Cada ciclo de mercado em alta tem uma peculiaridade: 99% dos investidores de varejo perdem dinheiro. Mas isso não é por o mercado estar fraco, pelo contrário — quanto mais forte o mercado, mais severas são as perdas. Em suma, é a natureza humana a fazer das suas.

O mercado em alta nunca foi uma oportunidade para todos ficarem ricos. Sua essência é a redistribuição de posições. Aqueles que permanecem na base e os que entram no meio do caminho têm destinos já predestinados. O que realmente influencia quanto você pode ganhar não é a velocidade do mercado em alta, mas se você está preparado antes da chegada do mercado em alta.

Investidores de varejo sempre se perdem no ritmo. Quando o mercado cai, inundam as redes com notícias negativas, quanto mais veem, mais se assustam, e mais hesitam em agir; quando o mercado sobe, começam a se convencer de que é uma recuperação lenta, que ainda há oportunidade de correção, e acabam vendo velas verdes uma após a outra, com a mentalidade desmoronando. E no final, entram na onda? Justamente se tornam os alvos de distribuição dos grandes players.

As estratégias de operação são quase idênticas: na queda, o desejo de sobreviver faz com que vendam ao menor preço possível; na alta, a ganância os leva a comprar no topo. Não é que não queiram ser sérios, mas toda tentativa de "esforço" acaba se voltando contra eles.

O lado mais cruel do mercado em alta é que ele amplifica todas as suas falhas por dez vezes. Quando estão gananciosos, acham que são traders geniais, mas uma pequena correção já os faz duvidar de si mesmos; ao verem outros multiplicando seus lucros, não resistem e querem trocar de moeda; ao verem uma pequena moeda explodir, imaginam que podem recuperar tudo de uma vez, e acabam devolvendo tudo que ganharam com tanto esforço.

Para falar de forma dura, a maioria das pessoas na verdade não veio investir, mas apenas apostar disfarçadas de investidores em alta. Não estudam ciclos, não analisam a estrutura do mercado, não querem entender as estratégias dos grandes players, apenas se preocupam se o mercado vai subir hoje ou se vai multiplicar por dez amanhã. Para esse grupo, o mercado em alta é apenas uma ferramenta para acelerar perdas.

Quem realmente consegue ganhar dinheiro no mercado em alta, na verdade, é quem consegue manter a calma. Quando todos estão eufóricos e gritando, eles vão reduzindo suas posições discretamente; quando o mercado está desesperado, eles já seguraram firme suas posições. O mercado em alta é apenas uma oportunidade de transformar o conhecimento acumulado em lucro, não uma fase para aprender na prática.

No final das contas, o mercado em alta não veio para salvar os investidores de varejo, mas para fazer uma limpeza nas posições. Se você ganhou dinheiro ou não, isso já está decidido por cada decisão que tomou anteriormente.