas finalmente chegou

Autor: Aadharsh Pannirselvam

Resumidamente: blockchains projetadas, construídas e otimizadas para aplicações trarão mudanças disruptivas. E no próximo ano, as melhores cadeias de aplicação terão como núcleo componentes básicos e princípios fundamentais, cuidadosamente montados de forma intencional.

Recentemente, desenvolvedores, usuários, instituições e capitais entrando na cadeia diferem do passado: eles estão mais focados em culturas específicas (ou seja, na definição de experiência do usuário), em vez de perseguir ideais abstratos como descentralização ou resistência à censura. Na prática, essa demanda às vezes combina com a infraestrutura existente, às vezes não.

Para aplicações criptográficas orientadas a usuários comuns, como Blackbird ou Farcaster, certas decisões de design centralizadas, como implantação de nós no mesmo local, um único sequenciador e bancos de dados personalizados, que há três anos poderiam ser considerados “heresia”, agora parecem totalmente razoáveis. O mesmo vale para cadeias de stablecoins e plataformas de negociação como Hyperliquid* e GTE, cujo sucesso muitas vezes depende de latência de milissegundos, volatilidade de preços e preços ideais.

Porém, essa lógica não se aplica a todas as novas aplicações.

Por exemplo, a aceitação de centralização contrasta com o crescente interesse de instituições e usuários de varejo pela privacidade. As demandas e a experiência ideal do usuário para aplicações criptográficas podem variar enormemente, e suas infraestruturas também deveriam.

Felizmente, construir uma cadeia desde o início que atenda a essas definições específicas de experiência do usuário ficou muito mais fácil do que há dois anos. Na verdade, o processo atual é bastante similar a montar um computador personalizado.

Claro, você pode escolher cada disco rígido, ventilador e cabo. Mas se você não precisa de um nível tão detalhado de personalização (o que provavelmente é a situação da maioria), pode usar serviços como Digital Storm ou Framework, que oferecem uma série de computadores pré-montados e personalizados para diferentes necessidades. E se suas necessidades estiverem entre esses extremos, também pode adicionar seus próprios componentes a uma base de componentes já selecionados e compatíveis. Essa abordagem oferece maior modularidade e flexibilidade, além de evitar componentes desnecessários, garantindo que o produto final funcione de forma eficiente.

Ao montar e ajustar componentes essenciais como mecanismos de consenso, camadas de execução, armazenamento de dados e fluxo de liquidez, diversas aplicações estão criando formas com identidades culturais distintas, refletindo diferentes demandas (ou seja, diferentes definições de experiência do usuário), atendendo a públicos-alvo específicos e, por fim, preservando valor. Essas diferenças podem ser tão marcantes quanto as distinções entre laptops resistentes como ToughBooks, os focados em negócios como ThinkPads, desktops poderosos e MacBooks com design sofisticado, mas também há uma tendência de convergência e coexistência — afinal, nem todas essas máquinas têm seu próprio sistema operacional independente. Além disso, cada componente essencial se torna um “botão” ajustável de forma flexível para aplicações, permitindo que desenvolvedores otimizem livremente, sem se preocuparem em causar mudanças destrutivas ao protocolo principal.

Considerando que Circle adquiriu a Malachite da Informal Systems, é evidente que a autonomia para criar espaços de cadeia personalizados já se tornou uma prioridade mais ampla. No próximo ano, estou ansioso para ver aplicações e equipes definindo e controlando recursos de suas próprias cadeias, usando componentes básicos e valores padrão razoáveis fornecidos por empresas como Commonware e Delta. Essa abordagem é semelhante à HashiCorp ou Stripe Atlas, mas aplicada ao espaço de cadeias de blocos e cadeias de aplicação.

Em última análise, isso permitirá que aplicações controlem diretamente seu fluxo de caixa e, aproveitando a singularidade de sua forma de construção, ofereçam a melhor experiência possível ao usuário sob suas próprias condições, criando uma barreira competitiva duradoura.

Previsões de mercado continuarão inovando (mas apenas algumas terão sucesso)

Autor: Tommy Hang

Neste ciclo, os mercados preditivos se tornaram uma das aplicações mais comentadas. Com o volume de negociação semanal em todo o setor de criptomoedas atingindo recordes de 2 bilhões de dólares, essa categoria claramente deu um passo significativo rumo ao consumo mainstream.

Esse impulso beneficiou uma série de projetos relacionados, que tentam complementar ou desafiar os líderes atuais do mercado, como Polymarket e Kalshi. Contudo, nesse boom, distinguir inovação real do ruído determinará, em última análise, quais projetos merecem nossa atenção até 2026.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, estou especialmente interessado em soluções capazes de reduzir a diferença de preços e aprofundar contratos não liquidados. Embora a criação de mercados ainda seja restrita e seletiva, a liquidez dos mercados preditivos ainda é relativamente baixa para formadores de mercado e traders. Existem oportunidades notáveis em melhorar o roteamento ótimo através de produtos de empréstimo, modelos de liquidez variados e eficiência de garantias.

O volume de negociação por categoria também é um fator-chave para determinar quais plataformas vencerão. Por exemplo, em novembro, mais de 90% do volume da Kalshi veio de mercados esportivos, mostrando que certas plataformas têm vantagem natural na captura de liquidez. Em contraste, o volume de Polymarket em mercados de criptomoedas e políticos é de cinco a dez vezes maior do que o da Kalshi.

No entanto, os mercados preditivos na cadeia ainda têm um longo caminho a percorrer até uma adoção de grande escala. Um bom parâmetro é o Super Bowl de 2025, que sozinho gerou US$ 23 bilhões em volume de negociação em apostas off-chain em um único dia — mais de 10 vezes o volume diário total dos mercados on-chain atuais.

Para fechar essa lacuna, equipes perspicazes e inspiradas precisarão resolver os problemas centrais dos mercados preditivos. Nos próximos 12 meses, estarei atento a esses potenciais atores do setor.

Agentes inteligentes e curadores impulsionarão a expansão do DeFi

Autor: Eskender Abebe

A camada de curadoria do DeFi atualmente apresenta duas formas extremas: uma completamente algorítmica (curvas de juros codificadas, regras de reequilíbrio fixas) e outra totalmente dependente de humanos (comitês de risco, gestores ativos). Os agentes inteligentes e curadores (Agentic Curators) representam um terceiro modo: gerenciados por inteligência artificial (incluindo grandes modelos de linguagem LLMs + ferramentas + ciclos de feedback) que controlam curadoria e políticas de risco de cofres, mercados de empréstimo e produtos estruturados. Isso não se limita à execução de regras fixas, envolve raciocínio e tomada de decisão sobre risco, retorno e estratégias.

Um exemplo é o papel dos curadores nos mercados da Morpho. Aqui, alguém precisa definir políticas de garantia, limites de Loan-to-Value (LTV) e parâmetros de risco para gerar produtos de rendimento. Atualmente, a intervenção humana nesse processo é uma limitação. Agentes inteligentes podem ampliar esse fluxo. Em breve, agentes curadores inteligentes competirão diretamente com modelos algorítmicos e gestores humanos.

Então, quando chegará o momento “Move 37” do DeFi?

Quando eu converso com gestores de fundos de criptomoedas sobre IA, geralmente recebo duas respostas opostas: ou acreditam que os grandes modelos de linguagem (LLMs) irão automatizar todas as mesas de negociação, ou pensam que essas ferramentas são apenas “brinquedos ilusórios” incapazes de lidar com mercados reais. Mas ambas as visões ignoram uma mudança de arquitetura fundamental: agentes inteligentes podem introduzir execução imparcial, políticas sistemáticas e raciocínio flexível em áreas onde o desempenho humano é caótico, e os algoritmos puros são frágeis. Eles provavelmente irão supervisionar ou combinar algoritmos de baixo nível, sem substituí-los completamente. Nessa perspectiva, os LLMs atuam mais como “arquitetores” de estruturas de segurança, enquanto o código determinístico continuará a realizar tarefas de alta latência e tarefas críticas.

Quando o custo do raciocínio profundo cair para poucos centavos, os cofres mais lucrativos não serão aqueles com os humanos mais inteligentes, mas os com maior poder computacional.

Vídeos curtos se tornam uma nova “fachada”

Autor: Katie Chiou

Vídeos curtos estão rapidamente se tornando a interface padrão para descoberta (e eventual compra) de conteúdos favoritos. O TikTok Shop atingiu mais de US$ 20 bilhões em GMV (valor bruto de mercadoria) na primeira metade de 2025, quase dobrando em relação ao ano anterior, silenciosamente transformando os hábitos de consumo de entretenimento global em uma experiência de “loja”.

O Instagram, por sua vez, transformou o Reels de uma função defensiva para uma fonte de receita. Essa forma de vídeo curto não só aumenta a exposição, como também ocupa uma fatia crescente da receita de publicidade prevista pelo Meta para 2025. E o Whatnot já demonstrou que as vendas por transmissão ao vivo e pelo carisma do vendedor têm taxas de conversão que o comércio eletrônico tradicional não consegue alcançar.

A lógica central é simples: ao assistir conteúdo em tempo real, as pessoas tomam decisões mais rapidamente. Cada deslize na tela se torna um ponto de decisão. As principais plataformas entenderam isso bem, e as fronteiras entre recomendações e finalização de compra estão desaparecendo. O feed de informações virou um novo ponto de venda, e cada criador se torna um canal de distribuição.

A inteligência artificial impulsionou ainda mais essa tendência. Os AIs reduziram custos de produção de vídeos, aumentaram a quantidade de conteúdo gerado e permitem que marcas e criadores testem novas ideias em tempo real. Mais conteúdo gera mais oportunidades de conversão, enquanto as plataformas otimizam cada segundo de vídeo para maximizar a intenção de compra.

As criptomoedas desempenham papel crucial nessa tendência. Conteúdos mais rápidos exigem sistemas de pagamento mais ágeis e eficientes. Com a compra e venda integradas ao conteúdo de forma fluida, precisamos de um sistema capaz de lidar com micropagamentos, distribuir receitas programaticamente e rastrear contribuições ao longo de cadeias de impacto complexas. E as criptomoedas nascem exatamente para esse fluxo de liquidez. É difícil imaginar uma era de negócios em grande escala baseada em streaming ao vivo sem o suporte de criptomoedas.

Blockchains impulsionarão a expansão da IA com novas regras

Autor: Danny Sursock

Nos últimos anos, o foco da IA esteve na corrida de bilhões de dólares entre gigantes de corporações e startups, enquanto inovadores descentralizados tiveram que explorar às sombras.

Porém, com a mudança do interesse mainstream, algumas equipes nativas de criptografia fizeram avanços significativos na descentralização de treinamento e raciocínio de IA. Essa revolução silenciosa está saindo do estágio teórico para testes e ambientes de produção.

Hoje, times como Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel estão prontos para os momentos de destaque. Essa nova geração de competidores promete um impacto disruptivo explosivo na trajetória fundamental da IA.

Ao treinar modelos em ambientes globais distribuídos, usando métodos assíncronos e paralelização que estão sendo validados em escala de produção, os limites de expansão da IA serão totalmente quebrados.

Além disso, a combinação de novos mecanismos de consenso e componentes de privacidade torna a inferência verificável e confidencial uma realidade na caixa de ferramentas de desenvolvedores na cadeia.

Ademais, arquiteturas revolucionárias de blockchain irão realmente unir contratos inteligentes a uma estrutura de computação de alta expressividade, capaz de, via criptomoedas como meio de troca, simplificar a operação de agentes autônomos de IA.

O trabalho fundamental já foi feito.

O desafio agora é escalar essas infraestruturas para níveis de produção e demonstrar que a blockchain pode impulsionar inovações de IA que vão além de filosofia, ideologia ou experimentos superficiais de financiamento.

Ativos físicos alcançarão adoção verdadeira na cadeia

Autor: Dmitriy Berenzon

Por anos, ouvimos sobre tokenização de ativos. Mas com a adoção mainstream de stablecoins, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e criptomoedas mais suaves e robustos, e o apoio regulatório globalmente mais claro, ativos do mundo real (Real World Assets, RWAs) finalmente começaram a alcançar aplicações em grande escala. Segundo dados do RWA.xyz*, atualmente, o valor total de ativos tokenizados em diversas categorias ultrapassa US$ 18 bilhões, contra apenas US$ 3,7 bilhões há um ano. Prevejo que, até 2026, essa tendência acelerará ainda mais.

Importante notar que tokenização e cofres (Vaults) representam dois estilos de design diferentes para RWAs: tokenização é a representação de ativos off-chain na cadeia, enquanto cofres funcionam como pontes entre capital na cadeia e rendimento off-chain.

Estou entusiasmado para ver como a tokenização e os cofres poderão fornecer acesso na cadeia a diversos ativos e instrumentos financeiros, de commodities como ouro e metais preciosos, a financiamento de capital de giro e pagamento, de créditos privados e públicos, até moedas globais. E podemos inovar audaciosamente! Gostaria de ver ovos, GPUs, derivativos de energia, adiantamentos de salário, títulos do Brasil, ienes, e outros ativos também na cadeia!

Mas é importante esclarecer que o objetivo não é simplesmente colocar mais coisas na cadeia, mas usar a blockchain pública para aprimorar a alocação global de capital. Blockchain pode transformar mercados opacos, lentos e isolados em ambientes transparentes, programáveis e com maior liquidez. E, uma vez esses ativos na cadeia, podemos aproveitar ao máximo a composabilidade com os primitives do DeFi existentes.

Por fim, muitos desses ativos na cadeia inevitavelmente enfrentarão desafios em transferência, transparência, liquidez, gestão de risco e distribuição, e construir infraestrutura capaz de mitigar esses problemas é igualmente importante e empolgante!

A reinvenção de produtos movidos por agentes está chegando

Autor: Ash Egan

O futuro da rede será menos definido pelos nossos deslizes em plataformas sociais e mais pelos agentes inteligentes com os quais conversamos.

Hoje, robôs e agentes inteligentes já representam uma parcela crescente da atividade na rede. Estimativas indicam que aproximadamente 50% das ações, incluindo atividades on-chain e off-chain, envolvem esses agentes. No setor de criptomoedas, eles participam cada vez mais de negociações, curadoria, assistência, varredura de contratos, além de tarefas como troca de tokens, gerenciamento de fundos, auditoria de contratos inteligentes e desenvolvimento de jogos.

Esse movimento sinaliza a chegada de uma era de rede programável, orientada por agentes. Embora estejamos nesse estágio há algum tempo, 2026 promete ser um ponto de virada, onde o design de produtos cripto passará a atender mais aos agentes inteligentes, e não apenas aos humanos (de forma positiva, libertadora e não distópica).

Esse cenário está se formando lentamente. Pessoalmente, quero reduzir o tempo de cliques entre sites e passar a gerenciar meus agentes inteligentes por interfaces de chat. Imagine uma interface semelhante ao Telegram, mas onde a conversa é com agentes inteligentes específicos para aplicações ou tarefas. Esses agentes poderão formular e executar estratégias complexas, buscar informações e dados relevantes na rede, e fornecer feedback sobre negociações, riscos, oportunidades e informações filtradas. Basta dar uma tarefa, e eles irão buscar oportunidades, filtrar o ruído e atuar na melhor hora.

A infraestrutura na cadeia já está pronta para isso. Com um mapa de dados aberto por padrão, micropagamentos programáveis, grafos sociais na cadeia e rotas de liquidez entre cadeias, já temos tudo que precisamos para suportar um ecossistema dinâmico de agentes inteligentes. A natureza plug-and-play do cripto significa que esses agentes enfrentam menos burocracia e caminhos ineficazes. Em comparação com a infraestrutura do Web2, a blockchain oferece condições excelentes para esse mundo de agentes inteligentes.

E talvez o ponto mais importante: isso não é apenas automação, é a libertação das ilhas do Web2. É a libertação do atrito. É a libertação da espera. Vemos essa mudança na área de pesquisa de informações: atualmente, cerca de 20% das buscas no Google geram uma visão geral por IA, e dados mostram que, ao ver essa visão geral, a probabilidade de clicar no link de resultados tradicionais diminui significativamente. Não é mais necessário folhear páginas manualmente. A rede de agentes inteligentes e programáveis expandirá ainda mais essa tendência, abrangendo os aplicativos que usamos, e vejo isso como uma mudança positiva.

Essa era nos permitirá reduzir screens inúteis, negociações impulsivas e o fuso horário desaparecendo (não precisaremos mais esperar a abertura do mercado asiático). Interagir com o mundo na cadeia se tornará mais simples e expressivo, tanto para desenvolvedores quanto para usuários comuns.

À medida que mais ativos, sistemas e usuários entram na cadeia, esse ciclo se ampliará:

Mais oportunidades na cadeia → Mais agentes inteligentes implantados → Mais valor desbloqueado. E assim por diante.

Porém, o que construímos agora, e a forma como construímos, determinará se essa rede de agentes inteligentes será apenas uma camada de ruído fraco e automação ou uma chama de uma revitalização de produtos empoderadora e vibrante.

*Nota: Algumas empresas citadas no texto fazem parte do portfólio da Archetype.