As instituições financeiras estão a levantar bandeiras vermelhas sobre ventos económicos convergentes. A situação tarifária dos EUA continua a apertar—e isso está a criar uma pressão real nas cadeias de abastecimento globais. Entretanto, o ímpeto económico da China está a arrefecer, o que importa mais do que as pessoas percebem. Os números de crescimento estão a suavizar-se, a confiança do consumidor está a vacilar, e isso reverbera nos mercados internacionais mais rápido do que a maioria dos traders espera.

Depois há a camada geopolítica. As tensões não estão a diminuir; se calhar, estão a tornar-se a nova normalidade. As correlações de ativos mudam quando o risco geopolítico aumenta. O sentimento de aversão ao risco espalha-se rapidamente pelos mercados—as ações caem, a volatilidade dispara, e o capital começa a procurar refúgios mais seguros.

Para os investidores que gerem carteiras, esta combinação força decisões difíceis. Os receios de estagflação infiltram-se. Os rendimentos dos títulos reagem. E aqui é que fica interessante para o espaço cripto: quando os mercados tradicionais enfrentam este tipo de incerteza, os ativos alternativos muitas vezes recebem uma atenção renovada. Alguns veem as criptomoedas como uma proteção contra a desvalorização da moeda; outros simplesmente rotacionam-se fora das ações completamente.

A conclusão? Monitorize estes sinais macroeconómicos de perto. Eles não movem o cripto isoladamente, mas moldam o apetite geral ao risco que impulsiona os fluxos de capital através de todas as classes de ativos.