Psicologia de evitação de risco e padrão de Wyckoff: ponto de virada no mercado de Bitcoin de fevereiro

Após a forte queda de final de ano e início de 2024, o mercado de criptomoedas envia sinais interessantes no início de fevereiro. Atualmente, o Bitcoin (BTC) está sendo negociado na faixa de $78.61K, com uma queda de 5.55% nas últimas 24 horas. Nesse processo de ajuste, o que merece atenção não é apenas a simples queda de preço, mas os sinais que o mercado apresenta sob a perspectiva de padrões técnicos. Especialmente, ao interpretar a estrutura atual do mercado através da análise do padrão Wyckoff, podemos perceber que não se trata apenas de uma tendência de baixa, mas de um potencial sinal de reversão.

Mudanças no sentimento de mercado causadas pela fraqueza do dólar e o rali do ouro

O mercado financeiro global está se reorganizando sob uma clara psicologia de risco-off (risco reduzido). O índice do dólar (DXY) caiu cerca de 0.39%, para aproximadamente 97.90, atingindo o nível mais baixo desde o início de outubro. Ainda mais notável, mesmo nesse ambiente de dólar fraco, há uma tendência de busca por ativos tradicionais de segurança. Os contratos futuros de ouro estão sendo negociados a $4,516, um aumento de 1.04%, enquanto os contratos de prata também sobem 1.66%.

O analista sênior de mercado da FxPro diagnosticou esse fenômeno como uma “mudança fundamental na atitude em relação ao risco”. Apesar do dólar fraco, ativos de risco como o Bitcoin mostram fraqueza, enquanto ativos reais como o ouro demonstram força, refletindo uma mudança no psicológico dos investidores. A venda de títulos globais também apoia essa tendência.

Sinal de fadiga de venda na Solana através do Spring Wyckoff

Do ponto de vista da análise técnica, o sinal mais interessante aparece na Solana (SOL). A SOL está sendo negociada a $105.38, tendo rompido um padrão de consolidação de semanas recentes, caindo e depois reagindo no dia seguinte. Isso exemplifica claramente a característica do Spring Wyckoff.

No padrão Wyckoff, o Spring atua como uma armadilha para os vendedores (Bear), forçando-os a entrarem em posições erradas. Ou seja, após induzir os traders de baixa a pararem suas perdas, o preço reage, revelando uma demanda real de grandes instituições. Historicamente, esse movimento é considerado o primeiro sinal de uma reversão de tendência de alta. Contudo, a confirmação de uma mudança de tendência ocorre quando o preço rompe a resistência superior do canal anterior.

Ajuste do Bitcoin e do Ethereum: correlação com dados do PIB

O Bitcoin, junto com o Ethereum (ETH) a $2.41K, encontra-se em fase de ajuste. O índice CoinDesk 20 caiu 0.3%, para 2,717.75, com uma queda de 2.16% nas últimas 24 horas. O Ethereum apresentou uma fraqueza maior, com uma queda de 8.82% nas últimas 24 horas.

Por trás desse ajuste, estão os dados econômicos dos EUA. O Departamento de Comércio dos EUA (BEA) divulgou a estimativa preliminar do PIB do terceiro trimestre, que foi de 3.2% de crescimento, abaixo do esperado. Apesar de desacelerar em relação ao trimestre anterior, de 3.8%, o crescimento ainda permanece acima da média de 2.6% desde o final de 2021, indicando uma economia relativamente sólida.

A incapacidade do Bitcoin de sustentar o nível de resistência de $90.000 reflete um enfraquecimento do sentimento macroeconômico. Dados econômicos mais fracos do que o esperado podem gerar demanda de compra de BTC no curto prazo, mas, atualmente, o sentimento de risco-off predomina.

Governança DAO e eventos de tokens: pontos de atenção semanais

Na esfera DeFi, várias votações de governança importantes estão em andamento. O Yearn DAO realizou votações para substituir os signatários multi-assinatura e para o plano de recuperação do yETH, enquanto o GMX DAO está realizando uma votação para financiamento da distribuição na Solana. O Aave DAO está avançando para recuperar a propriedade total de seus ativos de marca, fortalecendo sua autonomia.

Essas atividades de governança demonstram que o ecossistema DeFi ainda está em evolução. As decisões de política de cada DAO têm impacto crescente nos preços dos tokens, e os investidores acompanham os resultados dessas votações para determinar o rumo futuro dos projetos.

Sinais do fluxo de fundos em ETFs de BTC/ETH spot

O fluxo líquido diário de saída de fundos de ETF de Bitcoin spot foi de $142.2 milhões, enquanto o fluxo líquido acumulado atingiu $572.5 bilhões. A quantidade total de Bitcoin detida nesses fundos é de aproximadamente 1.31 milhão de unidades. Por outro lado, o ETF de Ethereum spot registrou uma entrada líquida diária de $84.6 milhões, com um fluxo acumulado de $125.5 bilhões.

A saída líquida diária de BTC indica um enfraquecimento de curto prazo, mas o volume total de entrada acumulada mostra que há demanda institucional de base. A contínua entrada de ETH sugere que o interesse institucional na Ethereum permanece. Esses fluxos de fundos podem ser interpretados como sinais de que investidores de longo prazo veem as correções de preço como oportunidades de compra.

Sinais do mercado: uma reinterpretação do padrão Wyckoff

Resumindo, o mercado de criptomoedas atualmente apresenta uma evolução interessante sob a perspectiva do padrão Wyckoff. Sinais técnicos como o Spring na Solana, a entrada contínua de fundos institucionais e os sinais de fadiga de venda indicam uma possível reversão futura. Contudo, para inverter o sentimento global de risco-off, é necessário que os dados econômicos melhorem ou que haja uma ruptura técnica clara.

A reentrada do Bitcoin acima de $90.000 e o surgimento de uma forte reação de reversão, conforme esperado pelo padrão Wyckoff, serão pontos-chave para o mês de fevereiro.