Segurança central na negociação de contratos na Gate: revelando o poder de proteção do limite de liquidação em escada e do fundo de garantia de risco

No mundo do trading de derivativos de criptomoedas, a alavancagem elevada oferece um potencial de retorno atraente, mas também acarreta riscos correspondentes. Uma volatilidade extrema de preços pode levar à liquidação forçada de posições.

Diante desta realidade de mercado, a capacidade de gestão de risco é o critério central para avaliar a fiabilidade de uma plataforma de trading. A Gate, como uma plataforma global líder em negociação de ativos digitais, construiu um sistema de defesa de ponta na indústria, através do seu mecanismo único de liquidação escalonada e de fundos de garantia de risco multilayer, dedicado a proteger os ativos dos utilizadores em condições de mercado extremas e a manter a estabilidade do mercado.

Pilar da plataforma: Filosofia de gestão de risco e posição de mercado da Gate

Desde a sua fundação em 2013, a Gate evoluiu para uma plataforma de trading abrangente, que serve mais de 49 milhões de utilizadores registados em todo o mundo.

De acordo com dados do CoinMarketCap, ocupa a quarta posição entre as plataformas globais de futuros e a sétima entre as exchanges de spot, detendo cerca de 7,82% do mercado de spot.

Esta posição de mercado não só resulta da vasta oferta de mais de 4.300 criptomoedas para negociação, mas também do investimento contínuo em segurança e gestão de risco.

No domínio dos contratos, a Gate compreende profundamente o efeito de duas faces da alavancagem elevada. Assim, a gestão de risco está incorporada no núcleo do design do produto, com o objetivo não só de oferecer um ambiente de trading eficiente, mas também de construir um ecossistema de trading seguro e fiável, ajudando os utilizadores a navegar com estabilidade na volatilidade do mercado.

Análise do mecanismo: Liquidação escalonada, como ela redefine a “liquidação forçada”

Os mecanismos tradicionais de liquidação assemelham-se a uma “falésia” — quando a margem é insuficiente, toda a posição é liquidada instantaneamente, podendo os utilizadores enfrentar perdas enormes e irreversíveis.

A Gate introduziu um mecanismo inovador de liquidação escalonada, transformando esta “falésia” numa “escada” com buffer.

Funcionamento central

Quando uma posição do utilizador ativa a condição de liquidação, o sistema não liquida imediatamente toda a posição. Em vez disso, liquida prioritariamente uma parte da posição, de acordo com níveis de risco predefinidos.

O princípio fundamental é: ao reduzir progressivamente o tamanho da posição, diminui-se efetivamente a alavancagem real do utilizador, aliviando a pressão de margem e proporcionando uma janela de ajuste valiosa.

Proteção chave: Preço de marcação

Para evitar ao máximo a liquidação por oscilações de mercado de curto prazo (como “picos”), o preço de liquidação da Gate é calculado com base no preço de marcação, não no preço de execução instantâneo.

O preço de marcação combina o índice de preço spot e o índice de prémio, refletindo de forma mais justa o valor razoável do ativo, filtrando ruídos de preço causados por baixa liquidez ou manipulação de mercado de curto prazo, garantindo a equidade na ativação da liquidação.

Comparação do mecanismo

Para ilustrar melhor as vantagens da liquidação escalonada, segue uma comparação com o mecanismo tradicional de liquidação única:

Apoio de segurança: Fundo de garantia de risco, a última linha de defesa em condições extremas

Mesmo com um mecanismo avançado de liquidação, em condições de mercado extremas, podem ocorrer situações em que ordens de liquidação não sejam executadas ao preço ideal, levando a posições com prejuízo superior à margem (perdas de “underwater”).

Para isso, a Gate criou um sistema de dupla proteção composto por um fundo de seguro e um fundo de reserva de risco.

Fundo de seguro: primeira linha de amortecimento para perdas de “underwater”

O fundo de seguro é o colchão de segurança central do sistema de contratos da Gate. Quando o preço de execução de uma ordem de liquidação é superior ao preço de falência, o excedente é automaticamente transferido para o fundo de seguro.

Por outro lado, se o preço de execução for inferior ao preço de falência, levando a perdas de “underwater”, o fundo de seguro é automaticamente ativado para assumir a posição remanescente não executada ao preço de falência, compensando as perdas e garantindo que outros utilizadores lucrativos não sejam prejudicados por posições de terceiros em “underwater”.

Fundo de reserva de risco: a base sólida do compromisso da plataforma

Além do fundo de seguro operado automaticamente pelo mercado, a Gate também destina fundos de seus lucros para um fundo de reserva de risco. Este fundo é uma garantia adicional de segurança para os utilizadores, utilizado para cobrir perdas de “underwater” extremas que o fundo de seguro não possa suportar.

De acordo com dados públicos, na última auditoria de reserva, a Gate reportou um valor de reserva de 9,478 bilhões de dólares, com uma taxa de reserva de 125%, indicando que possui ativos muito superiores às suas dívidas de utilizadores.

Além disso, o fundo de proteção ao utilizador Gate SAFU acumulou um valor superior a 100 milhões de dólares, reforçando ainda mais a resiliência geral da plataforma.

Defesa coordenada: do mecanismo de liquidação à redução automática de posições, proteção integral do ciclo completo

O sistema de gestão de risco da Gate é uma cadeia interligada de mecanismos. Quando o mercado apresenta oscilações extremamente violentas, levando os fundos de garantia e reserva de risco a limites, o último mecanismo de proteção — o mecanismo de redução automática de posições (ADL) — é acionado.

O ADL é uma medida de controlo de risco em condições extremas. Baseia-se em regras justas e transparentes (como a proporção de lucros na conta, nível de alavancagem, etc.) para reduzir parcialmente as posições mais lucrativas do mercado, usando os lucros dessas posições para cobrir perdas de “underwater”.

Os utilizadores podem monitorizar em tempo real o estado de risco das suas posições através do indicador ADL fornecido pela plataforma, antecipando-se e ajustando-se às condições. Embora seja uma ocorrência rara, a existência deste mecanismo garante que, mesmo em condições de mercado sem precedentes, a integridade do sistema de trading e a equidade de todos os utilizadores sejam preservadas.

Perspectiva prática: sinais de dados na gestão de risco e estratégias do utilizador

Para os traders, compreender os mecanismos da plataforma é apenas o primeiro passo; integrá-los nas decisões de trading é ainda mais importante. Os dados de mercado transparentes fornecidos pela Gate são ferramentas essenciais.

Por exemplo, no mercado de futuros de Filecoin, já se registou uma situação em que 70% dos traders tinham posições longas, enquanto 30% tinham posições curtas. Este desequilíbrio evidente é um sinal de risco por si só, e, aliado a dados como taxas de financiamento, pode ajudar os traders a prever o sentimento do mercado e possíveis pressões de correção de preços.

Traders racionais aprendem a usar esses sinais. Em negociações com alta alavancagem, é fundamental colocar o controlo de risco em primeiro lugar, definir stops de forma racional, evitar excesso de alavancagem e compreender bem como mecanismos como a liquidação escalonada e o fundo de seguro podem proteger em momentos críticos.

Construir um ecossistema de trading seguro para o futuro

Num mercado de derivativos cujo volume total ultrapassa os 1000 mil milhões de dólares, a segurança individual e a robustez do sistema estão intimamente ligadas.

A Gate, através do mecanismo de liquidação escalonada, fundos multilayer de garantia de risco e mecanismo de redução automática de posições, construiu uma arquitetura de gestão de risco completa, que vai desde a prevenção na fase inicial até ao suporte na fase final.

Este sistema não só demonstra a capacidade tecnológica da plataforma, mas também reforça o compromisso de longo prazo com a segurança dos ativos dos utilizadores. Permite aos traders perseguir oportunidades de mercado com confiança, sabendo que por trás existe um sistema sofisticado e robusto a proteger a sua jornada de trading.