Os utilizadores de DEX mantêm a custódia total à medida que os contratos inteligentes substituem os intermediários das trocas

As exchanges descentralizadas permitem aos utilizadores negociar criptomoedas a partir de carteiras não custodiais através de contratos inteligentes e pools de liquidez, eliminando intermediários centralizados e riscos de custódia.

Resumo

• As DEXs são plataformas de negociação não custodiais onde os utilizadores trocam tokens diretamente via contratos inteligentes em vez de intermediários centralizados.​
• Muitas DEXs utilizam AMMs e pools de liquidez, recompensando os fornecedores de liquidez com taxas, mas expondo-os a perdas impermanentes e riscos de contratos inteligentes.​
• As DEXs expandem o acesso à DeFi a novos tokens sem KYC, mas enfrentam problemas como congestão de rede, taxas elevadas, suporte limitado e vulnerabilidades no código.

As exchanges descentralizadas, ou DEXs, são plataformas de negociação de criptomoedas que permitem aos utilizadores trocar ativos digitais diretamente entre si, sem uma autoridade central a controlar as transações, de acordo com fontes do setor.

Ao contrário das exchanges centralizadas tradicionais, que mantêm fundos dos utilizadores em carteiras controladas pela empresa, as exchanges descentralizadas permitem aos traders manter a custódia da sua criptomoeda durante todo o processo de negociação. As plataformas operam através de código automatizado que facilita as transações entre utilizadores.

Uma exchange descentralizada funciona como um mercado digital onde compradores e vendedores conectam-se através de código programado, em vez de uma empresa atuar como intermediária. Os utilizadores gerem os seus próprios fundos e executam negociações interagindo com contratos inteligentes, que são programas autoexecutáveis que processam transações automaticamente.

As plataformas utilizam várias tecnologias-chave para possibilitar a negociação. Contratos inteligentes executam transações automaticamente quando condições predeterminadas são atendidas, eliminando a necessidade de aprovação ou processamento manual por terceiros. Muitas exchanges descentralizadas empregam pools de liquidez, onde os utilizadores depositam criptomoedas que outros traders podem trocar. Os fornecedores de liquidez recebem taxas de cada transação realizada através do pool.

As exchanges descentralizadas exigem que os utilizadores mantenham carteiras não custodiais, que mantêm as chaves privadas sob controlo do utilizador, e não na plataforma da exchange. Os Automated Market Makers (AMMs) determinam o preço dos tokens em muitas plataformas através de fórmulas matemáticas baseadas na oferta do pool, em vez de sistemas tradicionais de livro de ordens.

Exchanges descentralizadas e DEXs que oferecem valor

As plataformas oferecem várias características que as distinguem das alternativas centralizadas. Os utilizadores mantêm o controlo dos seus fundos até à execução das negociações, com todas as transações registadas em redes blockchain para verificação pública. Os sistemas operam com base em código de contratos inteligentes que aplica regras uniformes a todos os participantes.

As exchanges descentralizadas proporcionam acesso a tokens recém-lançados e projetos experimentais que podem não estar disponíveis em plataformas centralizadas. As plataformas são permissionless, exigindo apenas uma carteira compatível e criptomoedas para começar a negociar. Os utilizadores não precisam fornecer informações pessoais às empresas.

A tecnologia apresenta certos desafios e riscos. Os fornecedores de liquidez enfrentam potencial perda impermanente, um fenómeno onde as flutuações de preço dos tokens podem reduzir temporariamente as participações em comparação com simplesmente manter os ativos. Vulnerabilidades nos contratos inteligentes podem ser exploradas se o código contiver bugs, tornando importante a auditoria da plataforma.

A congestão de rede pode resultar em custos elevados de transação e atrasos no processamento. As exchanges descentralizadas geralmente carecem de infraestrutura de suporte ao cliente, deixando os utilizadores a resolver problemas de forma independente.

As exchanges descentralizadas representam um componente do setor mais amplo de finanças descentralizadas (DeFi) e da infraestrutura Web3. As plataformas utilizam tecnologia blockchain para criar sistemas de negociação que operam sem controlo corporativo centralizado.

As exchanges continuam a evoluir como parte do ecossistema de criptomoedas, oferecendo um modelo alternativo às plataformas de negociação centralizadas tradicionais.