O dólar recua após uma subida, as criptomoedas sobem coletivamente, ouro e petróleo disparam, os riscos geopolíticos aumentam a procura de proteção em commodities

Ontem, o mercado assistiu a uma típica sessão impulsionada pelo “sentimento de proteção”. O Bitcoin rompeu os 96.82K dólares, com uma subida de 1.90% nas últimas 24 horas; o Ethereum também subiu de forma sólida para 3.36K dólares, com um aumento de 1.86%. Juntamente com a subida das criptomoedas, os metais preciosos e os produtos energéticos também avançaram, refletindo a preocupação do mercado com o aumento do risco geopolítico.

Commodities emergem com força, a história por trás da queda acentuada do dólar face ao peso colombiano

O índice do dólar subiu e recuou ontem, encerrando uma sequência de três dias de alta, fechando em 98.35, com uma queda de 0.08%. Apesar do movimento aparentemente tranquilo do dólar, não se pode esconder o desempenho robusto do mercado de commodities.

O ouro disparou 2.66% para 4446.7 dólares/onça, a prata avançou 5.1%, e o cobre na London Metal Exchange (LME) atingiu um recorde de 13053 dólares por tonelada, ultrapassando a marca de 13000 dólares por tonelada. O destaque vai para o WTI, que após uma fase de baixa, reagiu rapidamente, recuperando a marca de 58 dólares e fechando em 58.35 dólares por barril, com um aumento de 1.78%.

Este movimento de proteção atingiu os mercados globais. O dólar face ao peso colombiano abriu quase 2% em queda, enquanto os títulos em dólares da Colômbia também tiveram uma forte queda, tornando-se os principais perdedores entre os mercados emergentes. A escalada da tensão geopolítica pressionou os ativos de risco e aumentou a atratividade dos ativos de refúgio.

Os três principais índices de ações dos EUA sobem, a IA continua como o motor mais forte

Apesar do aumento do sentimento de proteção, os três principais índices de ações dos EUA seguiram em alta. O Dow subiu 1.23%, o S&P 500 aumentou 0.64%, e o Nasdaq cresceu 0.69%, enquanto o índice chinês Golden Dragon subiu 0.49%. Por trás dessa resiliência, a IA permanece como força motriz.

As ações de tecnologia continuam liderando. Tesla subiu 3.1%, Amazon avançou 2.9%, e uma grande fabricante de chips de IA chegou a subir 2.5%, mas fechou com uma queda de 0.4%. O setor de energia também mostrou força, ExxonMobil e ConocoPhillips subiram mais de 2%, e a Chevron disparou 5.1%, tornando-se a componente do Dow com melhor desempenho.

O mercado europeu também não ficou atrás. O índice DAX 30 da Alemanha subiu 1.34%, o FTSE 100 do Reino Unido aumentou 0.54%, e o CAC 40 da França cresceu 0.2%. O conceito de semicondutores continua em alta, com uma empresa europeia de equipamentos de chips tendo uma ADR nos EUA valorizada em 5.5%.

O Federal Reserve envia “sinal neutro”, taxas de juros próximas do fundo

A maior preocupação do mercado continua sendo a direção da política do Federal Reserve. O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, afirmou que as taxas de juros atuais podem já estar próximas de um nível neutro para a economia dos EUA, e que futuras ajustamentos dependerão dos novos dados.

Kashkari destacou que, nos últimos anos, a economia mostrou uma “resiliência impressionante”, superando as expectativas, o que indica que a pressão sobre a política monetária não é tão forte quanto se previa. Sua avaliação é que o Fed já está bastante próximo do nível neutro.

Por trás dessa declaração, há duas séries de dados contraditórios: por um lado, a taxa de desemprego de novembro do ano passado subiu para 4.6% (o nível mais alto desde 2021), e a inflação ao consumidor ficou abaixo do esperado; por outro lado, o crescimento econômico do terceiro trimestre atingiu o maior nível em dois anos, alimentando preocupações de uma possível reativação da inflação. O Fed precisa de mais dados para determinar qual fator tem maior impacto.

Ameaça de tarifas aumenta, dados do setor manufatureiro mostram forte retração

Além da tensão geopolítica, as tensões comerciais também aumentam. O índice ISM do setor manufatureiro dos EUA ficou em 47.9, pelo décimo mês consecutivo abaixo de 50, indicando retração na atividade manufatureira, a maior desde dezembro do ano passado. O índice de novos pedidos caiu por quatro meses consecutivos, e os pedidos de exportação continuam fracos; o índice de emprego ficou em 44.9, caindo pelo 11º mês consecutivo.

A política de tarifas do governo Trump continua a evoluir. A ameaça à Índia tem chamado atenção — se a Índia não cumprir os requisitos para limitar a compra de petróleo russo, os EUA podem aumentar as tarifas. Algumas exportações indianas já enfrentam tarifas de até 50% nos EUA. Essa pressão comercial está se espalhando globalmente, sendo um fator importante na recessão do setor manufatureiro.

Alerta de risco de dívida, pressão fiscal ameaça estabilidade econômica

A ex-secretária do Tesouro dos EUA, Yellen, alertou na reunião da American Economic Association: “A ‘dominação fiscal’ está se tornando uma ameaça crescente para a economia dos EUA”. O principal problema de longo prazo dos EUA é o aumento contínuo da dívida, o que pode forçar o Fed a manter taxas de juros baixas para reduzir os custos de pagamento da dívida do governo, em vez de priorizar o controle da inflação.

Yellen enfatizou que, se o Fed for forçado a usar juros baixos para aliviar a pressão da dívida governamental, os EUA podem enfrentar riscos graves de governança econômica. Esses riscos estão aumentando, e ela pediu uma vigilância mais próxima.

O boom dos robôs humanoides, a competição por arquiteturas de chips de IA se intensifica

Gigantes globais de tecnologia estão competindo por esse novo setor de robótica. A 1X Technologies, apoiada pelo investimento da OpenAI, lançou o robô doméstico humanoide “Neo”, com preço de 20 mil dólares, com previsão de início de entregas nos EUA ainda neste ano. Neo tem cerca de 168 cm de altura, pesa aproximadamente 30 kg, e possui dois braços com alta liberdade de movimento (22 graus de liberdade cada), podendo realizar tarefas como dobrar roupas, pegar objetos e limpar, com uma carga de bateria de 4 horas.

Fabricantes de chips também estão acelerando. A Qualcomm lançou uma nova arquitetura de tecnologia para robôs e a série de processadores Dragonwing IQ10, entrando oficialmente no mercado de robôs industriais e humanoides, tentando usar seus 40 anos de experiência em chips móveis para conquistar o próximo mercado de robôs. Ao mesmo tempo, uma líder em chips de IA lançou novas ferramentas e modelos de IA para veículos autônomos e robôs, acelerando o desenvolvimento de veículos autônomos.

Principais dados de hoje

Dados macro aguardados: serão divulgados os dados importantes como a estimativa preliminar do IPC de dezembro na França, a estimativa preliminar do IPC de dezembro na Alemanha, o PMI de serviços final de dezembro nos EUA, e os estoques de petróleo da API na semana até 2 de janeiro.

Direção do Fed: Balkin fará uma palestra, e o mercado continuará atento às últimas declarações dos dirigentes do Fed sobre as perspectivas econômicas e a postura de política.

Resumo do fechamento do mercado:

• Rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA em torno de 4.15%, queda de 4 pontos base em relação ao dia anterior
• Futuros do índice Hang Seng na noite fecharam em 26562 pontos, com alta de 188 pontos
• Futuros do índice Hang Seng China em 9214 pontos, com alta de 66 pontos em relação ao dia anterior

O mercado de criptomoedas continua sendo o mais dinâmico, com o avanço sólido do Bitcoin e do Ethereum refletindo uma visão otimista de longo prazo para ativos de risco, apesar da volatilidade de curto prazo causada por tensões geopolíticas e comerciais. Os investidores devem ficar atentos às políticas do Fed, ao progresso das tarifas e aos resultados corporativos, pois esses fatores determinarão os próximos movimentos do mercado.