#日本央行加息政策 Perante a reação do mercado após esta onda de subida de juros no Japão, lembrei-me de um tema antigo — por que é que algumas pessoas ganham dinheiro com a volatilidade, enquanto outras perdem bastante?

Ao analisar cuidadosamente estas duas notícias, à primeira vista parecem indicar que muitos analistas estão unânimes em ser otimistas e a elevar os preços-alvo, mas por trás escondem-se detalhes que merecem reflexão. A posição do "grande tubarão insider" deixa-nos um pouco preocupados — após aumentar a posição e amortizar perdas, o prejuízo flutuante dos touros ainda aumentou para 78,3 milhões de dólares, sendo que a perda flutuante de ETH atingiu até 58%, e o preço de liquidação está bastante próximo. O que é que isto revela? Que mesmo com grandes fundos e grande inteligência, se a posição for demasiado pesada ou a alavancagem demasiado elevada, é fácil ser apanhado desprevenido pelo mercado.

Gostaria de partilhar uma observação de um investidor de longo prazo: sempre que o mercado apresenta uma "visão unânime de alta", costuma ser também o momento em que os riscos são mais facilmente ignorados. Não quero dizer que as análises otimistas estejam erradas, mas aquelas que usam alavancagem de 5x ou 20x para apostar nos preços-alvo, na sua essência, trocam segurança por retorno. Este tipo de jogo, não é obrigatório participar.

Em vez de perseguir um preço-alvo de 10,6 mil dólares ou 4.500 dólares, é melhor perguntar a si mesmo: a minha gestão de posição é saudável? Consegui suportar cada oscilar entre o preço atual e o preço de liquidação? A minha mentalidade de longo prazo é realmente firme o suficiente? A resposta a estas perguntas costuma ser mais importante do que simplesmente estar otimista ou pessimista em relação ao ativo.

A política de subida de juros ou a recuperação do mercado, para investidores prudentes, fazem parte de uma história de médio a longo prazo. Sem pressa nem ansiedade, só assim se consegue ir mais longe.