Relatório Sotheby's: Ativos criptográficos estão a remodelar o mercado imobiliário de luxo, e a aprovação de empréstimos hipotecários pode vir a reconhecer ativos digitais

A fusão entre criptomoedas e finanças tradicionais está a acelerar no setor de imóveis de luxo. De acordo com o mais recente Relatório de Perspetivas de Luxo 2026, publicado pela Sotheby’s, os ativos criptográficos já influenciam as decisões de compra de imóveis de alta gama, e a mudança no ambiente regulatório pode institucionalizar esta tendência — no futuro, a aprovação de créditos hipotecários poderá reconhecer oficialmente os ativos criptográficos como referência para elegibilidade de compra de habitação. Isto não só significa uma mudança na forma como os detentores de criptomoedas alocam os seus ativos, como também reflete uma mudança na atitude das finanças tradicionais face aos ativos digitais.

Os ativos criptográficos já se manifestam no mercado de imóveis de luxo

Desempenho de mercado com diferenças regionais evidentes

O relatório indica que o impacto das criptomoedas na compra de imóveis de alta gama apresenta características diferenciadas nos diversos mercados globais:

• Dubai: Como centro financeiro do Médio Oriente, apresenta a maior aceitação de novas formas de ativos, com uma atividade de compra de imóveis por parte de milionários em criptomoedas bastante elevada
• Nova Iorque: Maior mercado imobiliário dos EUA, com uma crescente proporção de detentores de ativos criptográficos a investir em apartamentos de luxo e imóveis comerciais
• Califórnia: Região com forte concentração de indústrias tecnológicas, onde fundadores e investidores de empresas de criptografia em Silicon Valley e na Baía de São Francisco já se tornaram compradores importantes no mercado imobiliário

As características comuns destes três mercados são: alta concentração de indivíduos de elevado património, elevada aceitação de inovação financeira e reconhecimento relativamente forte de novas formas de ativos.

A lógica por trás do fenómeno

A principal razão pela qual os ativos criptográficos influenciam o mercado de imóveis de luxo é:

• Liquidez suficiente: compradores com grandes quantidades de ativos criptográficos possuem forte poder de compra
• Necessidade de diversificação de ativos: detentores de ativos digitais procuram alocar em ativos tradicionais, sendo o imobiliário uma opção preferencial
• Aumento do reconhecimento de mercado: instituições mainstream e indivíduos de elevado património estão a valorizar cada vez mais os ativos criptográficos

A importância da inclusão de ativos criptográficos na análise de créditos hipotecários

Da manifestação à institucionalização

O relatório da Sotheby’s destaca que, uma mudança no ambiente regulatório pode representar um ponto de viragem importante. Isto significa que:

Atualmente, a influência dos ativos criptográficos na compra de imóveis manifesta-se principalmente através de pagamentos em dinheiro e fundos próprios. Uma eventual inclusão dos ativos criptográficos nos critérios de avaliação de créditos hipotecários representará uma validação mais profunda — os bancos e instituições financeiras precisarão de estabelecer sistemas de avaliação de ativos criptográficos, quadros de gestão de risco e poderão até lançar produtos de “empréstimos garantidos por ativos criptográficos”.

Impacto potencial no mercado

Esta mudança pode desencadear várias reações em cadeia, como:

• Ampliação das vias de compra: os detentores de criptomoedas poderão comprar imóveis de luxo sem precisar de converter os ativos em moeda fiduciária, usando os ativos digitais como referência de elegibilidade
• Alterações nos custos de financiamento: dependente de como as instituições financeiras avaliem o risco associado aos ativos criptográficos
• Mudanças na estrutura do mercado imobiliário: potencial atração de mais detentores de ativos digitais para o mercado de imóveis de alta gama
• Aprimoramento do quadro regulatório: impulsionando a normalização dos ativos criptográficos no sistema financeiro mainstream

Reflexões e considerações

Na minha opinião, a importância deste relatório não reside na própria criptomoeda, mas sim numa tendência mais ampla que ele reflete: os ativos digitais estão a ser progressivamente integrados no sistema financeiro tradicional. Do ponto de vista de carteira de investimentos, o imobiliário representa a riqueza tradicional; se os critérios de avaliação de créditos hipotecários começarem a reconhecer os ativos criptográficos, isso indica uma compreensão mais aprofundada do risco destes ativos por parte das instituições financeiras convencionais.

Contudo, é importante notar que o relatório refere-se a uma possibilidade de inclusão, não a uma implementação já efetiva. A concretização dependerá de políticas específicas dos reguladores de cada país, e esse processo poderá levar algum tempo.

Resumo

Este relatório da Sotheby’s captura uma tendência real: os ativos criptográficos já influenciam o mercado de imóveis de luxo, com destaque para mercados como Dubai, Nova Iorque e Califórnia. Ainda mais importante, o relatório aponta que uma mudança no ambiente regulatório pode institucionalizar esta tendência, com a aprovação oficial de créditos hipotecários baseados em ativos criptográficos. Esta transformação indica que os ativos digitais estão a aproximar-se do sistema financeiro mainstream, alterando a forma como os detentores de criptomoedas alocam os seus ativos, e que o mercado imobiliário tradicional também está a adaptar-se à chegada de novos tipos de detentores de ativos. O que se seguirá será a atenção às ações concretas dos reguladores de cada país nesta evolução.