As notícias de liquidações forçadas nas exchanges estão a aumentar, e é comum ver alguém a perder tudo. Com mais de dez anos nesta área, já vi muitas pessoas a considerarem o uso de alavancagem com o objetivo de virar o jogo, mas acabam por se tornar "cebolas" no mercado. Quero falar de um assunto direto: a diferença entre os verdadeiros vencedores e os apostadores está na gestão de risco.

**O que os dados de liquidação forçada revelam**

Na queda do Bitcoin em dezembro, abaixo de 85.000 dólares, mais de 120.000 pessoas foram liquidadas em 24 horas, com 500 milhões de dólares evaporados. Olhando para trás, em novembro do ano passado, também aconteceu uma liquidação de 140.000 pessoas, com 360 milhões de dólares desaparecidos, na sua maioria por posições longas que foram apanhadas na alta e na queda. Estes números parecem frios, mas cada um representa perdas reais e irreparáveis.

Algumas pessoas usam dinheiro emprestado para alavancar, outras vendem imóveis para comprar na baixa, mas no final, ninguém consegue escapar às lições do mercado. Por que não conseguimos convencer ninguém? Porque as pessoas têm sempre uma esperança de que "não sou eu que vou ficar na pior". Quando o mercado aquece, aparecem vozes a gritar que "os 100.000 dólares estão ao virar da esquina", e quem se lembra de "gestão de posições"? Mas a realidade do mercado é que as criptomoedas não têm limites de subida ou descida, a volatilidade é como um terremoto, e usar alta alavancagem é como construir numa zona de alto risco. Mesmo que acerte nas primeiras 9 vezes, basta um evento inesperado — uma mudança repentina na política do Federal Reserve, uma falha inesperada na exchange, ou uma grande baleia a vender — e a conta fica zerada em minutos.

**O capital pequeno exige estratégias mais cuidadosas**

Ouço frequentemente: "Com tão pouco capital, como posso virar o jogo sem arriscar tudo?" Parece uma frase motivadora, mas apostar não é o mesmo que jogar à sorte. A verdadeira aposta é usar métodos para aumentar as probabilidades de sucesso, não apostar tudo de uma vez.

Por exemplo, com um capital até 30 mil, pode-se considerar a estratégia "713" — 70% da posição em ativos com alta certeza, como aqueles apoiados por políticas ou com fundamentos sólidos (Bitcoin, Ethereum, etc.); os restantes 30% são para exploração. Assim, mesmo que o grande rumo esteja errado, as perdas ficam dentro do que se pode suportar. Pequeno capital não significa ser mais agressivo, mas sim mais racional.