【Como os investidores comuns devem alocar ativos na “fase de semi-financialização”?】

一、Primeiro, a conclusão: o objetivo central da fase de semi-financialização

Não é ganhar dinheiro rápido, mas sim:
Resistir à volatilidade, à inflação, não ser repetidamente colhido, ao mesmo tempo que mantém oportunidades estruturais.

Nesta fase, as características do mercado são:
• Grande tendência fraca
• Volatilidade recorrente
• Muitas intervenções políticas
• Mudanças frequentes de estilo

👉 Ativos únicos, direção única, ambos apresentam grande risco.

二、As três maiores armadilhas mais comuns para investidores comuns

1️⃣ Confundir oscilações com mercado em alta
• Seguir tendências
• Apostar tudo na tendência
• Se uma onda não se concretizar, devolve tudo

👉 Na fase de semi-financialização, a continuidade da tendência é insuficiente.

2️⃣ Considerar “comprar na baixa” como norma
• A cada queda, aumentar posição
• Tentar comprar no ponto mais baixo

👉 O resultado geralmente é:
Não pegar o fundo, a posição fica cheia antes.

3️⃣ Apostar tudo na política
• Quando há boas notícias, investir rapidamente
• Não realizar lucros

👉 As tendências políticas costumam ser “pulsantes”, não uma alta prolongada.

三、Um método de alocação de ativos de “quatro camadas” adequado para investidores comuns

Primeira camada: colchão de segurança (cerca de 40%)

Objetivo: sobreviver + esperar oportunidades
• Depósitos bancários / Certificados de depósito de grande valor
• Fundos de dinheiro
• Renda fixa de curto prazo, fundos de títulos

Palavras-chave:

Sem buscar retorno, apenas evitar problemas

第二层：estabilizador (20%–30%)

Objetivo: superar a inflação, reduzir a volatilidade do portfólio
• Blue chips de alto dividendo
• Serviços públicos, energia, telecomunicações
• Índice de dividendos / índice de baixa volatilidade

Palavras-chave:

Fluxo de caixa > histórias

第三层：ataque estrutural (cerca de 20%)

Objetivo: aproveitar oportunidades de fase de “política + indústria”

Poucas direções, repetindo-se nas mesmas categorias:
• Manufatura de alta tecnologia
• Autonomia tecnológica (mas escolhendo segmentos específicos)
• Transição energética
• Indústrias relacionadas à segurança

Princípios operacionais:
• Diversificar, comprar em baixa, realizar lucros
• Sem discutir crenças, apenas ritmo

第四 camada：cobertura e resiliência (cerca de 10%)

Objetivo: evitar riscos extremos, manter a flexibilidade do portfólio
• Ouro
• Ativos no exterior
• Títulos conversíveis, fundos estratégicos

Palavras-chave:

Não é ganhar dinheiro com eles, é dormir tranquilo usando-os

四、Posição e ritmo: mais importante que escolher ações

Uma disciplina simples, mas eficaz:

Lucro na alta com β, na baixa com tempo.

• Quando sobe: reduzir posições, não aumentar
• Quando cai: não comprar na baixa, apenas investir regularmente
• Quando lateraliza: confiar em dividendos e no tempo

五、Quando é possível “ser mais agressivo”?

Somente quando três condições ocorrem ao mesmo tempo:
1. Emoção extremamente pessimista
2. Mudança clara na política
3. Valoração na faixa de fundo histórico

Caso contrário, é melhor perder a oportunidade do que apostar tudo na baixa.

六、Princípios fundamentais para investidores comuns

Na fase de semi-financialização,
o maior retorno não vem de “acertar uma vez”,
mas de “errar o mínimo possível de vezes graves”.

Conseguir:
• Não estourar o limite
• Manter a calma emocional
• Não trocar de setor com frequência

Já superou a maioria das pessoas.

Última frase

Este é um tempo de “enriquecer lentamente, não de ficar rico de repente”.
Aqueles que permanecem na mesa de investimentos por mais tempo, são os que têm direito de falar de oportunidades.