mercados spot: uma análise completa da mecânica e das estratégias de negociação

Aviso: explicação detalhada.

A negociação em mercados à vista é uma das formas mais acessíveis de entrar no mundo dos investimentos e ativos financeiros. Aqui, compradores e vendedores trocam ativos — sejam criptomoedas, ações, moedas ou commodities — com uma transferência de propriedade quase instantânea. Ao contrário de outras formas de negociação, nos mercados à vista você trabalha apenas com os recursos que já possui, sem alavancagem. Isso torna o mercado à vista atraente para iniciantes, uma vez que os riscos são mais fáceis de controlar.

O que é o mercado à vista?

O mercado à vista é uma plataforma onde instrumentos financeiros são negociados ao preço à vista atual (com liquidação imediata. O comprador adquire o ativo do vendedor, trocando dinheiro ou outro ativo. A transferência do ativo geralmente ocorre imediatamente, embora em alguns casos )como com valores mobiliários( possa levar T+2 dias )data atual mais dois dias úteis(.

Os mercados à vista existem para todas as classes de ativos: criptomoedas, ações, mercadorias, moedas e obrigações. As bolsas de valores mais conhecidas do mundo — NASDAQ e NYSE — são precisamente mercados à vista. A principal característica distintiva: os preços são formados exclusivamente pela oferta e procura, sem a influência de instrumentos derivados ou indicadores de referência.

Como funciona a negociação à vista?

Os traders de spot buscam lucro de duas maneiras: através da valorização do preço )posições longas( ou através da desvalorização do preço )shorting(. Quando você coloca uma ordem de mercado, o ativo é executado ao melhor preço de spot disponível. No entanto, sempre há o risco de slippage — se o volume no seu preço não for suficiente, o restante da ordem será executado a um preço menos favorável.

Os preços à vista são atualizados em tempo real à medida que as ordens correspondem na bolsa. Nos mercados de criptomoedas, as transações ocorrem 24 horas por dia, o que permite negociar a qualquer momento.

Dois tipos de negociação à vista: bolsa e fora da bolsa

) Exchanges centralizadas

A maioria dos traders opera através de bolsas centralizadas, que atuam como intermediárias e garantem o armazenamento de ativos. A bolsa é responsável pela conformidade regulatória, verificação de usuários ###KYC(, formação de preços justa e segurança. Por esses serviços, a bolsa cobra comissões em cada transação. As grandes bolsas geram receita tanto em mercados em alta quanto em queda, devido ao alto volume de negociação.

) Exchanges descentralizadas ###DEX(

Uma alternativa são as exchanges descentralizadas, que usam contratos inteligentes na blockchain para combinar ordens. A principal vantagem: não é necessário criar uma conta ou transferir ativos para a exchange. A negociação ocorre diretamente entre as carteiras dos traders. As DEX modernas frequentemente utilizam o modelo de criador de mercado automatizado )AMM(, onde os provedores de liquidez fornecem fundos para o pool, cobrando comissões por swaps.

No entanto, as DEX têm uma desvantagem: em caso de problemas, não há suporte ao cliente nem processo de KYC, o que pode ser um sério obstáculo.

) Negociação de balcão ###OTC(

A terceira opção é o comércio direto entre traders sem o uso de uma bolsa. Neste caso, as partes concordam com os termos por telefone ou mensageiros. O comércio de balcão (OTC) é especialmente vantajoso ao trabalhar com grandes volumes ou ativos de baixa liquidez: a ausência de um livro de ordens elimina o deslizamento. Por exemplo, uma grande ordem de BTC na bolsa pode causar uma alteração significativa no preço, enquanto através do OTC o trader obterá um preço fixo.

mercados à vista vs mercados futuros

Nos mercados à vista, os ativos são transferidos quase instantaneamente. Nos mercados de futuros, os contratos são pagos posteriormente: o comprador e o vendedor concordam em trocar o ativo a um preço predefinido em uma data futura. Ao término do contrato, as partes geralmente liquidam em dinheiro, sem transferir o ativo real.

A negociação de margem é mais uma categoria, diferente da negociação à vista. Na negociação de margem, você toma emprestado fundos com juros, o que permite abrir posições maiores. Isso aumenta tanto o lucro potencial quanto as perdas, incluindo o risco de liquidação da posição. Na negociação à vista, esse risco não existe: você simplesmente detém o ativo ou não detém nada.

Vantagens dos mercados à vista

Transparência de preços. Os preços nos mercados à vista são formados apenas pela oferta e procura. Nos mercados de futuros, por outro lado, são utilizados preços de referência e taxas de financiamento que influenciam o preço de marcação.

Simplicidade e previsibilidade. Se você investir ) em BNB no mercado à vista, o risco é fácil de calcular: é apenas a diferença entre o preço de entrada e o preço atual. Não há surpresas como liquidações ou chamadas de margem.

Flexibilidade de entrada e saída. Ao contrário dos derivativos, você pode manter a posição pelo tempo que quiser. Não precisa se preocupar com o volume de fundos livres ou prazos de expiração do contrato.

Desvantagens dos mercados à vista

Armazenamento físico. Se você comprar um produto como petróleo, é necessário aceitar a entrega física. Com criptomoedas, a responsabilidade pela segurança recai sobre você — é necessário guardar as chaves.

Falta de estabilidade de preços. Para empresas que lidam com riscos cambiais ou que necessitam de despesas previsíveis, os mercados à vista são inconvenientes devido à volatilidade.

Menos lucro. O potencial de rendimento nos mercados à vista é inferior ao dos mercados futuros ou de margem, onde você pode usar alavancagem.

Como começar a negociar: guia passo a passo

A negociação à vista começa com o registro na bolsa e o depósito de saldo em fiat ou criptomoedas. Na plataforma de negociação, você verá vários elementos-chave:

1. Pares de negociação e informações de mercado — cotações, alterações diárias, volumes.

2. Livro de ordens — lista de todas as ordens ativas de compra $500 verdes( e venda )vermelhas(, ordenadas por preço. Com uma ordem de mercado de compra, você obtém o melhor preço disponível.

3. Gráficos de preços com ferramentas de análise para estudar dados históricos.

4. Pesquisa de pares de negociação — a capacidade de escolher um ativo para negociar e marcar pares favoritos.

5. Painel de criação de ordens — aqui você escolhe o tipo de ordem )mercado, limite, stop-limit( e insere os parâmetros.

A transação mais simples é a ordem de mercado. Por exemplo, você quer comprar bitcoin )BTC( por $1000. Você insere o valor e clica em “Comprar”. A exchange transfere imediatamente os fundos para o vendedor, e você recebe BTC.

Resultados

Os mercados spot são a base para qualquer investidor e trader. Eles são fáceis de entender, mas requerem compreensão da mecânica do mercado e dos tipos de ativos. Ao escolher entre exchanges centralizadas, plataformas descentralizadas ou trading OTC, lembre-se dos seus objetivos, nível de risco e grau de controle preferido. Ao dominar os fundamentos do trading spot e ao estudar análise técnica, análise fundamental e sentimentos de mercado, você poderá negociar com mais confiança.