A inflação no Reino Unido desacelera para 3,2%, desencadeando uma forte queda da libra esterlina face ao dólar

A Libra Esterlina enfrenta uma pressão de venda significativa na quarta-feira, caindo mais de 0,5% para negociar perto de 1.3340 face ao Dólar dos EUA, à medida que os últimos números de inflação do Reino Unido chegam mais suaves do que o esperado. Dados divulgados pelo Office for National Statistics revelam que o crescimento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) desacelerou para 3,2% ao ano em novembro, ficando abaixo das expectativas dos analistas de 3,5% e da leitura do mês anterior de 3,6%.

Pressões de Preços em Resfriamento Apontam para Corte de Juros do BoE

A desaceleração da inflação marca o segundo mês consecutivo de moderação no crescimento dos preços principais, sinalizando que a batalha do Reino Unido contra o aumento dos custos pode estar ganhando tração em direção à meta de 2% do Banco da Inglaterra. A inflação core, que exclui componentes voláteis de alimentos e energia, também desacelerou para 3,2% de 3,4% anterior, enquanto os preços ao consumidor mês a mês na verdade deflacionaram em 0,2%, ao contrário das expectativas de leituras inalteradas.

Mais notavelmente para os formuladores de política do BoE, a inflação do setor de serviços desacelerou para 4,4% de 4,5%, aliviando uma de suas principais preocupações. Simultaneamente, novos dados de emprego destacam a fragilidade do mercado de trabalho—a Taxa de Desemprego da OIT subiu para 5,1% nos três meses até outubro, marcando o nível mais alto em quase cinco anos. Esses dois desenvolvimentos—inflação contida e condições de emprego deteriorando-se—fortalecem significativamente as expectativas de uma redução na taxa de juros quando o BoE se reunir para sua decisão de política monetária na quinta-feira.

Dólar Recupera Apesar da Fraqueza do Mercado de Trabalho dos EUA

O Dólar dos EUA realizou uma recuperação notável, com o Índice do Dólar subindo 0,4% para se aproximar de 98,60, recuperando-se abruptamente de uma mínima de 10 semanas próxima de 98,00 registrada um dia antes. Essa reversão ocorreu apesar do relatório de Empregos Não Agrícolas de novembro revelar obstáculos persistentes no mercado de trabalho: a Taxa de Desemprego dos EUA subiu para 4,6%, o nível mais alto desde setembro de 2021, enquanto a criação de empregos em novembro desacelerou para apenas 64.000 posições após a perda de 105.000 posições em outubro.

Observadores do mercado atribuem a resiliência do Dólar ao ceticismo quanto a cortes de juros do Federal Reserve no curto prazo, apesar das expectativas teóricas de que dados de emprego fracos deveriam desencadear uma orientação mais dovish do Fed. A ferramenta CME FedWatch atualmente precifica taxas estáveis na faixa de 3,50%-3,75% para a reunião do Fed em janeiro. Os oficiais têm alertado consistentemente que reduções agressivas nas taxas de juros correm o risco de reavivar pressões inflacionárias que permanecem bem acima da meta, uma preocupação reiterada pelo presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, que alertou que “mover a política monetária para perto ou dentro de território acomodativo corre o risco de exacerbar uma inflação já elevada.”

Posição Técnica do GBP/USD: Tendência de Alta em Desvanecimento

Do ponto de vista técnico, o GBP/USD recuou para 1.3340 na quarta-feira, mantendo uma trajetória de alta de médio prazo, apoiada pela Média Móvel Exponencial de 20 dias posicionada em 1.3305. No entanto, o Índice de Força Relativa de 14 dias caiu para 56 após não conseguir entrar em território de sobrecompra, sugerindo que o momentum pode estar diminuindo. A retração de Fibonacci de 50% em 1.3399 agora representa resistência imediata, enquanto um fechamento abaixo do nível de 38,2% em 1.3307 poderia convidar a quedas mais profundas em direção a 1.3200. Por outro lado, uma força sustentada acima da máxima de terça-feira de 1.3456 apontaria para o objetivo psicológico de 1.3500.

O que Move a Libra?

A Libra Esterlina, que remonta a 886 d.C., é a moeda mais antiga da história e continua sendo a quarta mais ativamente negociada nos mercados de câmbio, representando aproximadamente 12% do volume global de FX e com uma média de $630 bilhões diários. Seus principais pares de negociação incluem GBP/USD ( representando 11% do volume de negociação de FX), GBP/JPY (3%), e EUR/GBP (2%).

Emitida pelo Banco da Inglaterra, o valor da Libra reflete principalmente decisões de política monetária vinculadas à meta de 2% de inflação. Quando o crescimento de preços acelera acima da meta, o BoE aumenta as taxas para apertar as condições de crédito, geralmente apoiando a Libra, pois rendimentos mais altos atraem investidores internacionais. Por outro lado, quando a inflação está muito baixa, sinalizando desaceleração econômica, cortes de juros tornam o empréstimo mais barato para estimular o crescimento—um cenário que potencialmente se desenrola nesta semana.

Indicadores econômicos influenciam significativamente as avaliações da Libra. Dados de PIB, índices de gerentes de compras de manufatura e serviços, e dados de emprego avaliam o vigor econômico e afetam a direção da moeda. Um desempenho econômico forte atrai capital estrangeiro e incentiva aumentos de taxas, fortalecendo a Libra, enquanto dados fracos geralmente pesam sobre a libra. A Balança Comercial também é importante, pois países com saldos positivos de exportação se beneficiam da demanda estrangeira por seus bens, fortalecendo suas moedas nesse processo.

Observador de Mercado: Expectativas do CPI de Quinta-feira e do Fed

Os investidores irão focar na divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de novembro na quinta-feira, que possui uma importância desproporcional para as expectativas de política do Fed. Qualquer indicação de inflação persistente acima da meta de 2% pode reforçar a cautela do Fed quanto a cortes de juros prematuros, potencialmente apoiando ainda mais o Dólar e dificultando a recuperação da libra.