Perto do Natal, a tradicional subida esperada daquele ciclo não se concretizou. As ações nos EUA estão claramente em declínio, o mercado de criptomoedas acompanha a tendência, e todo o mercado está envolto numa onda de vermelho. Agora parece que só podemos esperar por boas notícias políticas para reverter a situação, mas é importante manter o controle de risco em primeiro plano.

A ausência dessa "tendência de Natal" não é exatamente incomum, mas cada ocorrência deve ser encarada com cautela. Segundo o ponto de vista do editor Jeff Hirsch, do "Annual of Stock Traders", quando essa tradicional recuperação de fim de ano não acontece, geralmente indica o início de um mercado em baixa, ou que os preços podem ainda cair mais no futuro.

O banco de dados da LPL Financial remonta aos anos 90. Nos últimos vinte anos, essa ausência de tendência ocorreu seis vezes. Ainda mais importante, em cinco dessas ocasiões, o índice S&P 500 apresentou queda em janeiro do ano seguinte. Em particular, a bolha da internet em 2000 e a crise financeira global de 2008, ambos momentos de forte mercado em baixa, aconteceram exatamente após anos de ausência dessa tendência.

Mais especificamente: em 1999, a tendência não ocorreu, e em 2000 a bolha da internet estourou, levando os EUA a um mercado em baixa prolongado; em 2005, a tendência não ocorreu, e embora o mercado estivesse relativamente estável em 2006, começou a enfraquecer após 2007; em 2007, a tendência não ocorreu, e em 2008 a crise financeira global explodiu, levando a uma forte recessão no mercado de ações; em 2015, a tendência não ocorreu, e em 2016 o mercado passou por uma correção moderada; em 2022, a tendência não ocorreu, e o índice S&P 500 atingiu o pior resultado desde 2008.

Essa repetição histórica não é um bom sinal para os participantes atuais do mercado. Gerenciar bem as posições, controlar a exposição ao risco, talvez seja mais sensato do que simplesmente manter uma visão excessivamente otimista.