Por que 78% dos retornos do mercado de ações vêm desta única decisão (E como capturá-la)

Se alguma vez se perguntou por que alguns investidores acumulam riqueza mais rapidamente do que outros, apesar de comprarem ações semelhantes, a resposta pode surpreendê-lo: não se trata de escolher melhores empresas—é sobre o que faz com os dividendos que essas empresas pagam.

Vamos começar com uma estatística impressionante. De acordo com a análise dos Hartford Funds, 78% dos retornos do S&P 500 desde 1978 podem ser atribuídos à reinvestimento de dividendos e ao crescimento composto. Não é um erro de digitação. Mais de três quartos dos lendários retornos do mercado não vieram apenas da valorização do preço das ações—vieram do reinvestimento de dividendos.

Compreendendo a Matemática por Trás da Reinvestimento Automático de Dividendos

Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) é elegantemente simples: em vez de embolsar o dinheiro quando as empresas pagam dividendos, você usa automaticamente esse dinheiro para comprar mais ações da mesma empresa. Alguns planos ocorrem mensalmente, outros trimestralmente ou anualmente.

Aqui é onde a magia acontece. Imagine que investiu 10.000$ na PepsiCo em outubro de 2010 e configurou a reinvestimento automático de dividendos. A sua compra inicial teria dado 153,82 ações. Uma década depois, sem adicionar um único dólar de novo dinheiro, você teria 206,54 ações no valor de mais de 28.800$. Isso são mais de 50 ações extras e quase 19.000$ em ganhos—gerados inteiramente pela reinvestimento de dividendos e permitindo que os retornos compostos funcionem.

O mecanismo por trás disso envolve duas forças poderosas trabalhando juntas:

Compra Média de Custo Através de Compras Regulares: Quando você reinveste automaticamente os dividendos em intervalos regulares, está comprando ações a diferentes preços. Se a ação cai em um trimestre, você compra mais ações. Se sobe, você compra menos. Com o tempo, esse efeito de média pode reduzir o que você paga por ação.

Aceleração do Crescimento Compostos: Cada nova ação que você compra gera seus próprios dividendos futuros, que compram ainda mais ações, que geram ainda mais dividendos. É um crescimento exponencial a trabalhar a seu favor—quanto mais tempo você permanecer investido, mais dramático se torna o efeito.

As Diferentes Maneiras de Configurar a Reinvestimento de Dividendos

Nem todas as empresas oferecem o seu próprio programa DRIP, mas você tem múltiplos caminhos para aceder a esta estratégia:

Direto da Empresa: Empresas de grande capitalização que pagam dividendos, como Coca-Cola e Johnson & Johnson (, ambos componentes do Dow Jones Industrial Average ), operam seus próprios programas de compra direta de ações que incluem funcionalidade DRIP embutida. Isso permite que você evite completamente uma corretora e compre ações diretamente da empresa.

Através de Agentes de Transferência: A maioria das empresas que pagam dividendos terceiriza a gestão de DRIP para agentes de transferência de terceiros—Computershare sendo o maior e mais acessível. Você pode pesquisar e inscrever-se em DRIPs de empresas através do seu portal.

Através do Seu Corretor: Este é o caminho mais fácil para a maioria das pessoas. Basta selecionar as suas ações de dividendos, ativar o DRIP através da plataforma do seu corretor, e o sistema reinveste automaticamente os pagamentos em novas ações. Muitos corretores agora oferecem isso sem comissão e com suporte para ações fracionadas.

Reinvestimento Manual: Se uma empresa não oferecer DRIP e o seu corretor não puder ajudar, você pode gerenciá-lo você mesmo—use os pagamentos de dividendos para comprar novas ações (incluindo ações fracionárias se disponíveis) você mesmo. É mais trabalhoso, mas ainda captura os benefícios do retorno composto.

Uma vantagem que tornou os DRIPs especiais historicamente—zero comissões e acesso a ações fracionárias—tornou-se padrão na maioria das corretoras modernas, nivelando significativamente o campo de jogo.

Encontrar as Ações Certas para Reinvestir

Comece com aristocratas de dividendos: empresas com pelo menos 25 anos consecutivos de aumento do seu pagamento de dividendos anualmente. Embora nem todas as ações se qualifiquem para este clube de elite, muitas empresas fiáveis mantêm pagamentos de dividendos consistentes ano após ano sem necessariamente aumentá-los.

Ao avaliar candidatos, examine o histórico de pagamento de dividendos. A empresa pagou dividendos de forma confiável ao longo de múltiplos ciclos econômicos? Tem a capacidade de ganhos para sustentar os pagamentos durante as recessões? Estas questões são mais importantes do que perseguir o rendimento mais alto.

A beleza do investimento DRIP através de corretoras é que você pode diversificar em várias ações que pagam dividendos, fundos e fundos negociados em bolsa (ETFs) tudo dentro da mesma conta—facilitando a construção de um portfólio gerador de renda bem equilibrado.

A Realidade Fiscal da Reinvestimento de Dividendos

Aqui está o que confunde muitos investidores: reinvestir dividendos não faz com que desapareçam para fins fiscais.

Os rendimentos de dividendos são tributáveis, quer os receba em dinheiro ou os reinvista automaticamente. A sua corretora irá reportá-los no Formulário 1099-DIV. O IRS categoriza os dividendos como qualificados ( tributados como ganhos de capital a longo prazo - taxas favoráveis ) ou não qualificados ( tributados a taxas de rendimento ordinário ).

A maioria dos dividendos de ações e fundos dos EUA qualifica para o tratamento fiscal favorável. No entanto, os dividendos de REITs, opções de ações para empregados e parcerias limitadas não obtêm este benefício e enfrentam taxas de imposto sobre a renda ordinária.

A principal conclusão: planeie a responsabilidade fiscal sobre os dividendos reinvestidos, mesmo que nunca tenha visto o dinheiro.

Quem Deve Usar o Investimento DRIP ( e Quando Parar )

Investir em DRIP faz sentido óbvio durante a sua fase de acumulação. Se você está construindo riqueza e está a décadas da aposentadoria, a reinvestimento automático de dividendos é essencialmente dinheiro grátis sendo utilizado para comprar mais ações que geram mais dinheiro grátis.

No entanto, se você chegou à fase em que realmente precisa da sua renda de investimento para viver—seja para aposentadoria antecipada ou outro objetivo financeiro—continuar a reinvestir derrota o propósito. Nesse ponto, você provavelmente vai querer mudar para capturar dividendos como fluxo de caixa.

O seu cronograma, necessidades de rendimento e estágio do portfólio devem orientar esta decisão. Falar com um profissional financeiro sobre a sua situação específica ajuda a garantir que a sua estratégia DRIP está alinhada com os seus objetivos financeiros mais amplos.