Cobertura de risco: sete estratégias empíricas na encriptação de ativos

O que é a Cobertura de Risco no mercado de criptomoedas

Cobertura é uma metodologia de gestão de risco, que visa equilibrar potenciais perdas através de posições inversas. Nos domínios das finanças tradicionais e dos ativos digitais, a lógica desta estratégia é semelhante — assim como comprar um seguro para uma propriedade, os investidores defendem-se contra flutuações de preços desfavoráveis, estabelecendo posições compensatórias.

No ambiente do mercado de criptomoedas, a cobertura envolve o uso de ferramentas de derivados para compensar a exposição ao risco da posição subjacente. Essas ferramentas incluem futuros, opções, contratos por diferença (CFD), contratos perpétuos e várias outras formas. É importante notar que qualquer estratégia de cobertura está acompanhada de custos e riscos, incluindo risco de contraparte e incerteza regulatória.

Cobertura operação mecanismo análise

A cobertura eficaz geralmente segue três etapas principais:

Primeiro——estabelecer uma posição básica. Os investidores detêm ativos específicos (como Bitcoin ou Ethereum), ou obtêm exposição ao seu preço.

Em segundo lugar——identificar os fatores de risco. Avaliar as ameaças específicas que a posição enfrenta, como o risco de queda do preço do Bitcoin.

Novamente——construir posições de cobertura. Estabelecer posições inversas nos instrumentos relevantes. Se se prever uma descida, os investidores podem vender a descoberto os instrumentos correspondentes. Idealmente, os lucros da cobertura devem compensar totalmente as perdas da posição subjacente.

Sete métodos práticos para a cobertura de criptomoedas

contrato de futuros Cobertura

Os futuros de encriptação permitem que os traders negociem ativos digitais a um preço pré-determinado em uma data específica no futuro. Se um investidor possui Bitcoin no valor de $10,000 e está preocupado com o risco de queda, pode vender contratos futuros de Bitcoin. Supondo que o preço atual de negociação do Bitcoin seja $50,000, ao fazer uma venda a descoberto de 0.2 BTC nos futuros, quando o preço cair para $40,000, o lucro da posição de futuros pode compensar a perda na posição à vista.

O defeito é que, se o preço subir em vez de descer, o investidor é forçado a cumprir a um preço fixo de $50,000, perdendo o rendimento ascendente.

ferramenta de opções Cobertura

As opções conferem ao titular o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo a um preço definido em um momento específico. Por exemplo, em uma posição de BTC de $10,000, o investidor pode comprar uma opção de venda com preço de exercício de $50,000. Se pagar um prêmio de opção de $500, ao cair para $40,000 o Bitcoin, exercer essa opção pode garantir um preço de venda de $50,000. O custo de cobertura é de 0,01 BTC ( $500 dividido por $50,000), mas mantém a possibilidade de participação ascendente.

Aplicação de Contratos por Diferença (CFD)

CFD permite que os traders especulem sobre as variações de preço dos ativos subjacentes sem a necessidade de possuir o ativo em si. Os traders liquidam as diferenças de preço com o corretor. Os traders que possuem Bitcoin podem abrir posições de venda no mercado CFD, e quando o preço do Bitcoin cai, os lucros do CFD compensarão as perdas do ativo detido.

Estratégia de contratos perpétuos

Os contratos perpétuos acompanham o preço do ativo subjacente e não têm data de vencimento. Estes contratos utilizam alavancagem, permitindo abrir posições maiores com uma margem menor. Se um trader espera que o Bitcoin caia, pode abrir uma posição curta no contrato perpétuo. Os lucros com a queda de preços podem compensar as perdas na posição à vista.

venda a descoberto

Algumas plataformas oferecem a funcionalidade de venda a descoberto, permitindo aos traders tomar emprestado ativos encriptados, vendê-los e, posteriormente, recomprá-los para devolver. Se o preço cair como esperado, os lucros podem cobrir as perdas de outros investimentos. Este método é simples e direto, mas requer o pagamento de taxas de empréstimo.

Cobertura de stablecoins

As moedas estáveis são criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias ou reservas de ativos. Em tempos de maior risco de mercado, os investidores podem converter parte de ativos altamente voláteis em moedas estáveis. Embora renunciem ao potencial de valorização, alcançam proteção de capital. Este método é adequado para um ambiente de mercado altamente incerto.

diversificação de portfólio

Possuir vários ativos digitais pode alcançar a diversificação de riscos. Diferentes criptomoedas reagem de maneira distinta a choques de mercado - quando um ativo perde valor, outro pode valorizar-se e compensar as perdas. Este é um método fundamental para a gestão de riscos a longo prazo.

Caso prático: proteção de posição em Bitcoin

Suponha que o investidor possua $10,000 em BTC, com o preço atual de $50,000. Para se proteger contra uma queda, execute o seguinte plano:

Opção de contrato: Comprar uma opção de venda com preço de exercício de $50.000, pagando um prêmio de $500. Se o BTC cair para $40.000, exercer a opção para vender a $50.000, com uma perda limitada a $500. O custo de cobertura representa 5% da posição.

Plano de Futuros: Vender 0,2 contratos de futuros de BTC, acordando a entrega em um mês a $50.000. Se o preço cair para $40.000, recomprar 0,2 BTC através do futuro para executar o contrato ao mesmo preço baixo, garantindo uma receita de $50.000. Mas se o preço subir para $60.000, ainda será necessário cumprir o contrato a $50.000, resultando em uma perda de $2.000 em ganhos potenciais.

As duas opções têm suas compensações, e a escolha depende do nível de confiança do trader na tendência do mercado e na tolerância ao risco.

Cobertura de encriptação estratégias de risco

fatores de custo

Todas as coberturas não são gratuitas. As opções requerem o pagamento de um prémio de valor temporal, enquanto os futuros envolvem taxas de corretagem e taxas de financiamento. Esses custos acumulam-se diariamente e devem ser incluídos no cálculo dos rendimentos.

Limite de rendimento

Cobertura normalmente irá fixar os lucros. Se forem utilizados futuros para proteger contra o risco de queda e o mercado subir inesperadamente, os investidores ficam presos a preços de futuros mais baixos, perdendo os lucros de alta.

risco de contraparte

Ao usar derivativos de balcão ou certas moedas estáveis, depende-se da capacidade do contraparte de cumprir. Se a outra parte incumprir ou a entidade emissora da moeda estável não conseguir manter a paridade, os investidores enfrentam perdas.

risco de execução da posição

Em mercados de extrema volatilidade, opções e futuros podem não oferecer a proteção esperada. Saltos de preços podem levar a uma diminuição significativa da eficácia das ferramentas de cobertura.

risco de liquidez do mercado

A liquidez de algumas ferramentas de cobertura é insuficiente, o spread de compra e venda é muito grande, e a entrada e saída de posições é cheia de dificuldades. Isso aumenta os custos reais de negociação.

risco de mudanças regulatórias

A regulamentação global dos produtos derivados de encriptação ainda está em evolução. O endurecimento da regulamentação pode limitar a disponibilidade de ferramentas específicas ou alterar a sua estrutura de custos.

complexidade da estratégia

Cobertura envolve múltiplos conceitos financeiros. O uso de alavancagem, gestão de posições, riscos das letras gregas - qualquer mal-entendido pode resultar em grandes perdas.

Sugestões práticas para uma cobertura eficaz

Aprendizado profundo sobre as propriedades de risco

Antes de implementar qualquer cobertura, é crucial compreender completamente os seus mecanismos, vantagens e desvantagens, assim como as potenciais armadilhas. Cada instrumento financeiro possui características de risco únicas.

construir um portfólio diversificado

Evite a concentração de alocação. Diversifique os investimentos entre diferentes ativos digitais e classes de ativos para prevenir o impacto catastrófico da volatilidade de um único ativo.

Mantenha a estratégia simples

Estratégias complexas introduzem riscos adicionais. Os traders inexperientes devem optar por métodos de cobertura que sejam fáceis de entender e regular. A complexidade excessiva muitas vezes tem o efeito oposto.

Monitorização contínua do mercado

Avaliar regularmente as condições de mercado e o estado das posições. Ajustar oportunamente a proporção de cobertura e os parâmetros da estratégia com base nas dinâmicas de mercado em mudança.

Utilizar ferramentas de paragem de perdas

Definir uma ordem de stop loss limita as perdas potenciais. Esta é uma ferramenta indispensável de gestão de risco, e funciona ainda melhor quando usada em combinação com estratégias de cobertura.

Procurando orientação profissional

Antes de executar operações complexas de cobertura, consulte um profissional financeiro para verificar a aplicabilidade e a eficácia da estratégia.

Resumo

A cobertura, como uma ferramenta importante no mercado de criptomoedas, pode proteger eficazmente o portfólio contra movimentos adversos de preços. Mas isso requer conhecimento do mercado, execução disciplinada e monitoramento contínuo. Os negociantes devem compreender plenamente os custos, riscos e limitações de potencial retorno da estratégia escolhida.

Futuros, opções, contratos perpétuos, empréstimos de títulos, stablecoins e diversificação têm suas vantagens e desvantagens. O importante é escolher a combinação de cobertura adequada com base na capacidade de risco pessoal, na perspectiva de mercado e no nível de experiência.

A alta volatilidade do mercado de criptomoedas exige que os investidores em cobertura mantenham-se alertas. Avalie regularmente os requisitos de margem, a estrutura de taxas e os múltiplos de alavancagem, e ajuste as posições de forma flexível conforme a evolução do mercado. A cobertura não é uma solução única, mas sim um processo dinâmico que requer gestão ativa.

Aviso de Risco: Os preços dos ativos digitais apresentam elevada volatilidade. O investimento pode valorizar-se ou desvalorizar-se, podendo até resultar na perda total. A totalidade da responsabilidade pela decisão de investimento recai sobre o investidor. Por favor, faça operações de investimento somente após compreender plenamente os riscos.