Expiração em massa de opções: 143.000 contratos de BTC atingem o seu vencimento com volatilidade nos máximos anuais

Os mercados de derivados preparam-se para um evento significativo enquanto 143.000 contratos de opções de Bitcoin expiram, gerando um valor nominal de 13,0 mil milhões de dólares. As métricas revelam um Put Call Ratio de 0,51, situando o ponto de máximo dor nos 98.000 dólares.

Dados detalhados da liquidação

Em paralelo, 572.000 contratos de opções de Ethereum também chegam ao seu vencimento, com um valor nominal de 1,71 mil milhões de dólares. O Put Call Ratio para ETH posiciona-se em 0,48, enquanto que o seu ponto de máximo dor atinge os 3.400 dólares.

Os analistas de mercado têm documentado um aumento notável na volatilidade implícita em relação ao mês anterior. A IV média para os principais vencimentos de BTC mantém-se em torno de 45%, enquanto que em Ethereum fica abaixo de 70%. Ambos os níveis são considerados relativamente elevados dentro do contexto anual atual.

Comportamento do mercado e dinâmicas de trading

As operações institucionais mostram características diferenciadas entre ambos os ativos. O volume de negociação grossista em Bitcoin experimenta um aumento considerável com uma proporção crescente de operações em opções, impulsionado principalmente por ajustes de posições. Por outro lado, a atividade de trading grossista em Ethereum permanece contida, refletindo dinâmicas de mercado divergentes.

Perspetiva e recomendações

O panorama do quarto trimestre apresenta desafios históricos para os operadores. A incerteza macroeconómica tem gerado uma fragmentação considerável nas perceções de mercado, resultando em posições divergentes entre participantes. Sob estas condições de elevada volatilidade e fundamentos incertos, os operadores devem evitar estratégias alavancadas que ampliem a exposição ao risco.