Vantagem oculta do MetaPlanet na estratégia: aproveitamento dos benefícios do enfraquecimento do iene

As questões estruturais da economia japonesa podem transformar significativamente o panorama das empresas de tesouraria de criptomoedas. De acordo com uma reportagem do Cointelegraph, a MetaPlanet está a garantir uma vantagem na captação de recursos neste ambiente em comparação com os seus concorrentes.

Vantagens decorrentes do enfraquecimento a longo prazo do iene

Segundo o analista de BTC e investidor em criptomoedas Adam Livingston, a situação económica do Japão encontra-se numa condição extremamente única. O rácio da dívida do país em relação ao Produto Interno Bruto atingiu cerca de 250%, mantendo uma necessidade contínua de imprimir ienes para cobrir os défices anuais. Este processo inevitavelmente corrói o poder de compra do iene, agravando a carga da dívida em termos de moeda.

Este contexto tem um impacto crucial nas empresas como a MetaPlanet. Na análise de Livingston, o Bitcoin registou um aumento de aproximadamente 1.159% desde 2020, quando avaliado em dólares americanos. No entanto, ao medir o mesmo período em ienes japoneses, a valorização do BTC atinge 1.704%. Esta discrepância indica claramente que o iene está a desvalorizar-se de forma contínua não só em relação ao dólar, mas também em relação ao valor do Bitcoin.

Vantagens estruturais na estratégia de endividamento das empresas

Para a MetaPlanet, este ambiente oferece uma vantagem única na captação de recursos. Quando uma empresa assume dívidas denominadas em ienes, essas dívidas perdem valor ao longo do tempo em relação ao dólar e ao BTC, reduzindo efetivamente a carga de pagamento.

Vamos considerar um exemplo concreto: o cupom de 4,9% que a MetaPlanet paga. Este valor é nominal, mas ao considerar a desvalorização do iene, o custo real em BTC diminui ainda mais. Livingston explica que, devido às pagamentos anuais de cupom, que perdem valor tanto em BTC quanto em USD, a carga de dívida real da empresa vai sendo progressivamente reduzida.

Por outro lado, a estratégia de tesouraria de empresas como a Strategy, que paga um cupom de 10% em dólares, possui dívidas denominadas numa moeda mais forte, o que faz com que a velocidade de redução do valor real da dívida seja mais lenta do que na MetaPlanet.

Desafios do setor de tesouraria de criptomoedas e o posicionamento das empresas

O setor de empresas de tesouraria de ativos digitais enfrenta atualmente grandes dificuldades. Várias empresas perderam mais de 90% do seu valor desde o pico, e após a queda histórica do mercado em outubro, o caminho para a recuperação tem sido mais longo do que o esperado.

Apesar destas adversidades, a MetaPlanet continua a sua estratégia de acumulação de BTC, tendo atualmente a quarta maior reserva com 35.102 BTC. Recentemente, na terça-feira, adquiriu cerca de 4.279 BTC por 451 milhões de dólares, acelerando o crescimento dos seus ativos em Bitcoin.

Queda do preço das ações e divergência na estratégia: a importância de uma visão de longo prazo

Curiosamente, apesar do progresso na acumulação de BTC, o preço das ações da MetaPlanet continua a cair, juntamente com outras empresas do setor como a Strategy, BitMine e Nakamoto. Existe uma grande discrepância entre o sentimento de mercado de curto prazo e a estratégia de médio prazo de expansão dos ativos em BTC.

Esta situação sugere que o valor real da estratégia de dívida em ienes adotada pela MetaPlanet pode não estar a ser devidamente reconhecido pelo mercado. Desde que as questões estruturais da economia japonesa persistam, esta vantagem continuará a existir.