Esta semana está destinada a ficar marcada nos anais dos mercados financeiros. De Londres a Frankfurt e a Washington, as decisões das três principais bancas centrais e os dados económicos estão a bombardear o mercado como uma chuva de balas. Esta noite, o Banco de Inglaterra, o Banco Central Europeu e os dados de inflação dos EUA serão divulgados, não sendo apenas o encerramento do ano, mas também um momento crucial para definir o tom de 2026.

Para o mercado de criptomoedas, estas mudanças sincronizadas na política das bancas centrais geralmente significam grande volatilidade. Por quê? Porque o fluxo de fundos segue sempre as expectativas de política, e estas expectativas determinam o futuro dos ativos de risco.

Primeiro, o Reino Unido. Os dados indicam que o crescimento económico do Reino Unido está a desacelerar, a inflação recuou, mas ainda apresenta rigidez. O mercado prevê que o Banco de Inglaterra irá cortar as taxas de juro, libertando liquidez para estimular a economia. Se a libra enfraquecer, o dólar ficará relativamente mais forte, e ativos de risco denominados em dólares, como o Bitcoin, poderão enfrentar pressão a curto prazo. Os fundos preferem concentrar-se em moedas fortes, esta é uma regra imutável.

A situação na Europa é mais complexa. Apesar de a economia da zona euro mostrar alguma resiliência, os dados de inflação permanecem elevados. O Banco Central Europeu pode optar por manter a política inalterada, ou até discutir a possibilidade de aumento de taxas no próximo ano. O que isto significa? O BCE e outros bancos centrais podem começar a mover-se em sentido contrário, e a ilusão de uma flexibilização global de liquidez será destruída.

O mais importante é os EUA. Os dados do IPC de novembro irão preencher a lacuna de outubro, revelando a variação de preços de dois meses de uma só vez. A expectativa do mercado é que a inflação geral se mantenha em torno de 3,1%, claramente acima da meta de 2% do Federal Reserve. Se os dados confirmarem isso, as expectativas de cortes de juro contínuos no próximo ano serão frustradas. Quanto mais tempo as taxas permanecerem altas, menor será a disposição dos investidores para assumir riscos, e as altcoins mais voláteis serão as primeiras a sofrerem quedas.

Sob esta perspetiva, os três dados de hoje à noite funcionam como três interruptores de fluxo. A política de estímulo do Reino Unido, a resiliência da Europa e a rigidez da inflação nos EUA — combinados, estes sinais podem fazer os mercados globais reequilibrarem-se. E o mercado de criptomoedas, como representante de ativos de risco, refletirá amplamente estas mudanças.

Então, como agir na prática? Honestamente, esta noite não é hora de apostar forte na direção. Com a coordenação de várias bancas centrais, a volatilidade pode fazer com que quem tenta comprar no pico seja liquidado instantaneamente. As posições principais, como Bitcoin e Ethereum, devem ser mantidas com firmeza, mas sem medo de cortes de curto prazo. Observar a reação real do mercado a estas notícias é muitas vezes mais importante do que apostar antecipadamente.

Ao mesmo tempo, fique atento ao índice do dólar. Ele é o guia dos fundos globais. Quando o dólar romper para cima, o mercado de criptoativos provavelmente ajustará também. Não há mistério nisso, é apenas a lógica básica do fluxo de fundos.

Depois que esta grande peça de teatro acabar, o grande rumo de 2026 estará mais definido. Então, será o verdadeiro teste de visão — não de acertar a direção, mas de estar na mesma onda no momento em que o capital recomeça a se posicionar. Este é o maior desafio do mercado, e também a maior oportunidade.