De Centralizado a Descentralizado: Compreender os Dois Tipos de Exchanges de Criptomoedas

A plataforma de negociação de criptomoedas tornou-se uma parte indispensável na jornada de investimento digital de milhões de pessoas em todo o mundo. No entanto, ao ingressar neste universo pela primeira vez, a maioria dos utilizadores enfrenta uma decisão difícil: deve começar por (CEX) (sistema de troca centralizado) ou por (DEX) (sistema de troca descentralizado)? Para responder a esta questão, é necessário compreender a essência, o funcionamento e as vantagens e desvantagens de cada tipo de plataforma.

Por Que a Escolha Entre CEX e DEX é Importante?

O mercado de criptomoedas é conhecido pela sua alta volatilidade e rápidas variações de preço. Por isso, a escolha de uma plataforma de negociação adequada não só afeta a sua experiência, mas também impacta diretamente a segurança dos seus ativos. Existem dois modelos principais neste setor: um centralizado e outro descentralizado. Este artigo ajudará a entender as diferenças entre estes, permitindo-lhe fazer a melhor escolha de acordo com as suas necessidades.

Como Funciona uma Plataforma de CEX?

CEX é a abreviação de “Centralized Exchange”, ou seja, plataforma de troca centralizada. Trata-se de uma plataforma de negociação de criptomoedas online, de propriedade, operação e gestão de uma empresa ou organização específica.

( História e Desenvolvimento

O CEX foi o primeiro tipo de plataforma a surgir na indústria de criptomoedas. Inicialmente, permitia aos utilizadores negociar sem precisar de revelar a sua identidade. Contudo, com o aumento da popularidade, as entidades reguladoras globais começaram a exigir a implementação de processos de verificação de identidade dos utilizadores, conhecido como KYC ()Know Your Customer###). Por isso, atualmente, os utilizadores devem verificar as suas informações pessoais antes de poderem começar a negociar.

( Características Distintivas do CEX

Uma das principais vantagens do CEX é a oferta de diversos tipos de ordens de negociação: ordem limite, ordem de stop loss, ordem de stop limit, negociação a margem e leverage. Estas ferramentas proporcionam aos traders várias opções para gerir riscos e otimizar estratégias de negociação.

No que diz respeito à segurança, a maioria dos CEX armazena a maior parte dos ativos em cold storage ()armazenamento offline###), ou seja, completamente desconectados da internet. Apenas uma pequena parte do dinheiro fica em hot wallet para garantir liquidez e facilitar as transações diárias. Por isso, recomenda-se retirar fundos após a conclusão da negociação, armazenando-os na sua carteira pessoal, o que aumenta significativamente a segurança.

Como Funciona a Negociação numa Plataforma CEX?

O processo de utilização de um CEX é semelhante ao de plataformas financeiras tradicionais, sendo bastante amigável para o utilizador:

1. Registo e verificação: Criar uma conta, fornecer informações pessoais para verificar a identidade
2. Depósito: Enviar fundos para a sua conta na plataforma
3. Envio de ordens: Após depositar, pode colocar ordens de mercado ou outros tipos
4. Correspondência de ordens: As ordens ficam registadas no book de ordens, aguardando serem correspondidas com outras ordens
5. Concluir a negociação: Quando uma ordem de compra e uma de venda se cruzam, a transação é efetuada e a taxa de negociação é deduzida

Tal como nas finanças tradicionais, cada transação na CEX implica uma taxa de negociação, que constitui a principal fonte de receita das plataformas centralizadas.

Quais São os Papéis Principais de uma CEX no Sistema?

As plataformas de troca centralizadas desempenham três funções essenciais:

( 1. Função de Correspondência de Ordens Quando deseja comprar ou vender criptomoedas, a plataforma atua como intermediária entre si e outros utilizadores. Contudo, é importante entender que não compra diretamente da plataforma, mas de outros utilizadores. A plataforma apenas facilita a realização da transação.

) 2. Papel de Proteção da Privacidade A plataforma funciona como uma entidade de compensação, ajudando a proteger a privacidade dos utilizadores. Embora tecnicamente esteja a negociar com outros utilizadores, as transações são marcadas com a interação com a plataforma, não diretamente com o outro utilizador.

3. Função de Custódia de Ativos

Após depositar fundos fiduciários, a CEX mantém os seus fundos seguros. Quando compra criptomoedas, estas ficam armazenadas na carteira da plataforma até serem transferidas para a sua carteira pessoal.

Vantagens das Plataformas CEX

As plataformas centralizadas continuam bastante populares devido às suas vantagens claras:

• Fácil de usar: A interface das CEX modernas foi simplificada ao ponto de até iniciantes poderem utilizá-las facilmente
• Suporte e proteção: Oferecem suporte ao cliente e proteção ao utilizador, reduzindo o risco de fraudes. Em caso de falhas de segurança, a plataforma geralmente compensa os utilizadores
• Diversidade de produtos e serviços: A maioria das CEX oferece staking, mercado de NFTs, launchpads, negociação P2P, entre outros, tudo numa única plataforma
• Alta liquidez: As CEX proporcionam uma liquidez estável, facilitando a negociação sem preocupações com variações de preço

Limitações das CEX que Deve Conhecer

No entanto, as CEX também apresentam algumas fraquezas notáveis:

• Risco de segurança: Apesar de investirem fortemente em protocolos de segurança, podem ser alvo de ataques. Muitas vezes, os problemas advêm de erros humanos, não de falhas do sistema
• Taxas de negociação: Cada compra ou venda implica uma taxa, que, embora geralmente baixa, acumula-se ao longo do tempo
• Perda de controlo sobre os ativos: Ao manter fundos na CEX, está a transferir o controlo para a plataforma. Esta detém as chaves privadas e pode, a qualquer momento, apreender ou congelar os seus ativos. A frase famosa na indústria: “não guardar a chave é não ter o controlo do dinheiro” é uma prova disto

Plataformas de Troca Descentralizadas ###DEX### - Uma Alternativa

Com o tempo, a comunidade de criptomoedas tem-se mostrado cada vez mais insatisfeita com a centralização das CEX, pois ela contraria os princípios do blockchain e da descentralização. Assim, os desenvolvedores criaram as plataformas de troca descentralizadas (DEX) como uma solução alternativa.

( Trajetória de Desenvolvimento do DEX

Inicialmente, os esforços para criar DEX fracassaram devido à falta de liquidez. Ninguém queria usar uma plataforma sem fundos suficientes para negociar. A situação mudou com o advento do conceito de Automated Market Maker )AMM###. O AMM permite aos utilizadores fazer staking de moedas e tokens para receber recompensas, criando um pool de liquidez que a plataforma pode usar. Isto revolucionou o setor e tornou o DEX viável.

Como Funciona um DEX?

As plataformas de troca descentralizadas funcionam de forma completamente diferente das CEX:

• Sem necessidade de depósito: Não precisa de enviar fundos para o DEX, apenas conectar a sua carteira pessoal
• Utilização de contratos inteligentes: Smart contracts processam as ordens automaticamente, sem controlo central
• Sem necessidade de criar conta: Os utilizadores não precisam de se registar, reduzindo barreiras de entrada
• Receção direta de tokens: Quando a negociação termina, os tokens são transferidos diretamente para a sua carteira

Por exemplo, se desejar trocar uma criptomoeda na blockchain Ethereum, acessará um DEX baseado na Ethereum, conectará a sua carteira, escolherá o par de negociação desejado e enviará a ordem. O DEX concluirá a transação usando fundos do AMM, sem necessidade de processos de depósito ou levantamento.

Quais São os Desafios dos DEX?

Apesar de oferecerem liberdade e descentralização, os DEX enfrentam alguns problemas:

• Liquidez instável: Nem todos os pares de negociação têm liquidez suficiente, levando a altas variações de preço
• Complexidade de uso: As interfaces de muitos DEX ainda são mais complicadas do que as das CEX
• Limitações na conversão de moedas: A maioria dos DEX não suporta conversões diretas entre criptomoedas e moedas fiduciárias

Como Escolher Entre CEX e DEX? A Sua Decisão

A sua escolha entre CEX e DEX depende totalmente das suas necessidades pessoais:

• Opte por CEX se: É iniciante, precisa de alta liquidez, deseja suporte ao cliente e não se preocupa com a centralização
• Opte por DEX se: Valoriza o controlo dos ativos, não quer verificar identidade e aceita a liquidez potencialmente menor

Atualmente, as CEX continuam a dominar em termos de conveniência e liquidez, mas os DEX estão a evoluir rapidamente. Com melhorias constantes, os DEX podem vir a ser a principal escolha no futuro.

Perguntas Frequentes

( O que é uma CEX?

CEX é a abreviação de “Centralized Exchange”, ou seja, plataforma de troca centralizada. Trata-se de uma plataforma de negociação de criptomoedas de propriedade e operação de uma empresa ou organização específica. Oferece conveniência, mas a sua centralização não é totalmente compatível com o espírito original das criptomoedas.

) O que é um DEX?

DEX significa “Decentralized Exchange”, ou seja, plataforma de troca descentralizada. Funciona inteiramente através de smart contracts na blockchain, sem controlo de uma entidade central.

Qual a principal diferença entre CEX e DEX?

A maior diferença é que as CEX são operadas por uma entidade, enquanto os DEX são geridos por contratos inteligentes e pela comunidade. As CEX oferecem uma interface mais amigável, mas requerem que transfira o controlo dos seus ativos para a plataforma, enquanto os DEX mantêm o controlo total consigo.

Qual é mais seguro?

Ambos têm riscos próprios. As CEX podem ser alvo de ataques hackers, embora as plataformas geralmente assumam a responsabilidade por perdas. Os DEX oferecem maior segurança na gestão dos ativos, pois o utilizador mantém as chaves privadas, sendo responsável pela sua proteção.