O otimismo em relação ao corte de taxas evapora à medida que as ações tropeçam

Os mercados de ações enfrentaram ventos contrários significativos hoje, com o S&P 500 a cair 0,90%, o Dow Jones Industrial Average a deslizar 1,06% e o Nasdaq 100 a recuar 1,17%. Os futuros E-mini de dezembro do S&P 500 caíram 0,85%, enquanto os contratos E-mini do Nasdaq perderam 1,02%. Isso estendeu a queda de ontem, enquanto os investidores lidam com a realidade de que as expectativas de cortes de taxas da Reserva Federal foram substancialmente minadas.

A Mudança Agressiva do Fed Minou o Sentimento do Mercado

Comentários recentes de vários oficiais da Reserva Federal efetivamente diminuíram o entusiasmo por um alívio monetário adicional. A probabilidade de um corte de taxa na reunião do FOMC de dezembro caiu para apenas 51%, uma queda acentuada em relação a 70% na semana anterior. Os formuladores de políticas da Fed enfatizaram a força subjacente da economia e as preocupações persistentes com a inflação, sinalizando uma abordagem mais cautelosa em relação a novas reduções. Esta mensagem hawkish provou ser particularmente prejudicial para setores que mais se beneficiaram das expectativas de cortes de taxa, incluindo infraestrutura de IA e ações de semicondutores.

Preocupações Económicas Globais Aumentam a Pressão

As perspectivas económicas tornaram-se sombrias com dados dececionantes da China. A produção industrial de outubro cresceu apenas 4,9% em relação ao ano anterior, abaixo das previsões de 5,5% e marcando o ritmo mais lento em 14 meses. Mais preocupante, os preços de novas casas continuaram a sua trajetória de queda, diminuindo 0,45% em relação ao mês anterior—o maior declínio mensal em um ano e o 29º mês consecutivo de contração. Esta fraqueza persistente no setor imobiliário da China levanta questões sobre o impulso de crescimento global mais amplo à medida que nos aproximamos do final do ano.

Os Mercados de Criptomoedas Enfrentam Pressão de Liquidação

O momentum do Bitcoin evaporou juntamente com os preços das ações. A criptomoeda é negociada perto de 87.69K, com uma queda de 24 horas de 2.55%, situando-se nos seus níveis mais baixos em mais de seis meses. A venda mais ampla tem sido implacável, com o Bitcoin a cair 24% desde o seu pico recente, impulsionada por uma forte atividade de liquidação. Os fluxos de ETF de Bitcoin contam uma história semelhante—os saques líquidos atingiram aproximadamente 870 milhões na quinta-feira, o segundo maior resgate diário desde que as negociações de ETF de Bitcoin começaram.

Benefícios de Rendimento Fixo da Demanda de Risco Baixo

Os títulos do Tesouro apresentaram uma recuperação à medida que a fraqueza das ações despertou a demanda por ativos de refúgio seguro. Os futuros dos T-notes de 10 anos de dezembro ganharam 8 Gota, com os rendimentos caindo 3,5 pontos base para 4,084%. A fraqueza inicial deu lugar a ganhos à medida que os investidores se voltaram para a dívida pública. Na Europa, os mercados de títulos seguiram na direção oposta, com os rendimentos dos bunds alemães subindo para um pico de cinco semanas de 2,715%, enquanto os rendimentos dos gilts do Reino Unido subiram para 4,542%.

Sinais Mistos da América Corporativa

Apesar da turbulência do mercado de hoje, a época de resultados do terceiro trimestre trouxe surpresas amplamente positivas. De acordo com a Bloomberg Intelligence, 82% das empresas do S&P 500 que reportaram resultados superaram as estimativas de consenso, posicionando este trimestre para o melhor desempenho desde 2021. Os lucros do AggreGate no Q3 expandiram 14,6% em relação ao ano anterior, superando substancialmente as expectativas de crescimento de 7,2%.

Setor de Semiconductores Sob Cerco

A indústria de chips enfrentou uma pressão particular hoje, com a Applied Materials a liderar as perdas, descendo mais de 5% após emitir uma perspetiva cautelosa para as vendas do primeiro trimestre, prevendo um declínio sequencial de 4%. Outros pesos pesados dos semicondutores sofreram danos comparáveis: a Lam Research, a Advanced Micro Devices e a Marvell Technology recuaram todas mais de 4%, enquanto a ARM Holdings, a ASML e a Intel caíram mais de 3%. Jogadores fundamentais, incluindo a Broadcom, a Analog Devices e a ON Semiconductor, registaram perdas superiores a 2%.

Tecnologia Mega-Cap Sob Stress

As ações tecnológicas dos Sete Magníficos pesaram coletivamente no desempenho do mercado. A Tesla caiu 2%, enquanto a Alphabet, a Amazon e a Meta caíram cada uma mais de 1%. A Apple recuou 0,79%, a Microsoft deslizou 0,31% e a Nvidia ficou quase estável em -0,05%. A dispersão no desempenho sublinha a crescente preocupação com as avaliações exageradas nas ações adjacentes à IA.

Ações Expostas ao Crypto Sofrem Duro Golpe

As ações ligadas a criptomoedas espelharam a fraqueza dos ativos digitais. Coinbase Global, Galaxy Digital, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms e MicroStrategy caíram mais de 3%, refletindo uma pressão intensificada sobre o setor.

Movimentos Individuais Notáveis

As ações da Stubhub Holdings despencaram mais de 25% após relatar uma perda no terceiro trimestre maior do que o esperado de $4,27 por ação, em comparação com o consenso de $2,49, além da ausência de orientações futuras. As ações da Bristol-Myers Squibb caíram 4% após a descontinuação do seu ensaio com milvexian devido a dados de eficácia decepcionantes. A Manitowoc caiu 3% após uma iniciação de subponderação do Wells Fargo. O Walmart caiu 2% após anunciar que o CEO John Furner assumirá a liderança a partir de 1 de fevereiro de 2026, sucedendo Doug McMillon.

Por outro lado, a Cidara Therapeutics subiu 104% após o acordo da Merck para adquirir a empresa por 221,50$ por ação. A Avadel Pharmaceuticals ganhou 20% devido à abordagem de aquisição não solicitada da Lundbeck a $23 por ação. A Warner Bros Discovery subiu 2% em meio a relatos de interesse de aquisição por parte da Paramount, Comcast e Netflix. A Shake Shack e a Gap Inc. subiram após upgrades de analistas, enquanto a Nubank ampliou os ganhos após a receita do Q3 superar as estimativas de consenso.

Mercados Internacionais Após Perdas

A fraqueza provou ser contagiosa nos mercados desenvolvidos. O Euro Stoxx 50 caiu 1,68%, o Índice Composto de Xangai da China caiu 0,97% a partir de máximos de dez anos, e o Índice de Ações Nikkei do Japão fechou 1,77% mais baixo. A queda sincronizada sublinha as crescentes preocupações sobre a desaceleração econômica sincronizada e a redução do estímulo de cortes de taxa globalmente.