Procura e oferta: duas forças que impulsionam o mercado financeiro e as diferenças que os traders precisam conhecer

Se você é um investidor iniciante no mercado de ações, você provavelmente ouviu falar em “procura e oferta” muitas vezes. Essas duas palavras parecem complexas, mas na verdade são um princípio fundamental que explica como os preços se movem. Se você entender isso, terá uma visão muito mais clara para tomar decisões de compra e venda.

Procura e Oferta: Diferenças Fundamentais

Simplificando, procura (Demand) é a vontade de comprar, enquanto oferta (Supply) é a vontade de vender. Ambas se movem em direções opostas.

Procura (Demand) é a quantidade de bens que os compradores desejam a diferentes níveis de preço. Quando o preço cai, os consumidores querem comprar mais. Por quê? Porque o seu dinheiro vale mais (Income Effect) e, comparado a outros bens, é mais barato (Substitution Effect). Por outro lado, se o preço subir, a vontade de comprar diminui. Isto é o que é chamado de “lei da procura”.

Oferta (Supply) é a quantidade de bens que os vendedores estão dispostos a oferecer a diferentes níveis de preço. A oferta move-se na mesma direção que o preço. Ou seja, se o preço aumenta, os vendedores produzirão ou oferecerão mais, esperando lucrar mais. Por outro lado, se o preço cai, a vontade de oferecer diminui. Isto é a “lei da oferta”.

Esta diferença importante mostra que a vontade de comprar e vender se movem em sentidos opostos. Quando se encontram, chamamos de “ponto de equilíbrio (Equilibrium)”.

Fatores que Impulsionam a Procura e a Oferta

Fatores que Impulsionam a Procura

A vontade de comprar não depende apenas do preço. Há outros fatores envolvidos, como:

• Taxa de juro: Quando o banco central reduz a taxa de juro, os empréstimos ficam mais baratos, fazendo com que as pessoas tenham mais dinheiro disponível. Isto aumenta a procura no mercado de ações.
• Renda e emprego: Se a economia cresce e as pessoas conseguem emprego, terão mais renda. Assim, terão dinheiro suficiente para investir mais.
• Confiança dos investidores: Se as notícias forem boas, as pessoas acreditam que o futuro é bom e ousam comprar mais.
• Expectativas: Se os investidores acham que o preço vai subir ainda mais, apressam-se a comprar agora.
• Procura do mercado: Se um novo produto sair, ou um negócio se tornar assunto popular, a procura vai disparar.

Fatores que Impulsionam a Oferta

A quantidade de bens oferecida depende de:

• Custo de produção: Se o custo cair, os produtores têm melhores condições para oferecer mais.
• Tecnologia: O desenvolvimento de nova tecnologia permite aumentar a produção ou economizar valor.
• Política da empresa: A recompra de ações (Share Buyback) reduz a quantidade de ações no mercado, enquanto o aumento de capital (Rights Offering) aumenta a quantidade.
• Listagem em bolsa (IPO): Novas empresas entram no mercado oferecendo ações, aumentando a oferta no mercado.
• Regulamentações do mercado: Regras de pesquisa ou restrições de venda podem limitar a quantidade de ações permitidas para oferecer.

Ponto de Equilíbrio: Onde Compra e Venda se Encontram

O ponto de equilíbrio (Equilibrium Point) é onde a linha de procura e a linha de oferta se cruzam. Aí, o preço e a quantidade de negociação param de mudar. Se nenhum novo fator intervir, as coisas mantêm-se estáveis.

Então, o que acontece quando o preço muda?

Se o preço aumenta do equilíbrio:

• Os vendedores querem oferecer mais (excesso de oferta)
• Os compradores reduzem a quantidade que desejam
• Os bens acumulam, não se vendem, obrigando os vendedores a baixar o preço

Se o preço cai do equilíbrio:

• Os compradores querem mais (excesso de procura)
• Os vendedores reduzem a quantidade oferecida
• Os bens escasseiam, fazendo os compradores aceitarem um preço mais alto

Este sistema faz com que o preço se ajuste continuamente de volta ao equilíbrio. No mercado de ações é igual.

Procura e Oferta Aplicadas ao Mercado de Ações

1. Perspetiva da Análise Fundamental (Fundamental Analysis)

As ações são títulos que representam o valor da empresa. Quando as pessoas acham que a empresa vai crescer bem, a procura (vontade de comprar) aumenta, e o preço da ação ajusta-se para cima. Inversamente, se as notícias forem más (lucros piores, capacidade produtiva reduzida), a oferta (vontade de vender) vai pressionar o preço para baixo.

Fatores que afetam a procura no mercado de ações:

• Lucros e previsões de resultados trimestrais
• Crescimento económico geral
• Política de taxas de juro e liquidez do sistema financeiro
• Confiança geral do mercado

Fatores que afetam a oferta no mercado de ações:

• Política da empresa (recompra de ações vs aumento de capital)
• Novas listagens em bolsa
• Restrições de venda de grandes acionistas

2. Perspetiva da Análise Técnica (Technical Analysis)

Os traders técnicos usam várias ferramentas para observar as forças de compra e venda:

Leitura de Velas (Candle Stick)

• Vela verde (fechamento acima da abertura): força de compra prevalece, procura forte
• Vela vermelha (fechamento abaixo da abertura): força de venda prevalece, oferta forte
• Doji (abertura e fechamento próximos): ambos os lados com força igual, sem direção clara

Tendência de Preço (Market Trend)

• Se o preço continua fazendo máximas mais altas: procura ainda forte, preço tem momentum de alta
• Se o preço continua fazendo mínimas mais baixas: oferta forte, preço em queda
• Se o preço oscila dentro de um intervalo: ambos os lados iguais, aguardando novo fator

Suporte e Resistência (Support & Resistance)

• Suporte: ponto onde há procura (compradores esperando para comprar), o preço não desce abaixo disto
• Resistência: ponto onde há oferta (vendedores esperando impacientes a preço caro), o preço não sobe acima disto

Técnica Demand Supply Zone: Aplicando o Conceito ao Trading

Muitos traders usam a técnica Demand Supply Zone para encontrar oportunidades, divididas em 2 casos:

Caso 1: Trading de Reversão (Reversal)

Demand Zone - Drop Base Rally (DBR) [Trading de Alta]

• O preço cai rapidamente (Drop) devido a oferta densa
• Depois o preço consolida num intervalo (Base) quando a pressão de venda começa a abrandar e a pressão de compra aumenta
• Com notícia boa, o preço quebra o topo do intervalo e sobe (Rally)
• O trader entra na compra no ponto de ruptura definindo stop loss abaixo do intervalo

Supply Zone - Rally Base Drop (RBD) [Trading de Baixa]

• O preço sobe rapidamente (Rally) devido a procura forte
• Depois o preço consolida (Base) quando a pressão de compra começa a abrandar e a pressão de venda aumenta
• Com notícia negativa, o preço quebra o fundo do intervalo e cai (Drop)
• O trader entra na venda no ponto de ruptura definindo stop loss acima do intervalo

Caso 2: Trading na Continuação da Tendência (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) [Preço Continua a Subir]

• O preço sobe forte a primeira vez (Rally 1) depois consolida num intervalo (Base)
• A pressão de compra volta forte, o preço sobe de novo (Rally 2)
• O trader aproveita para comprar no intervalo para acompanhar a tendência

Drop Base Drop (DBD) [Preço Continua a Cair]

• O preço cai forte a primeira vez (Drop 1) depois consolida num intervalo (Base)
• A pressão de venda volta forte, o preço cai de novo (Drop 2)
• O trader aproveita para vender no intervalo para acompanhar a tendência de queda

Aproveitando a Diferença Entre Procura e Oferta

Quando você entender como a procura e a oferta diferem, conseguirá ler melhor os movimentos do mercado:

1. Quando há notícia boa: a procura aumenta, o preço sobe. Você pode fazer Long (comprar)
2. Quando há notícia má: a oferta aumenta, o preço cai. Você deve evitar ou fazer Short (vender)
3. Quando o preço consolida num intervalo: o preço oscila um pouco, espere novo fator. Observe o volume de negociação
4. Veja o Volume (Volume): Se o volume aumenta, há negociação intensa. Prepare-se para mudanças

Resumo

Procura e Oferta não é apenas uma teoria económica que fica na sala de aula. É uma força real que impulsiona os preços no mercado todos os dias. Compreender a diferença e a relação entre estas duas forças ajudará investidores e traders a avaliar preços, prever movimentos e tomar melhores decisões.

A importância de aprender isto é aplicá-lo na prática, não apenas ler. Gostaria que você estudasse os preços reais que ocorrem no mercado, observasse como as forças de compra e venda se movem. Se fizer assim, a procura e a oferta tornar-se-ão ferramentas eficazes para o seu investimento.