Aumento do preço do petróleo e perspetivas de subida da taxa do Fed pesam sobre o USD/CAD à medida que a crise no Médio Oriente se intensifica

A taxa de câmbio USD/CAD recuou para o nível de 1.3650 durante as primeiras negociações de segunda-feira, marcando a sua segunda sessão consecutiva de fraqueza. O par permanece sob pressão perto da sua mínima de cinco meses de 1.3642, estabelecida a 26 de dezembro, enquanto as tensões geopolíticas no Médio Oriente proporcionam impulso aos preços do crude, beneficiando o Dólar Canadense, sensível às commodities.

Os Mercados de Energia Impulsionam os Movimentos Cambiais

O aumento dos preços do petróleo é o principal catalisador que apoia a força do CAD. O crude West Texas Intermediate está a negociar perto de $57.20, recuperando de uma queda de 2.5% na sessão anterior, à medida que os conflitos no Médio Oriente, incluindo operações militares sauditas no Iémen e a retórica escalada do Irão, intensificam os receios de interrupções no abastecimento. Dado o papel do Canadá como principal fornecedor de crude para os Estados Unidos, avaliações mais altas do petróleo traduzem-se diretamente em valorização do CAD. Esta dinâmica revela por que acompanhar os movimentos do USD/CAD perto de 1.3650 continua a ser fundamental para os traders que monitorizam as correlações entre commodities e moedas.

O Dólar Americano Sob Pressão devido às Expectativas de Corte de Taxas

Simultaneamente, o Dólar Americano enfrenta obstáculos devido às expectativas em evolução sobre a política monetária do Federal Reserve. Os participantes do mercado estão cada vez mais a precificar a possibilidade de dois cortes adicionais de taxas durante 2026, o que pesa na procura pelo USD. O Fed já reduziu as taxas em 25 pontos base em dezembro, levando a faixa de política monetária para 3.50%–3.75%. Ao longo de 2025, o banco central efetuou uma redução cumulativa de 75 pontos base, impulsionada pela fraqueza do mercado de trabalho e preocupações persistentes com a inflação, que alimentaram o ciclo de afrouxamento.

Dados recentes do CME FedWatch ilustram a mudança nas expectativas de taxas: a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas na reunião de janeiro é de 81.7%, acima dos 77.9% de uma semana antes. Por outro lado, as hipóteses de uma redução de 25 pontos base diminuíram para 18.3%, face aos 22.1%. Os traders irão analisar as atas da reunião do FOMC de dezembro de terça-feira para obter insights sobre as deliberações de política do comité e orientações para 2026.

Dinâmica do Dólar Canadense: Uma Estrutura Multifatorial

A avaliação do Dólar Canadense depende de várias variáveis interligadas. Para além dos preços do petróleo, os diferenciais de taxas de juro — especialmente as decisões do Banco do Canadá — influenciam significativamente a direção do CAD. Taxas do BoC mais altas geralmente fortalecem a moeda ao atrair capitais de investimento. Indicadores económicos, incluindo crescimento do PIB, números de emprego e balanças comerciais, também moldam o desempenho do CAD. Entretanto, a saúde económica dos EUA e o sentimento de risco continuam a exercer influência, dado que os Estados Unidos são o principal parceiro comercial do Canadá. A interação destes fatores determina se o USD/CAD continuará a consolidar-se perto dos níveis atuais ou testará novos suportes técnicos.