ETH oscila entre dois grandes pontos críticos de liquidação, o risco de posições vendidas de 1,8 mil milhões de dólares supera amplamente as posições compradas

Ethereum atual a 3.207,52 dólares, numa posição delicada. Segundo os dados mais recentes, se o ETH ultrapassar os 3.368 dólares, a força de liquidação de posições vendidas nos principais CEXs atingirá os 1,809 milhões de dólares; por outro lado, se cair abaixo dos 3.068 dólares, a força de liquidação de posições compradas nos principais CEXs atingirá os 825 milhões de dólares. Isto significa que o ETH, na faixa de 300 dólares, enfrenta dois pontos de risco de liquidação evidentes, e os riscos de cada lado não são assimétricos.

Distribuição assimétrica do risco de liquidação

Atualmente, o ETH está a apenas 161 dólares do ponto crítico de subida a 3.368 dólares, com um aumento de cerca de 5%; e a apenas 139 dólares do ponto crítico de descida a 3.068 dólares, com uma queda de aproximadamente 4,3%. Parecem próximos, mas a intensidade de liquidação é bastante diferente.

) Por que o risco de liquidação nas posições vendidas é maior

De acordo com os dados, a força de liquidação de posições vendidas na quebra de alta (18,09 milhões de dólares) é 2,19 vezes maior do que a força de liquidação de posições compradas na quebra de baixa (8,25 milhões de dólares). Isto reflete um fenómeno importante no mercado: atualmente, as posições vendidas estão mais concentradas ou com maior alavancagem.

Esta assimetria geralmente indica:

• Uma forte emoção de pessimismo ou posições de arbitragem
• Se o preço subir repentinamente, a concentração de stops nas posições vendidas provocará um impacto de liquidez mais forte
• Embora as posições compradas sejam relativamente menores, estão mais dispersas

) Sinal do atual padrão de mercado

Segundo informações relacionadas, nos últimos 7 dias, o fluxo líquido acumulado nos CEXs foi de 13,55 mil ETH, indicando que instituições ou grandes investidores estão a acumular na alta. Além disso, a taxa de financiamento do mercado mostra que as altcoins estão geralmente a ser vendidas a descoberto, enquanto o Bitcoin mantém uma taxa neutra. Nesta estrutura, o ETH, como indicador de mercado, terá o seu preço a influenciar diretamente o sentimento do mercado.

Alguns pontos de atenção para o próximo movimento

Probabilidade de quebra de preço

A partir do nível atual de 3.207,52 dólares, uma quebra acima de 3.368 dólares requer um impulso contínuo de subida. Segundo os dados mais recentes, o ETH subiu 7,78% nos últimos 7 dias, indicando um potencial de recuperação. Contudo, nas últimas 24 horas, caiu 0,60%, mostrando alguma pressão de correção a curto prazo.

Significado de liquidação no mercado

Os dados de força de liquidação refletem essencialmente o potencial de uma “onda de liquidez”. Uma força de liquidação mais elevada significa que, ao atingir esse nível, o impacto de preço causado pelo encerramento forçado de muitas posições será maior. Uma força de liquidação de 18,09 milhões de dólares em posições vendidas sugere que, se o preço realmente ultrapassar os 3.368 dólares, poderá ocorrer uma forte tendência de subida.

Ponto de viragem na luta entre compradores e vendedores

Opinião pessoal: a distribuição assimétrica de liquidações atualmente é um sinal potencial de oportunidade de compra. Uma concentração excessiva de posições vendidas costuma preceder uma reversão. Se surgirem catalisadores positivos (como melhorias macroeconómicas ou grandes ordens de compra), a probabilidade de ultrapassar os 3.368 dólares aumentará significativamente, e a liquidação de posições vendidas poderá impulsionar ainda mais o preço.

Por outro lado, se o preço cair abaixo de 3.068 dólares, embora a força de liquidação seja menor, isso pode indicar uma mudança fundamental no sentimento do mercado, com maior espaço de queda subsequente.

Resumo

O ETH encontra-se numa zona sensível a liquidações, com dois pontos críticos claros. A liquidação de posições vendidas (18,09 milhões de dólares) supera de longe a de posições compradas (8,25 milhões de dólares), indicando uma concentração de posições pessimistas no mercado. Tecnicamente, o ETH tem mostrado uma boa recuperação nos últimos 7 dias, mas ainda há pressão de correção a curto prazo. O próximo passo importante é observar se o preço consegue ultrapassar os 3.368 dólares; uma quebra pode criar um efeito de feedback positivo de liquidação de vendas, enquanto uma queda pode aumentar o risco de descida. Para os traders, estes dados indicam a estrutura de alavancagem e risco atual do mercado, não sendo um sinal de compra ou venda simples.