Alterações nos níveis de preços dos bens: compreendendo a inflação e a deflação

Como a inflação afeta a sua vida diária?

Suponha que hoje você tenha 50 bahts, o que permite comprar várias porções de arroz. Mas, com o passar do tempo, o preço do arroz aumenta até que, no final, os mesmos 50 bahts só possam comprar uma porção. Este é um fenômeno chamado inflação (Inflation), que é um fenômeno econômico onde os preços de bens e serviços tendem a subir continuamente. Isso ocorre devido à desvalorização da moeda, reduzindo o poder de compra das pessoas.

Este problema não afeta apenas os ricos; indivíduos comuns, empresários e até governos enfrentam o mesmo desafio. A inflação é um fator importante que influencia as decisões de política monetária e tem impacto significativo no mercado de ações.

Quais são as causas do aumento contínuo dos preços?

A ocorrência de inflação tem três causas principais:

1. Aumento da demanda por bens, enquanto a oferta não acompanha (Demand Pull Inflation)

Quando a economia se recupera após uma recessão, os consumidores começam a economizar e a gastar mais. Essa sede por consumo (revenge spending) ocorre por toda parte, mas os produtores não conseguem atender à alta demanda imediatamente, pois a produção leva tempo. Como resultado, os preços sobem.

2. Aumento dos custos de produção (Cost Push Inflation)

Os custos de matérias-primas no mercado global, como gás natural, petróleo bruto, ferro ou cobre, aumentaram bastante. Durante a pandemia, a produção foi interrompida, e os principais países exportadores limitaram a quantidade de produção. Por exemplo, o preço do petróleo bruto, que estava em seu nível mais baixo em 2020, voltou a subir após a reabertura dos países.

Problemas na cadeia de suprimentos (supply chain disruption) continuam sendo um fator importante, como a escassez de contêineres e chips semicondutores, elevando os custos de transporte e produção de eletrônicos, especialmente na era do trabalho remoto.

3. Emissão excessiva de dinheiro pelo sistema financeiro (Printing Money Inflation)

Quando o governo imprime uma quantidade enorme de dinheiro, a quantidade de dinheiro na economia aumenta, levando a uma inflação mais forte.

Situação econômica global atual: sinais de perigo

Muitos sinais indicam que o mundo está entrando em uma fase de Estagflação, uma combinação de alta inflação, crescimento econômico lento e aumento do desemprego. Uma situação que ninguém deseja.

De acordo com o relatório do FMI de janeiro de 2567, a economia global deve crescer cerca de 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568. Embora ligeiramente acima das previsões anteriores, ainda está abaixo da média histórica, devido a políticas monetárias restritivas, redução do estímulo financeiro e crescimento de produtividade ainda baixo.

Para a Tailândia, ainda não entrou oficialmente em Estagflação, mas a situação econômica não é das melhores. É necessário acompanhar as notícias regularmente.

Medição da inflação: Índice de Preços ao Consumidor (CPI)

Todo mês, o Ministério do Comércio da Tailândia coleta dados de preços de 430 itens de bens e serviços e calcula o Índice de Preços ao Consumidor (Consumer Price Index: CPI). O aumento do CPI em relação ao ano anterior é a taxa de inflação que o Banco Central usa como meta.

Por exemplo: em janeiro de 2567, o índice de preços ao consumidor foi 110,3 (base ano de 2019 = 100), um aumento de 0,3% em relação a janeiro de 2566, indicando que os preços dos bens em geral subiram.

A inflação geral (Year-on-Year) em janeiro de 2567 foi de 1,11%, uma redução em relação ao ano anterior. Este é o quarto mês consecutivo de queda, atingindo o menor nível em 35 meses, devido à redução dos preços de energia e alimentos frescos, como vegetais e carnes, que aumentaram a produção.

Quem se beneficia e quem perde com a inflação?

Beneficiários:

• Empresários e comerciantes (poderem aumentar os preços)
• Acionistas e detentores de títulos de dívida
• Pessoas com renda variável de acordo com o mercado
• Bancários e credores (quando as taxas de juros sobem)

Perdedores:

• Trabalhadores com salários fixos (salários que aumentam menos que a inflação)
• Credores (quando recebem dinheiro de valor menor)
• Pessoas que mantêm dinheiro em espécie

Histórico da inflação na Tailândia

Voltando ao passado, a Tailândia já enfrentou uma inflação máxima de 24,3% em 2517, devido à crise do Oriente Médio, que elevou os preços do petróleo. Depois, em 2523, devido à guerra Irã-Iraque.

Após a crise financeira de 2540, o baht desvalorizou e a inflação atingiu 7,89% em 2541. O governo então adotou políticas para controlar a inflação abaixo de 5% por um longo período.

Até 25 anos atrás, (ano 2551), a inflação ultrapassou 5,51% em alguns momentos, mas voltou a ser controlada. Em maio de 2565, a inflação disparou para 7,10%, devido à guerra Rússia-Ucrânia.

Mudanças nos preços de bens essenciais na mesa de cozinha

Observando a tabela de preços de alimentos e combustíveis de 2564 a 2567:

É evidente que a inflação faz com que bens essenciais fiquem mais caros de forma clara.

Exemplo de lucro com a inflação: caso da PTT

A PTT Public Company Limited é um bom exemplo de beneficiária do aumento dos preços do petróleo. No primeiro semestre de 2565, a empresa e seus grupos tiveram receita total de 1.685.419 milhões de ฿ e lucro líquido de 64.419 milhões de ฿, crescendo 12,7% em relação ao ano anterior.

A maior parte do lucro veio das operações da própria PTT, representando 24%, enquanto o restante de empresas do grupo. Isso mostra como é possível lucrar significativamente em meio à inflação.

Vantagens e desvantagens da inflação

Vantagens:

• Empresas podem expandir ao aumentar preços
• Aumento do emprego conforme o crescimento dos negócios
• Circulação de dinheiro mais forte na economia
• Redução do desemprego

Desvantagens:

• Inflação elevada reduz o consumo, diminuindo vendas
• Empresários podem reduzir investimentos e demitir funcionários
• Poder de compra do dinheiro em espécie diminui
• Sistema econômico pode perder estabilidade, levando a investimentos em ativos de risco e formação de bolhas

Inflação e deflação: fenômenos opostos

Deflação é o fenômeno oposto, onde os preços de bens e serviços caem continuamente. Isso ocorre por redução da demanda ou insuficiência de dinheiro na economia.

Impacto da inflação na vida e na economia

Para as pessoas:

• Aumento do custo de vida, redução do poder de compra
• Renda insuficiente para cobrir despesas

Para os empresários:

• Bens mais caros, vendas menores
• Custos de produção aumentam
• Demissões podem aumentar

Para o país:

• Desenvolvimento da capacidade produtiva desacelera
• Se a inflação for alta e as taxas de juros reais forem negativas, as pessoas podem especular, criando bolhas de ativos.

Como se adaptar quando a inflação chega

1. Planejar investimentos

Em vez de deixar dinheiro em contas de baixo rendimento, investir em ativos com maior retorno, como ações, fundos imobiliários, imóveis.

2. Controlar dívidas

Evitar empréstimos desnecessários, planejar gastos com disciplina.

3. Investir em ativos seguros

Ouro, imóveis, que não se deterioram com o tempo.

4. Acompanhar as notícias

A inflação afeta todos os aspectos da vida, portanto, é importante estar sempre informado.

Opções de investimento em cenário de inflação

Depósitos com juros altos Contas de poupança com altas taxas de juros, que exigem o depósito por períodos de (12, 24, 36 meses).

Fundos imobiliários Rendimentos ajustados à inflação, sem volatilidade do mercado de ações, investimento de longo prazo.

Títulos de dívida flutuantes ou indexados à inflação Títulos que ajustam a taxa de juros conforme a inflação, devendo-se verificar a credibilidade do emissor.

Ouro Preço acompanha a inflação, podendo investir a longo prazo ou fazer trading de CFD para especular tanto na alta quanto na baixa.

Ações de setores beneficiados pela inflação:

• Bancos: Lucros com maior spread de juros quando as taxas sobem
• Seguradoras: Investem em títulos do governo e ativos de baixo risco, com retorno ajustado à inflação
• Alimentos: Produtos essenciais com poder de definir preços

Compreenda tudo de forma completa

Inflação não é um inimigo a ser evitado a todo custo, mas um fenômeno econômico que deve ser entendido e com o qual é preciso aprender a conviver.

Uma inflação moderada ajuda o crescimento econômico, mas quando é alta demais (Hyper Inflation), torna-se hiperinflação e prejudica o sistema econômico.

O importante é planejar, preparar-se adequadamente, adaptar-se às mudanças e usar o conhecimento como ferramenta para construir uma estabilidade financeira. Investidores inteligentes diversificam riscos, acompanham informações regularmente e buscam lucros mesmo em períodos de inflação elevada.