De madrugada recebi um pedido de ajuda de um trader: 10000U em uma posição full margin de 20x de alavancagem, e com uma variação de apenas 5% na direção oposta, a posição foi liquidada.

Este caso revela um equívoco comum — muitas pessoas confundem "estar full" com "assumir risco", quando na verdade o oposto é verdadeiro: estar full é um acelerador para a liquidação. Com 900U usando 10x de alavancagem, uma variação de 5% na direção oposta leva à liquidação; da mesma forma, com 10x de alavancagem, se o valor for 100U, é preciso uma variação de 50% para ser liquidado. A diferença crucial não está na multiplicação da alavancagem, mas no peso da posição.

Um trader que ficou meio ano sem liquidações e ainda conseguiu dobrar seu capital resumiu três regras de ferro para gerenciamento de risco:

**Primeira regra: não investir mais de 20% do capital total em uma única operação**
Proteger o capital principal significa proteger a chance de reverter a situação. Uma posição pequena, mesmo com perdas contínuas, ainda deixa espaço de manobra na conta.

**Segunda regra: limitar a perda em uma única operação a no máximo 3% do total da posição**
Mesmo a melhor estratégia de trading não é 100% precisa. Defina limites rígidos de stop-loss para garantir que, mesmo com erros consecutivos, a conta possa suportar.

**Terceira regra: não abrir posições em mercados de oscilação, não tentar pegar o topo em lucros, e só entrar quando houver uma ruptura de tendência**
A maioria das liquidações ocorre durante operações frequentes em mercados de oscilação. Espere por sinais claros de tendência; quando aparecerem, aí sim, é uma oportunidade real.

Estar full margin é uma questão de buffer, não de jogo de azar. Gaste menos tempo tentando adivinhar a direção e concentre-se mais no controle da posição — assim, você pode ser mais estável e chegar mais longe.