A verdade sobre o FDV (capitalização de mercado totalmente diluída) que os especuladores de criptomoeda devem conhecer

Token preço reflete o verdadeiro valor?

Ao avaliar projetos de criptomoedas, muitos investidores olham apenas para a capitalização de mercado. No entanto, isso é uma armadilha. Isso porque eles negligenciam a existência de tokens bloqueados que não estão em circulação no mercado. Aqui, um indicador que desempenha um papel importante é o FDV (capitalização de mercado totalmente diluída).

FDV é - uma quantificação de cenários futuros

FDV é a sigla para Fully Diluted Valuation, que indica a capitalização de mercado assumindo que todos os Tokens do projeto estão atualmente disponíveis no mercado.

O método de cálculo é simples:

FDV = preço atual do Token × quantidade máxima em circulação

Por exemplo, se 1 Token custa 5 dólares e a oferta máxima é de 100 milhões de Tokens, o FDV será de 500 milhões de dólares. Ou seja, o FDV é “um número que indica o potencial valor total do projeto quando todos os Tokens forem liberados no futuro.”

Capitalização de mercado e FDV——qual é a diferença?

Compreender a diferença entre esses dois indicadores influencia significativamente a precisão das decisões de investimento.

Capitalização de mercado é calculada apenas com base na quantidade de tokens disponíveis para negociação no mercado. Por exemplo, se 10 milhões de tokens estão em circulação e 1 token custa 5 dólares, a capitalização de mercado será de 50 milhões de dólares.

Por outro lado, FDV considera todos os tokens que serão lançados no futuro. Se o limite máximo de fornecimento para o mesmo projeto for de 100 milhões de tokens, o FDV será de 500 milhões de dólares - 10 vezes a capitalização de mercado.

Esta grande diferença significa que muitos Tokens ainda não fluiram para o mercado no futuro. O momento e a escala do lançamento dos Tokens bloqueados se tornam informações extremamente importantes para os investidores.

Razões pelas quais o FDV é observado — Visualizando riscos futuros

Os tokens bloqueados serão liberados gradualmente no mercado através de recompensas de staking e do cronograma de vesting dos membros da equipe. O FDV servirá como um indicativo da pressão de preço potencial durante esse processo.

Do ponto de vista do investidor, é necessário ter cuidado se o FDV estiver muito desviado da avaliação de mercado atual. Se o FDV estiver excessivamente alto em comparação com a situação real de desenvolvimento do projeto, há uma grande possibilidade de que o preço caia drasticamente quando o token for diluído.

Por outro lado, se o projeto tiver uma base tecnológica sólida e um plano de crescimento, um FDV alto não é necessariamente um sinal negativo. O importante é saber se o valor substancial do projeto justifica o FDV.

Elementos importantes a considerar na avaliação do FDV

Verificação do cronograma de lançamento do Token

O primeiro ponto de verificação é quando e em que escala os tokens bloqueados entrarão no mercado. Se uma grande quantidade de tokens for liberada em um curto período, o risco de queda de preço aumenta devido à pressão de oferta.

precisa de potencial de crescimento

Um projeto ideal deve gerar demanda suficiente para compensar o impacto do fornecimento de novos Tokens. Ou seja, é necessário realizar simultaneamente a expansão da base de usuários, a melhoria da utilidade do Token e o desenvolvimento do ecossistema.

Avaliação da infraestrutura do projeto

Se a capacidade de execução da equipe, a inovação técnica, a competitividade no mercado e a estratégia de crescimento de longo prazo forem robustas, até mesmo projetos com um FDV alto podem ter valor. É essencial avaliar não apenas os números, mas também os aspectos qualitativos de todo o projeto.

Limitações do indicador FDV e pontos a ter em atenção

FDV não é um indicador perfeito. Parte do pressuposto de que “o preço não varia quando novos Tokens são lançados”, mas o mercado de criptomoedas real é extremamente volátil.

Além disso, em projetos pequenos e meme coins com um volume de oferta enorme, a eficácia de métricas como a capitalização de mercado e o FDV diminui significativamente. Nesses casos, é necessário avaliar o valor intrínseco do projeto de outra perspectiva, em vez de confiar apenas em métricas.

Além disso, a longo prazo, é necessário estar ciente de que o risco de queda de preços é elevado, a menos que a demanda acompanhe o aumento da oferta de Token.

Para uma avaliação de investimento abrangente

O FDV é uma ferramenta de análise útil, mas não devemos depender apenas dele. Uma avaliação eficaz requer a combinação de indicadores quantitativos, como a capitalização de mercado e o FDV, com elementos qualitativos, como a qualidade da equipe, o design da tokenomics, a competitividade técnica e o estado de adoção.

Apenas ao verificar o projeto de forma abrangente a partir de várias perspetivas é que se torna possível tomar decisões de investimento fiáveis.