Moedas Estáveis: ativos digitais com preço estável no mundo das criptomoedas

Uma longa descrição do aviso está por vir. A Moeda Estável é um token criptográfico atrelado a um ativo estável—seja uma moeda estatal ou metais preciosos. O principal objetivo dessas moedas é garantir a previsibilidade da taxa e minimizar as flutuações inerentes aos mercados de criptomoedas voláteis. Atualmente, destacam-se três categorias principais: moedas estáveis com lastro fiat, lastreadas em criptomoeda e aquelas que são geridas de forma algorítmica. As autoridades reguladoras em todos os países prestam atenção especial a esses ativos devido ao seu potencial no sistema de pagamentos e à crescente capacidade de mercado.

Por que os criptoinvestidores precisam de moedas estáveis?

Nem toda moeda estável está sujeita a flutuações de preço. É para isso que as moedas estáveis foram criadas - elas mantêm um valor fixo. Na ecossistema cripto, com sua constante turbulência, surgiu uma enorme demanda por moedas digitais que combinam as vantagens da blockchain com a segurança financeira.

Cenário principal: a empresa aceita pagamentos em Bitcoin, e no dia seguinte as moedas recebidas perdem metade do valor. Essas flutuações tornam impossível o planejamento dos negócios. Antes, os traders podiam apenas converter a criptomoeda de volta em fiat para registrar os resultados. As Moedas Estáveis resolveram esse problema, permitindo gerenciar a volatilidade dentro do ecossistema da blockchain.

Como funcionam os diferentes tipos de moedas estáveis?

Qualquer moeda estável necessita de um mecanismo que suporte sua ligação. Normalmente, um ativo real é utilizado como garantia para isso. Mas um mecanismo de ligação garantido, que funcionasse perfeitamente, ainda não foi criado.

Moedas Estáveis com reserva de moeda estatal

Essas moedas contêm em seus depósitos dinheiro fiat—USD, EUR ou outras moedas. Exemplos: um TUSD é garantido por um dólar. Os usuários podem converter fiat↔moeda estável a uma taxa fixa através de contratos inteligentes.

Criptomoedas garantidas por moeda estável

Esta categoria funciona de maneira semelhante, no entanto, a garantia é a criptomoeda, e não fiat. Devido à volatilidade do mercado de criptomoedas, tais sistemas geralmente exigem colateral excessivo. Por exemplo, o DAI está atrelado ao USD, mas para criar 100 DAI é necessário garantir ativos cripto no valor de $150 ( na proporção de 1:1.5). Este processo é gerido por contratos inteligentes, e a comunidade pode votar em alterações através da estrutura DAO.

Mecanismo de autorregulação: se a moeda estável cair abaixo de $1, os proprietários são incentivados a devolver as moedas em troca de garantia, o que reduz a oferta e aumenta o preço. Ao exceder $1 os usuários criam novas moedas, aumentando a oferta e diminuindo o preço.

Moedas Estáveis Algorítmicas

Este modelo é único: as reservas de moeda não são mantidas. Em vez disso, algoritmos e contratos inteligentes controlam a emissão de moedas. Quando o preço cai abaixo do nível alvo, o sistema reduz a oferta ( através de staking, queima, recompra). Quando sobe acima do nível alvo, novas moedas entram em circulação para estabilização. Esta abordagem é menos comum e mais difícil de gerenciar.

Para que são utilizados os stablecoins na prática?

Pagamentos e liquidações do dia a dia

Os negócios e os particulares precisam de estabilidade. As criptomoedas tradicionais (BTC, ETH) são inconvenientes para transações rotineiras devido à volatilidade dos preços. Em contrapartida, grandes moedas estáveis mantêm a paridade, o que permite usá-las como dinheiro comum na blockchain.

Transferências globais rápidas

Moedas Estáveis são criadas na blockchain, por isso podem ser enviadas a qualquer ponto do mundo para uma carteira compatível ( é criada gratuitamente em segundos ). O sistema exclui o consumo duplo de fundos e transações fraudulentas—isso dá às moedas estáveis uma vantagem para cenários de pagamento.

Hedge de carteira

Traders e investidores alocam uma percentagem do portfólio em moedas estáveis, para reduzir o risco geral e manter a liquidez para pontos de entrada vantajosos. É possível vender ativos voláteis por moedas estáveis durante um mercado em baixa e comprá-los mais tarde a um preço mais baixo—tudo sem retirar fundos da cena do blockchain.

Vantagens das moedas estáveis: por que são importantes

1. Aplicação prática. As moedas estáveis podem ser usadas para pagamentos diários devido à sua estabilidade, ao contrário da alta volatilidade das criptomoedas tradicionais.

2. Tecnologia de blockchain. Os fundos são enviados através de redes abertas, excluindo riscos de manipulação e garantindo transparência.

3. Gestão do risco de carteira. Os detentores podem entrar e sair rapidamente de posições, utilizando moedas estáveis como âncora de estabilidade em ativos cripto.

Desvantagens e riscos das Moedas Estáveis

1. Instabilidade da ligação. Muitos projetos não conseguem manter uma taxa fixa e correm o risco de cair drasticamente de preço.

2. Problema de transparência. Nem todos os emissores publicam auditorias completas. A maioria realiza apenas verificações periódicas através de auditores privados, o que não é suficiente para garantir confiança.

3. Centralização com garantia fiat. O colateral é mantido por um único sujeito, que está sujeito à regulamentação financeira e tem controle sobre a moeda.

4. Dependência da comunidade. Modelos cripto-garantidos e algorítmicos requerem participação ativa ou confiança nas decisões dos desenvolvedores e eleitores do DAO.

Exemplos reais de moedas estáveis

DAI (moeda-assegurada)

DAI—um dos líderes entre as moedas estáveis lastreadas em criptomoedas com ligação ao USD na rede Ethereum. É gerido pela comunidade MakerDAO através da moeda MKR, que concede direito a voto. O sistema utiliza colateralização excessiva e contratos inteligentes para gerenciar a garantia, o que garante confiabilidade e transparência.

TrueUSD (TUSD) — moeda estável fiat

TUSD está atrelado ao dólar e é o primeiro moeda estável verificável com gestão programática de reservas fora da blockchain. A verificação das reservas em USD é realizada através do mecanismo Proof of Reserves (PoR) da rede Chainlink, permitindo que os usuários verifiquem de forma independente a plena cobertura.

Como são reguladas as moedas estáveis no mundo?

Os reguladores em todo o mundo estão a monitorizar as moedas estáveis devido à sua posição única entre o fiat e a criptografia. Como estas moedas são destinadas a pagamentos estáveis, podem ser utilizadas como moeda real e não apenas como um ativo especulativo. Isso abre oportunidades para transações internacionais com comissões mínimas. Alguns estados até estão a experimentar com as suas próprias moedas estáveis.

De acordo com a legislação da maioria dos países, as moedas estáveis estão sujeitas às mesmas regras que as criptomoedas. A emissão de moedas com reserva fiat pode exigir autorização das autoridades de supervisão.

Recomendações Finais

Moedas Estáveis tornaram-se uma parte integrante do ecossistema cripto. Elas são mantidas em bolsas para rápida busca de oportunidades de negociação, utilizadas para pagamentos e transferências internacionais. Elas permitem fechar posições sem conversão em fiat.

No entanto, não se devem ignorar os riscos. Projetos individuais de moeda estável perdem a sua ligação, esgotam reservas ou tornam-se alvo de processos. Apesar da sua universalidade, continuam a ser criptomoeda com todos os riscos inerentes.

Reduza o risco através da diversificação do portfólio e faça sua própria análise antes de qualquer investimento.

Aviso de riscos: a informação é fornecida apenas para fins informativos, sem quaisquer garantias. Não constitui consultoria financeira ou jurídica. Consulte profissionais antes de tomar decisões. O preço dos ativos digitais é volátil, os investimentos podem ser completamente perdidos. Você é o único responsável por suas ações. Este artigo foi escrito por um autor independente e não reflete a posição oficial da Gate.