A Convicção de Yi Lihua: Aumentar a aposta na ETH até 2026 à medida que o posicionamento em derivados atinge níveis críticos

O fundador da Liquid Capital, Yi Lihua, delineou recentemente uma estratégia agressiva de acumulação baseada na Ethereum, sinalizando uma convicção persistente num ciclo de alta importante. A tese assenta em três pilares interligados: posicionamento macroeconómico, mecânica on-chain e catalisadores para 2026.

A Configuração Macro de Longo Prazo

Após a correção do mercado quando o ETH atingiu a marca de $3.000, a equipa de Yi Lihua comprometeu-se com uma acumulação sustentada através de dollar-cost averaging. A estratégia não se baseia em cronometrar o fundo absoluto, mas sim numa convicção de vários anos de que 2026—particularmente o Q1—marcará o ponto de inflexão para um ciclo de alta importante. A volatilidade de curto prazo de alguns centenas de dólares é considerada ruído dentro deste enquadramento de longo prazo.

Derivados como Indicador de Pressão de Preço

Uma dinâmica de mercado crítica, mas muitas vezes negligenciada, é a explosão na posição de futuros perpétuos de ETH. Em várias plataformas, o interesse aberto em contratos de ETH agora supera a oferta disponível no mercado à vista por várias vezes. Esta concentração de posições alavancadas cria fragilidade estrutural e tornou-se a alavanca principal que influencia a ação do preço. Enquanto os comentários mainstream focam na acumulação à vista, o mercado de derivados representa uma variável subestimada que pode amplificar movimentos em qualquer direção.

A Confluência de Tailwinds em 2026

A convicção intensifica-se ao analisar o panorama convergente de políticas e adoção. 2026 está a moldar-se como o ano da proliferação de finanças on-chain, integração de stablecoins, cortes nas taxas de juro macroeconómicas e clareza regulatória ampla sobre criptomoedas. Este alinhamento de múltiplos fatores—sem precedentes em escopo—fornece suporte estrutural para ativos de risco.

Composição do Portefólio e Gestão de Risco

Dentro deste quadro, a alocação de Yi Lihua reflete uma convicção escalonada: ETH detém a maior posição, sinalizando exposição principal à expansão do ecossistema Ethereum. WLFI recebe uma alocação significativa, sugerindo apostas na infraestrutura financeira emergente. BTC, BNB e BCH compõem posições secundárias, mantendo a diversificação do portefólio enquanto sustentam a tese centrada na ETH.

A mensagem é clara: em vez de esperar por confirmação da chegada do mercado de alta, a acumulação baseada na convicção já começou. Com o Ethereum a negociar em torno de $3.230 e os tailwinds estruturais a aproximarem-se de alinhamento, a aposta é que os primeiros compradores estarão posicionados antes do próximo ciclo importante.