Recentemente, o ex-vice-governador do Banco do Japão, Masumi Wakatabe, manifestou-se, sugerindo que o banco central não deve aumentar as taxas de juro de forma precipitada e que a política monetária não deve ser apertada demasiado rápido. Parece algo distante? Na verdade, não.

Como a última grande economia a manter taxas de juro negativas, qualquer sinal de política do Japão pode desencadear uma grande movimentação de fundos de arbitragem global. Assim que o Japão mudar de direção, centenas de bilhões de dólares em fundos de arbitragem em ienes irão retornar em massa, fortalecendo ainda mais o dólar, enquanto a liquidez global se contrai. Ativos de risco — incluindo o teu Bitcoin e Ethereum — estarão sob pressão para serem retirados.

Wakatabe propôs inicialmente usar a política fiscal para elevar o nível de taxa de juro neutra, o que na prática indica um sinal: o ciclo de aumento de taxas certamente chegará, é apenas uma questão de tempo. Eles estão à espera de uma janela adequada, esperando que as medidas fiscais façam efeito, que o mercado se adapte melhor, e então mudar de direção de repente.

Vemos muitos participantes do mercado ainda perseguindo moedas menores e comprando na alta, acreditando que o mercado em alta não tem fim. Mas o verdadeiro risco muitas vezes não é uma queda repentina, e sim essa mudança gradual na política. Quando sentires a dor, já será difícil escapar.

Por outro lado, a evolução da política do banco central não deve ser ignorada. A importância de ajustar a posição é maior do que tudo; não faças apostas frequentes, mantém uma reserva de stablecoins suficiente, assim terás mais confiança para aproveitar as oportunidades de compra quando surgirem. Fica atento a sinais de contração de liquidez; se o Japão realmente iniciar um aperto, as moedas menores serão as primeiras a sofrer pressão.

As oportunidades de mercado nunca faltam, o que escasseia são os participantes capazes de sobreviver até a próxima oportunidade. As palavras do Banco do Japão não são um consolo, mas um lembrete: antes que a tempestade chegue, verifica se as tuas defesas estão suficientemente sólidas. Manter a calma, operar com racionalidade, são essenciais para sobreviver a longo prazo neste mercado.