A Prata Gera Onda de Investimento em 2025

A situação do preço da prata em 2025 desencadeou uma onda de investimento. O preço mais recente no mercado spot já subiu para um recorde histórico de 83,645 dólares por onça, com uma valorização anual superior a140%, tornando-se um dos ativos com melhor desempenho. Esta onda de alta deixou muito para trás o ouro e as ações de tecnologia, levando muitos investidores a considerar seriamente como participar.

Perante esta disparada de preço da prata, os ETFs de prata rapidamente se tornaram o canal mais conveniente de entrada para retalhistas. Comparado com a complexidade da prata física, os ETFs permitem aos investidores participar simplesmente através de uma conta de corretagem, como negociar ações. No entanto, antes de decidir comprar, você precisa primeiro entender o mecanismo, os riscos e as opções deste mercado.

Por que o preço da prata está tão elevado? A lógica subjacente do mercado explicada de uma vez

Os fatores que impulsionam esta onda de subida do preço da prata são múltiplos: expectativas de redução de taxas da Reserva Federal, escassez de abastecimento global de prata, procura industrial forte (aplicações em energia solar, semicondutores, etc.), além disso o governo dos EUA enumera oficialmente a prata na lista de minerais críticos. Estes fatores acumulados formam um forte impulso de subida.

Mas os investidores também devem prestar atenção: a CME aumentou consecutivamente 2 vezes as margenspara conter a especulação excessiva. A mais recente foi o anúncio de 26 de dezembro, com a margem inicial do contrato futuro de prata de março de 2026 aumentada de 22.000 dólares para 25.000 dólares, uma subida acumulada de 25%. Esta intervenção fez com que o preço da prata caísse do pico para a faixa de70-75 dólares, refletindo a preocupação das autoridades regulatoras com o aquecimento excessivo do mercado.

O que é um ETF de Prata? Explicado de forma simples

Um ETF de prata é um fundo de investimento que rastreia o preço da prata, a maior vantagem é que você não precisa de manter barras pesadas de prata na mão, mas ainda pode participar nas oscilações do preço. É cotado em bolsas de valores e pode ser comprado e vendido a qualquer momento como ações.

O funcionamento do ETF é muito simples: a maioria detém diretamente barras de prata física, ou rastreia o preço da prata através de instrumentos derivados como contratos de futuros. Se o preço da prata subir 5%, o valor do ETF também sobe 5%; inversamente também.

Comparado com investimento físico, os ETFs economizam o incómodo de armazenamento, seguros e proteção contra roubo. Você não precisa se preocupar com a prata ser roubada, oxidada ou danificada, e também não precisa procurar joalherias ou comerciantes de minério para confirmar pureza e autenticidade, com uma liquidez de transação muito mais alta.

Como escolher um ETF de Prata? Análise de prós e contras de 7 produtos populares

Existem muitas opções de ETFs de prata no mercado, cada uma com suas características. Seguem-se os produtos principais que os investidores normalmente encontram:

SLV (iShares Silver Trust)

• O ETF de prata mais conhecido globalmente, com escala superior a 30 mil milhões de dólares
• Detém diretamente prata física, custodia do JPMorgan Chase
• Taxa de gestão 0,5%, modelo de gestão passiva
• Adequado para investidores de longo prazo

AGQ (ProShares Ultra Silver)

• Oferece alavancagem de 2x, rastreando o desempenho diário da prata
• Taxa de gestão 0,95%
• Ponto chave: devido à perda de juros compostos, adequado apenas para negociação de curto prazo, inadequado para manutenção a longo prazo

ZSL (ProShares UltraShort Silver)

• Oferece alavancagem inversa de 2x (retorno de -2x)
• Adequado para traders que esperam queda na prata ou para cobertura de risco
• Igualmente adequado apenas para negociação de curto prazo

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)

• Fundo fechado, com escala de ativos de cerca de 12 mil milhões de dólares
• Vantagem única: investidores podem solicitar resgate das unidades do ETF em prata física
• O preço de negociação tende a desviar-se do valor líquido (formando prémio ou desconto)
• Adequado para investidores de longo prazo que desejam possuir prata física em última análise

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)

• Investimento nas principais empresas de mineração de prata global
• Taxa de gestão 0,39%, baixo custo da indústria
• Desvantagem: volatilidade mais elevada, erro de rastreio óbvio, grande diferencial de compra-venda
• Desempenho em 2025 de cerca de 142% (superando a valorização do preço da prata), mas com riscos maiores também

Yuan Yuan Dow Jones Silver (00738U)

• ETF de prata cotado em Taiwan, rastreando o índice de retorno excessivo do Dow Jones Silver
• Implementa rastreio através de futuros de prata COMEX
• Preço de emissão 20 yuan, classificado como produto de alta volatilidade
• Taxa de gestão 1%

Como compram os investidores de Taiwan? Comparação de dois canais principais

Canal 1: Delegação recíproca (recomendada para iniciantes)

Através de corretoras nacionais (como Fubon, Cathay, Yongfeng, Yuanta), delegue corretoras estrangeiras para negociar.

Processo: Abrir conta de delegação recíproca→Escolher liquidação em nova-taiquanesa ou moeda estrangeira→Usar APP da corretora para fazer ordens→Procurar código do ETF (como SLV)

Vantagens: Regulada pela Comissão Reguladora Financeira, segurança elevada; problemas fiscais resolvidos com ajuda da corretora; fundos permanecem em Taiwan

Desvantagens: Taxa de comissão mais elevada; ativos negociáveis limitados

Canal 2: Conta direta em corretora estrangeira (custo mais baixo)

Abertura de conta online, eliminando taxas de intermediários.

Processo: Abertura de conta online (prepare passaporte, cartão de identidade, etc.)→Transferência eletrónica de fundos→Use APP para fazer ordens

Vantagens: Taxa de comissão muito baixa ou até sem comissão; ativos completos; suporta ferramentas avançadas

Desvantagens: Algumas interfaces em inglês; necessário processar impostos por conta própria (retenção de dividendos de ações dos EUA de 30%); se houver problemas com transferência de fundos estrangeiros, o tratamento é complexo

Preciso pagar impostos ao negociar ETFs de Prata? Entenda as regras fiscais de Taiwan

ETF de prata cotado em Taiwan (como 00738U): Compra isenta de impostos, venda com taxa fiscal de 0,1%, os impostos são mais simples.

ETF de prata estrangeiro (como SLV): Considerado rendimento de transações de propriedade estrangeira, contado no rendimento estrangeiro. As regras são:

• Rendimento estrangeiro anual ≤1 milhão de yuan: isento de inclusão na minimização fiscal
• Excedendo 1 milhão de yuan: quantia total contada na base de renda mínima
• Taxa: quantia da base de renda mínima menos isenção de 7,5 milhões, a fração excedida é calculada em 20%

Comparação completa do investimento em prata: ETF vs Físico vs Futuros vs Ações de minério

Diferentes formas de investimento em prata têm seus próprios méritos, a escolha deve ser baseada na sua escala de fundos, tolerância ao risco e frequência de negociação:

3 riscos principais e questões que deve saber

1. Volatilidade da prata muito maior que a do ouro e mercados de ações

Embora 2025 tenha tido valorização de 140% acima, historicamente são vistas correções severas frequentes. Após o aumento da margem em 29 de dezembro entrar em vigor, o preço da prata caiu abruptamente mais de 11% numa ocasião, muitos investidores sofreram grandes perdas naquele dia. Os limites de limite de oscilação diária dos ETFs de prata também diferem entre mercados diferentes, confirme as regras da bolsa antes de negociar.

2. Erro de rastreio do ETF não deve ser ignorado

Futuros tipo devido aos custos de rolagem, o retorno a longo prazo pode ser inferior ao spot; tipo físico com taxa anual de 0,4-0,5%, vai continuamente corroer o rendimento.

3. ETFs estrangeiros existem risco de câmbio e fiscal

O preço da prata é ainda afetado por geopolítica, procura industrial e política monetária. Ao escolher ETFs estrangeiros, considere a apreciação/depreciação do dólar e manuseamento de reembolso fiscal.

Sugestão final de investimento

Do ponto de vista de alocação de ativos, o ETF de prata é a ferramenta mais conveniente para participar na tendência da prata. Mantém ao mesmo tempo liquidez e flexibilidade de negociação, evitando também o incómodo de armazenamento da prata física. Mas não esqueça que o preço da prata oscila muito, é fácil ser afetado pela procura/oferta industrial e sentimento de mercado.

Recomenda-se adotar uma estratégia de alocação diversificada, evitando concentração excessiva de manutenção de um único commodity, enquanto revisa regularmente as mudanças de mercado e a sua posição. Independentemente do método de investimento em prata escolhido, a gestão de risco é sempre a prioridade número um.